薦: 籌碼分布指標運用技巧圖解14 ---上善若水股票論壇

圖6-4：煙台萬華的主力似乎在做高控盤下的高拋低吸　　因而，即使將來找到低位高控盤庄股，也不再要指望這類庄股可以上漲十倍。同時，一旦發現主力的持倉量由高控盤轉為中控盤，就有理由認為這隻股票並不安全。股市就是一個捉迷藏的遊戲，在這場遊戲中，主力、散戶、管理層都是身不由己的參與者，最終看誰捉得到誰。7．主力的出貨

　　主力的出貨對個股而言是滅頂之災。其實我國股市的各類股票，其股價本來就不應這麼高。滬、深股市的平均股價本來不應該那麼高，那麼一個垃圾股憑什麼漲到40或50元，引得廣大股民心潮澎湃？當然是主力在編故事，可惜的是故事就是故事，再動人的故事也有講完的時候。而故事的最後一幕往往是雷同的，那恐怕就是主力出貨了結、股價下落回歸、散戶高位被套的惱人結局。因此，讀懂主力的出貨跡象，是規避風險的最重要的要點。　　判斷主力出貨是技術分析的專有領地。判斷主力出貨也只能依靠技術分析。因為從消息面上看，我們幾乎不可能得到主力出貨的任何消息。原因極簡單，如果你是機構的決策人，你能把你出貨的消息漫天傳播嗎？這樣做等於自掘墳墓，是死路一條。但主力要想做到絕對秘密的離場也是不可能的，即使嚴格保密，交易動向、市場氛圍等也會暴露主力的意圖。

圖7-1：申奧成功後中體產業令人費解的下跌　　還有更多的基本面消息，要麼是主力挖掘的，要麼是主力製造的。縱觀十年中國股市，上市公司利好不斷，但十年來中國上市公司整體素質沒有發生本質的變化。就是說數以萬計的利好題材，幾乎都是假的。　　當然僅有消息和題材是不夠的，主力的出貨是一個系統工程，他們至少要做三件事：

A、製造概念

　　什麼是概念？「人類在認識過程中，把感覺到的事物的共同特點抽出來，加以概括」，就是概念。股市的概念，原本也是一類具有共同特徵股票的總稱。如申奧概念，指的就是與承辦奧運有商業機會的一類公司的總稱。這樣的概念還有許多，如網路概念、WTO概念、生物醫藥概念……但是在股市上，概念的內在含義卻不僅僅是對某一股票類別的概括，其引申含義是一個市場共識。比如網路概念，在網路成為概念之前，涉及互聯網的股票充其量只能稱之為一個板塊，是一種中性的界定，但成為概念含義就變了。概念是一個更為積極、含義更為肯定的投資共識。概念類股票的產業背景、投資機會以及未來的前景，投資人會進行非常細緻的分析研究並報以極大的信心。　　股市概念具有非常強大的廣告效應。一隻股票自身或許沒多大吸引力，可一旦它被納入某個概念中，就會受到全體投資者的密切關注。如上海梅林（600073）這家公司早期是做罐頭食品的，後來也生產了一些礦泉水之類的產品，業績平平，產業陳舊，關注這家公司的投資者很少。1999年該公司搖身一變成為了網路概念股，它也的確開辦了個電子商務網站，主要是賣它的礦泉水。於是該股票立刻成了股市共同關注的焦點。（圖7-2）

圖7-2：上海梅林（600073），網上賣的礦泉水真這麼值錢？　　上海梅林擠進網路概念，得到了什麼甜頭呢？是該股主力的出貨變得非常順暢。圖中展示的是該股最風光的歲月，隨後在2000年3月至4月的兩個月時間內，這隻股票的主力全線派發，平均出貨的價位為22元，然後就進入了漫漫熊市。2001年8月6日，該股收盤於10.15元。可以形象地說，被套散戶的一半家產已經捐給了網路概念。　　至此，主力製造概念的目的已昭然若揭，就是吸引投資者對一類股票的關注。2000年風靡全球的網路概念，堪稱全世界莊家的共同傑作。網路概念不僅是網住了投資者的金錢，而且網住了全世界的人才，包括計算機人才、傳媒業的精英，連機械行業、化工行業等各種人物都被「一網打盡」。本人的一位同窗好友曾經這樣講過：「互聯網是不可阻擋的歷史大潮，哪怕是一隻舢板，一片樹葉我也要擠上去。」可見，當時的網路概念是多麼成功地沸騰了那麼多人的熱血。　　莊家在如此深入人心的概念氛圍下，若想出貨豈不是易如反掌？美國有個投資基金，在網路股股價最高的那幾個月，成功的完成了高位派發。有意思的是，公眾輿論卻一致嘲笑他膽小如鼠，離場太早。由此可見，成功製造出頂級概念對主力是何等重要，又何等划算。

B、激發想像

　　股市炒作的是未來。分析師用他們的財務分析演算法計算未來，但未來常常算不清楚，於是需要人為的估計，如果連估計都缺乏基本的依據的話，那就需要想像了。　　1997至2000年，全球股市對網路產業進行了有史以來最大規模也是最大膽的想像。雖然當時絕大多數的網路企業虧損累累，但互聯網的迅速發展給人們帶來的想像空間之大，令經濟學家以及傳統保守的投資人無所適從。著名的證券投資大師巴菲特實在難於接受這些夢幻般的想像空間，導致此公行為謹慎，一時間遭到了全球同行的嘲笑。　　互聯網有多大的想像空間呢？於是人們以中國為例說：中國有12億人口，哪怕是有1億人上網，哪怕某家網路企業僅從每個網民手裡賺1元錢，想像的利潤至少也有1個億。如果能賺10元錢呢？如果能賺100元錢呢？那誰能說賺100個億是無稽之談？於是網路股價夢幻般的上揚，網路企業的大股東也在夢幻中做了世界首富。　　既然是想像，就不能責怪它有道理或沒道理，反正是虛擬時空。但ST中科（0048），僅僅是把它的主業飼料業轉為製藥業，烏鴉就變成了鳳凰卻不再是想像，它是用實實在在的人民幣堆出來的。　　改個名字，股價就成倍的上揚，投資者相信世界上能有如此好事嗎？但現實使你不得不信。中科創業（0048）激發想像，拉高股價之後，億安科技（0008）也來推波助瀾了。這隻股票原先叫深錦興，從字面上看想像空間不夠，而「億安科技」有科學技術的味道，名字也夠大，當然可以進入想像空間了。這些2000年的百元高價股構造了巨大夢想：連億安科技都可以漲到100元以上，那麼清華紫光（0938）為什麼不可以漲到100元呢？有一有二那自然就有三有四了，那麼綜藝股份（600770）僅僅不足60元的股價，有至少40元的想像空間，怎麼不成香餑餑呢？

圖7-3：僅僅是改個名字股價就再漲一倍　　這就是想像空間的魔力。當綜藝股份處在20、30元的時候，股民說這隻股票的股價太高，而當它漲到60多元錢的時候，股民卻認為這隻股票的價值被嚴重低估。20元無人問津，60元卻群起鬨搶，激發想像的目的達到了。
推薦閱讀：