海龜交易系統怎麼在外匯市場運用？具體規則詳細解讀

理查德·丹尼斯是交易界的傳奇人物，他曾經創造了用400美金最後盈利2億美金的奇蹟。但更為大眾所熟知的是他和老友的一場賭局，老友認為做交易要靠天賦，而他堅信偉大交易員是可以通過後天培養而成的，為此他開展了一個交易史上最著名的實驗-海龜實驗。實驗招募了一批新手交易員進行培訓，通過傳授交易策略並實現淘汰制，這批學員在隨後的四年里實現了年均複利80%的收益。

那丹尼斯的交易策略到底是怎麼樣的？根據「海龜」們披露出的策略細節，我們不難發現海龜交易系統是典型的趨勢交易，而且只做突破單，不過最重要的是丹尼斯將風險管理和價格的波動性進行了比較完美的結合。

在解讀這套系統之前，我們需要了解丹尼斯這套策略的核心-波動性，與目前流行的VIX指數不同，丹尼斯指的波動性是指單個產品價格的波動範圍，他用符號「N」來表示。其實這個「N」就是現在的ATR指標，計算公式就不列了，因為MT4裡面就有。

（圖片來源：ICM Capital英國艾森）

那這個指標是什麼意思呢？它表示的是價格在一定時間內的平均波動範圍（上圖採用的20，這個參數可以改，現在常用的是14）。從上圖我們可以看到ATR（20）=0.0065，也就是說在近20天里，歐美貨幣對每天平均的波動幅度是0.0065美金，怎麼換算成點數大家應該都知道，所以更好的理解就是歐美貨幣對在近20天里平均每天的波動幅度是65個標準點。

理解了海龜交易系統里的波動性，接下來我們就來仔細看一看整個交易系統的規則結構。我們知道一套成型的交易系統需要確立建倉、倉位、加倉、止損、平倉這五個要素，那在海龜交易系統里他們都是怎樣的呢？

建倉-什麼時候入場？

海龜交易系統里有兩個入場信號：

1.突破（跌破）前20日高（低）點。一個月交易時間一般是22天，所以基本上是創一個月新高（低）就進場，而且是以實時價格為主，不管有沒有收盤或者出現跳空。在這裡要注意的是，如果這個信號連續出現了很多次，但你已經根據相同信號建過倉的話，可以忽略不計。

2.突破（跌破）50日均線。這個屬於入場的充分條件，也就是說只要價格突破了50日均線就無腦進場做多，跌破50日均線就無腦做空，不管你之前有沒有倉位。

倉位-下多大的單？

在這裡，丹尼斯以1N（ATR）為單位建倉，價格波動1N（ATR）代表賬戶凈值的1%。

比如說你在ICM的賬戶凈值是10000美金，那麼1%就是100美金，這時候如果歐美貨幣對的ATR=0.0020（20天平均波動20個點），那麼你的倉位大小就應該是0.5手[100美金/（20*10美金）]。

同時不同的市場建倉的限制不同，其中各種情況下最大的倉位限制為：

1．單一市場4個單位。

2．高度相關市場6個單位。

3．低度相關市場10個單位。

4．單向交易多頭或空頭12個單位。

加倉-怎麼增加單量？

第一次進場後，以後每次價格浮盈0.5ATR就加一次倉，加倉大小是一個單位。

還以上面ICM的賬戶為例，你已經下過了0.5手歐美多單了，ATR還是0.0020，這時候價格離你的下單位置上升了10點（0.5*20），那麼就繼續加0.5手，這時候你總的倉位就是1手。

如果歐元兌美元很強勢，那是不是可以無限次加倉呢？不要忘了單一市場最大的倉位限制是4個單位，也就是說你在歐美上最多只能下2手。

止損-承受多大的風險？

海龜交易策略要求任何一筆交易的風險不能高於賬戶凈值的2%。因為價格波動1ATR表示賬戶凈值的1%，也就是說最大止損是價格波動的2ATR。比如在ATR=0.0020的時候，你的歐美單子的止損點就應該距離入場位40點。

同時為了保證整體倉位的風險最小，如果加倉的話，那麼前面倉位的止損點就提高0.5ATR。這就意味著當所有加倉結束後，所有倉位的止損點離最後一筆倉位的距離都是2ATR。

備選止損策略-雙重損失

除了以上以外，丹尼斯還傳授了另一種止損策略，這種策略相對既定盈利的情況下虧損會更大，稱之為雙重損失。

這個策略的止損設在0.5ATR處，如果某一個單位的倉位掃損了，等再次突破的時候再進場。比如歐美剛突破了20日的最高點，ATR=0.0020，你就0.5手殺了進去，止損則為10個點。殺進去後歐美就掉頭了，掃了你的止損點，再突破後你又殺進去。

聰明的你應該發現了，振蕩行情中你這樣止損可能要賠慘。但值得一提的是如果是單邊行情的話，你即使不移動止損，加倉過後所有的風險也不會超過2%。

平倉-什麼時候離場？

記住，止損就是虧損平倉，所以接下來的平倉主要針對盈利平倉，海龜交易對不同的入市信號則有不同的平倉標準。

1. 如果你是根據突破前20日最高點入的場，那麼當價格跌破前10日最低點的時候就出場，空頭頭寸同理。

2. 如果你是根據突破50日均線入的場，那麼當價格跌破前20日最低價的時候就出場，空頭頭寸同理。

總結

海龜交易系統的本質是趨勢交易，振蕩行情中其有效性無疑要打個大大的問號，不過其重視波動性和分批建倉的理念非常值得借鑒。