鄒徐落馬債券門發酵 疑交易對手涉案被查

歡迎發表評論 2013年04月18日00:04 來源：21世紀經濟報道 作者：曹元 #mainleft .concent { overflow:visible}.word_desc{padding:6px 0 3px 0; height:16px;float:left;color:#666666}.shareBox{ overflow:visible;color:#D9D9D9}.shareBox a{margin-right:10px;}.shareBox a span{position:relative;}.shareBox a span b{position:absolute; overflow:hidden; width:91px; left:-55px;top:-23px; font-weight:normal;background:url(http://img.hexun.com/home/sharetip.gif) no-repeat 0 0px;height:20px; padding-top:2px; color:#666; text-align:center;text-decoration:none; line-height:18px; display:none}.shareBox a:hover,.shareBox a:hover span b{display:block}.shareBox a.phone_btn{background:url(http://img.hexun.com/home/icons-share2.gif) no-repeat 0px -305px;padding:0;width:25px;height:25px}.shareBox a.phone_btn b{left:-34px;top:-16px}.shareBox cite {font-style:normal;}.shareBox .share_R { float:right; padding:6px 0 3px 0; height:16px;line-height:16px}#mainleft .concent .shareBox .share_R img { margin:0;border:none;}.shareBox .share_R span { background:url(http://img.hexun.com/share/zwy_pic.gif) no-repeat 5px 0px; padding-left:24px; padding-right:3px; display:inline-block}.shareBox .share_R span a { color:#666;}.shareBox .share_R span a:hover { color:#666; text-decoration:none;}.shareBox .share_R span.sc_link { background-position:5px -20px;}.shareBox .share_R span.tj_link { background-position:5px -40px;}糾錯|收藏|訂閱將本文轉發至：

　　本報記者 曹元 深圳報道

　　「"代持養券"是機構間的行為，如果要查，也是查的公司，而非個人。況且債市目前仍處在牛市，市場流動性好，不存在代持養券爆倉的可能。」對於近日愈演愈烈的債券違規事件，深圳某基金公司債券基金經理表示。

　　4月15日晚，萬家基金的基金經理鄒昱被調查一事傳開，媒體猜測四起。其中一個猜測就是鄒昱的交易對手「代持養券」爆倉，進而向央行彙報此事，引發央行匯同公安部調查。

　　4月17日，傳出齊魯銀行金融部徐大祝被公安機關調查拘留讓事件距離真相又近了一步。深圳一家基金公司副總經理分析稱，此事最可能的是通過丙類賬戶利用一二級市場價差套現，這當中需要銀行的內部人員緊密配合，否則不可能成功，徐大祝可能就是配合鄒昱的人。

　　據業內透露，通過丙類賬戶套現的利益鏈一旦形成，很難被外界發現。「某種程度上，這是利用債市的制度紅利來套現，如果不是內部人，不可能知曉水下的隱秘合同。」

　　深圳另一大型基金公司人士透露，鄒昱事發是內部分贓不均遭舉報。

　　人之間還能找到一些蛛絲馬跡的聯繫。如江蘇銀行2009年發債時，分銷商齊魯銀行的徐大祝是經辦人、鄒昱履職過的南京銀行(601009,股吧)是分銷商；鄒昱所在的萬家基金股東是齊魯證券，和徐所在的齊魯銀行同屬山東國資旗下。

　　另有基金公司基金經理推測：「債券交易是一個封閉圈子的交易，交易都需要對手方的配合，作為對手方鄒昱和徐大祝應該認識。」

　　這位基金經理認為，如果鄒徐是因關聯的事情被調查，其邏輯可能是二人設立丙類賬戶，並配合套現。

　　據了解，去年年底審計署就有官員劉升華對丙類賬戶的異常交易產生警覺，並在審計署網站公開發表論文進行監管方面的探討。

　　根據中央國債登記結算有限責任公司《債券託管賬戶開銷戶規程》規定，中央國債登記結算有限責任公司設置甲、乙、丙三種債券一級託管賬戶。

　　只有具備資格辦理債券結算代理業務的結算代理人或辦理債券櫃檯交易業務的商業銀行法人機構可開立甲類賬戶；否則可開立乙類賬戶，也可開設丙類賬戶。其他機構要進行交易必須設立丙類賬戶。但區別是，丙類賬戶不能通過中央債券綜合業務系統聯網交易，必須通過結算代理人交易。

　　據不完全統計，2012年前三季度通過結算代理人進入銀行間債券市場投資的丙類賬戶共7899個，占銀行間債券市場全部投資者的71%；而非金融機構投資者為6549個，占債券託管丙類賬戶的83%。

　　前述深圳某基金公司副總稱，丙類賬戶一般可以找甲類賬戶墊付資金。於是乎，如果鄒昱開設了一個丙類賬戶，獲得甲類賬戶承銷的債券，然後找甲類賬戶墊付資金購買，轉而賣給二級市場的丙類賬戶即可套走中間差價。實現空手套白狼。

　　「這當中，鄒昱必須要和銀行的高層有密切關係，非一般基金經理就能完成。」這位基金公司副總經理表示。而徐大祝符合鄒昱可以合作交易的一切條件。

　　丙類賬戶的密碼

　　公開資料很難查到鄒昱和徐大祝之間有密切交往，但他們都是債市老江湖。他們公開出現在媒體上是2007年4月，當時農發行2年期金融債，票面利率較高，還是南京銀行（601009.SH）債券交易員的鄒昱和還是濟南商業銀行的徐大祝都對此事發表了看法。

　　鄒昱說：「一級市場利率走高並不意外，緊縮預期加重和資金面抽緊的情況下，短期仍將維持弱勢格局。」

　　徐大祝則認為：「目前市場很迷茫，不少機構處於觀望狀態，一些不急於拿的債券就等等看。」

　　6年過去，2013年4月對這二人而言都不平靜。6年後，兩人都小有功名。鄒昱2008年4月離開南京銀行進入萬家基金，從基金經理助理做起，一直做到了固定收益部總監。

　　濟南商業銀行改製成齊魯銀行，徐大祝也升至金融部負責人。

　　但二人都未離開債券市場。兩還會擴散？

　　在徐大祝傳出被批捕消息後，債市參與者們的心還在懸著。

　　市場傳言有各種版本，多家機構均被捲入。記者聯繫十餘家券商、銀行及基金公司，行業間對鄒昱被調查流傳著各種版本。某銀行債券交易員就稱：「聽說四大行中的一家也涉及鄒昱案。」

　　另有上海一家券商的資管總經理稱，鄒昱之前所在的南京銀行被懷疑為涉案對象。該行在債市上非常激進。其債券資產佔總資產比例多年來保持在1/3左右，是上市銀行中債券占生息資產比重最高的。

　　南京銀行也盛產債券基金經理，中歐基金聶曙光曾任該行債券分析師。中銀基金王妍曾任該行金融市場部債券交易員。

　　記者為此致電南京銀行證券事務部，但始終無人接聽。另有消息稱，國泰君安資管亦有涉案。但該券商多人對本報記者表示沒有聽說此事。

　　對於資產管理公司而言，對丙類賬戶的監管存在死角。前述某基金公司副總經理稱：「對債市的交易監管要比股票交易監管還難。」「我們正起草讓基金經理和交易員簽署承諾書，暫沒有想到其他好辦法。」

　　審計署劉升華則提出，將丙類賬戶納入有關監管部門直接監管範圍。