聰明的番薯: 房子和資產 春節回家後發現，上一年8000多的房價漲到了13000，怪不得有人責問我是...

春節回家後發現，上一年8000多的房價漲到了13000，怪不得有人責問我是哪一年的房價。

老家有一套房子要賣，在市中心最好的地段，23年樓齡。經過了解，發現一個問題，賣房收到的錢剛好夠在城區同樣面積新房的首付。

這就出來了一個問題，房子保不保值？

貨幣貶值，大家都知道。2001年剛到深圳時，嘉旺的快餐是6元（鹹蛋蒸肉餅飯），今年是21元。嘉旺是一個中等的快餐店，深圳寫字樓白領常去的，比較合符日常消費的場所，比較真實的反映了貨幣的內含價值。意思是如果在2001年存1萬元，到現在只剩下結合2001年0.285萬元的使用價值。2001年電子器件銷售的工資起薪3000元，深南花園房價4000元，2017年同樣的工作起薪要8000元，深南花園位置要10萬元。深南花園在深圳的科技園，深南大道邊，一個標誌性的地方。深圳中心區的房價就是白領中等工資的10倍，一直沒有變。

但房子是有使用壽命的，23年後，老家的房子現在只剩下新房的1/3的價格了，對於當時買的價格還是有2-3倍的增長，但對於現在的收入和房價，也是一般貶值的過程。

有兩個新聞

1. 北京92年的時候房價1900多，大學畢業生工資60多，買房30年不吃不喝。這表明房子的東西一直是很貴的，不是一般消費。

2. 香港太古城有30年的時間了，香港就太古城不多的保養做得很好的樓盤，二手價格在市場上保持堅挺，一般超過20-30年樓齡的房子，交易量都不好，價格也不好。

結合到老家房子，有些可以做出結論：

貨幣和房子都是在貶值，貶值的速度是差不多的。大部分人拿現在貶值了的工資跟以前的房價比，認為是房子漲價了。其實當下的房價與當下的工資比例，基本是不變的。以前買不起房子，現在也是買不起房子。如果在2001年存50萬和同樣價格的房子，到今天，同樣只剩下1/3的價格，當然房子免費送了17年的租金，這就是房子比貨幣有價值的地方。

其實房價的漲跌，央行官網每個月都公布央行的資產負債表，已經明明白白的公告所有的人，只不過大家當耳邊風，不在意而已。

央行的資產，說白了靠國家信用印出來的，央行是沒有實際上的資產，所有的資產都是印出來的。央行2007-2008年，就是4萬億那年，一年的資產膨脹了1/3,意思是央行印多了1/3的錢，在資產沒有實質增加的情況下，錢多了，帶來資產價格的瘋狂上漲，反應到股市和房市上就是大牛市。反之，如果央行的資產負債表收縮，股市和房市都會跌，只不過速度的快慢而已。股市流通性好，立即反應，房市會慢點。 就像2016年末我判斷創業板指數會到1500點，但什麼時候到，就不知道了，終於在2018年到。

央行所有的去槓桿動作，可以看作是資產負債表的收縮，慢慢的會從每月公布的數據表現出來。近兩個月的M2在8.2附近，說明了這個問題。

經濟生活要平穩的發展，M2理想的數據是=GDP+通脹係數+2-3個點，目前公布的GDP是6.9，通脹大概是2，正常的M2應該是11，而現在只有8.2，所以M2遠遠的不夠，反應出來就是錢不夠。M2很大一部分是銀行的貸款造成的，M2的收縮，也表明了銀行惜貸。

因為資產都用資金堆起來的，價格越高，需要的資金也多，後面要更多的資金催動資產的上漲。當市場上錢不夠的時候，大家會什麼做呢？保優勢的項目，去掉認為有風險的項目。表現出來就是好的股票繼續漲，一線城市的房價繼續漲; 基本面差的股票，腰斬再腰斬，除了一線和一些重點二線城市，其他的都會慢慢的下降。股票由於流通性好，已經反應出來了，房價什麼時候？不知道。

長期持有房子，也是一個貶值的過程，房子能炒，就是炒短期的波動，國家也看到了，所以做些規定，多少年不能賣就是這個原理。

長期持有好的股票和債券，才是一個增值的過程。這表明國家為什麼持有3萬億美國國債，也不拿這些錢去全世界炒房的道理。

我們大部分人看得太短了，認為10年20年太遙遠了，我們要明天爆富，要的是明天漲停板。