基民如何把握滬港通「基會」?
羊城晚報記者 韓平
本周一,中國證監會與香港證監會發表聯合公告稱,滬港通下的股票交易將於11月17日正式開通。受此影響,滬深兩市股指雙雙高開,上證綜指當天上漲55.5點,漲幅達到2.3%。而昨日上證綜指再創新高2508點,一舉突破了近三年來的新高,不少股民由於重倉了相關的股票,保證金市值也一舉創出了新高。
那麼對於不直接交易股票的基民來說,怎樣才能從中捕捉「基會」,讓自己的腰包跟上股市的步伐呢?
看點1成份股ETF率先受益
由於目前滬港通並非兩地市場的全部股票都開放給對方的投資者,A股市場開放給對方的只有上交所上市的500多隻藍籌股。而香港開放給內地投資者的只有恒生國企指數的成分股以及A+H類股票,因此也只有上述股票成為滬港通的受益股。
另外,由於內地居民投資香港股市必須有50萬元以上的證券資產,還要通過資格審核,所以並非每個投資者都能分享到滬港通的利好。但如果藉助相關基金,只要幾百元就能夠搭上這一新政的便車。所以對資金量不大的投資者和資深基民來說,要想分享滬港通的利好,可以盯緊以上述特定股票為投資標的的基金。這兩天的交易情況,也從側面驗證了上述判斷。
從本周一的行情來看,上證50ETF成分股由於全部包含在滬港通標的當中,當日上證50指數漲幅達到2.97%。昨日該基金繼續跳空上漲,盤中最大漲幅一度達到2.65%,且昨日半天的成交量就達到了周一全天的成交量,表明有投資者正在積極入場以期獲得滬港通所帶來的難得「基會」。
事實上,昨日上漲的基金中絕大多數是以51開頭的,即在上交所掛牌且主要投資標的是上交所藍籌股的ETF類基金。在昨日上漲的43隻ETF類基金中,只有9隻是深交所上市的基金。而在漲幅超過2%的10隻ETF基金中,只有一隻是深交所的基金。
投資建議
對內地投資者來說,可重點考慮投資滬港通標的ETF,分享政策紅利。目前符合條件的ETF還有華安的上證180指數,海富通的周期ETF、華夏的金融地產、國泰的金融ETF等。而對兩市最大的ETF基金,即滬深300ETF,由於其中有180隻個股屬於上交所,也能夠受益於滬港通新政,加上該基金有更多的套利策略,投資者也可重點關注。
但需要提醒投資者注意的是,在考慮基金表現的同時,也需要考慮基金的流動性,即基金的交易情況是否活躍,是否能保證投資者隨時買進或賣出。交易活躍的一個重要條件就是規模要足夠大。通達信數據顯示,華夏上證50ETF作為最早的ETF基金,其規模最大,最新規模為224.91億元。此外較大的就是華安的上證180,規模是148.5億元,交銀施羅德的治理ETF以及國泰的金融ETF的市值也達到了約20億元。
基民也能從滬港通新政中得到利好 圖/
看點2恒生指數基金機會更多
由於滬港通雙向開放,相關的香港基金也將受益。同時由於港股做空機制更完善,利用此類基金可實現更多套利機會。
根據滬港通交易規則,必須在港股和A股同時開市時,滬港通才能執行。這意味著基民其實比股民有更多機會從中獲利。事實上,資深投資者都非常了解的是,內地的創業板或是香港股市,基本上都是看著美國股市的走勢在前進。因此,如果隔夜美股大漲或大跌,而第二天港股休市(香港市場經常休市),玩滬港通的股民就會因為一地休市而無法交易。但這卻並不影響基民在A股市場交易投資香港的基金,還可以獲得額外的買進或賣出的套利機會。
目前,可供普通投資者選購的恒生指數類基金也有不少,比如普通的QDII基金,有ETF類的,包括恒生ETF、H股ETF。另一個是分級類的,如恒生B、銀華H股B。從近兩天市場的反應來看,上述基金的表現可圈可點。
從本周一的成交情況來看,恒生ETF上漲了1.89%,成交466萬元,而恒生B是大漲5.73%,成交662萬元,創上市以來成交的第四個高峰值。H股ETF雖然漲幅不大,但成交量也明顯增加,達183萬元。而銀華H股B由於槓桿的作用已連續四天拉出小陽,昨日在大盤迴落的情況下還一度大漲4.7%。
投資建議
上述兩類基金的交易都和A股交易時間一致,在操作時間上較有利,即投資者可在外圍股市休市時,通過基金實現抄底或是逃頂的願望。
投資建議
看點3A類份額撿便宜機會更多
作為一個普通的基民,如果搞不清分級基金相對複雜的套利機制,還有一種非常簡單的玩法可以令其投資在獲取相對固定收益的同時,通過波段操作獲得穩定的小收益。這就是專門在分級基金的A份額上打主意。
據專業人士介紹,分級基金的玩家,在利用溢價套利的同時,往往會引發A類份額的拋售,這就給普通投資者一個進場撿便宜貨的機會。這是因為,溢價套利中,套利者申購母基金後最終是為了拆分拋售,當一大波申購資金湧入後,那麼T+3日開盤就必然有一大波拋盤湧出。B類份額由於受股市的影響交易價格活躍,成交量也相對很大,但A類份額卻因為交易者不足導致套利者難以出手,因此這類玩家為儘快兌現收益,往往會低價賣出A類份額。
在實戰過程中,通過套利盤湧出的當天,在開盤的幾分鐘內,A類份額的價格會大跌0.5%以上,如果你提早在低位「埋伏」,專門吃價格被打下來的「A貨(A份額分級基金)」,一旦撿到便宜貨就能耐心等待套利資金帶來的拋售潮過去,之後往往又可以以正常價格拋售,如此0.5%甚至更多的短差就有了,這個比長期持有A類份額更有意思。
以目前A類份額大多6%的年化收益來看,如果投資者一年內有兩次機會多賺0.5%,那麼年化收益率有望達到7%了。
韓平
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