一文教會你網格交易策略

最近一年以來，上證指數一直在3000至3300點之間波動，整體都是窄幅震蕩，波動空間有限，在這種震蕩的市場，無論左側交易、右側交易都沒啥施展空間，老羅前面推薦過定投方式是一種不錯的應對震蕩市場的長期投資方式，但是很多投資者拿不住，等不到牛市去定投止盈，是否有一種適合震蕩市短線投資波段投資的方法呢？今天老羅給大家介紹網格交易法投資策略。

網格交易法

設定價值中樞，利用「檔位」的模式對投資標的進行機械式操作，下跌時，進行分檔買入，上漲時，進行分檔賣出。網格法由於不依賴人為的思考,完全是一種程序行為,像漁網一樣,利用行情的波動在網格區間內低買高賣，可以合理控制倉位，避免追漲殺跌,擁有較強的抗風險能力。

例如國外一個經典的倉位管理系統，某隻藍籌股現價10元，本金是20萬。則第一次買入10萬元，另外每下跌1元買入1萬元，每上漲1元賣出1萬元。這就是經典的網格交易，只要股票不退市，就一直有獲利的機會。

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網格交易法的具體操作步驟

第一步：制定網格計劃。假設：總資金：10萬，每格倉位1萬；那麼可以建立10個格子的網格系統；10元開始建倉，每個格子10%的密度，那麼可以覆蓋從10元到3.87元的價格空間；

第二步：買入股票。按照網格交易操作，從起始價位開始，價格每下跌一格，就買入相應的資金量。但因為A股有整數買的限制，所以該價格只能買到整數的數量，使用大部分的資金。以表格為例，10元開始，買入1000股，10元跌到9元，買入1100股，9月跌倒8.1元，買入1200股，以此類推。

第三步：賣出股票。從買入價位開始，價格上升一個，就賣掉買入的倉位。以表格為例，8.1買入的1200股，當價格回升到9元時，就賣掉1200股。9元買入的1100股，當價格回升到10元時，就賣掉1100股，以此類推。

表  網格交易法具體操作情況

以上就是基本的網格交易法，定好起始價位，定好網格密度，定好每格資金量，然後開始執行就可以了。我們根據上面的模擬數據，來計算一下收益率表格中模擬準備10萬資金，價格從10元下跌到3.87元，然後從3.87元回升到10元的操作過程。總計買入97104.47元，賣出後總計收回107782.75元，總體收益11%，遠高於你在11塊滿倉持有最後只有0%的收益率。實際情況不會這麼完美，直接跌下來，直接漲回去。

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網格交易法存在的問題

1、跌破最低價，會出現虧損。所以這個方法在底部震蕩區域的效果最好，安全度更高。市場都是不可預測的，往往會出現你與想不到的情況，跌得慘的時候會更慘，如果不幸真的跌破最低價，那隻能死扛了。這裡老羅建議大家還有閑錢的話，可以抽調過來繼續定投，等反彈後將定投那部分收益賣出，繼續網格操作。

2、突破最高價後倉位空倉，開始牛市行情的話收益不高。為了應對這種情況，我們只能在低位多買點，長期持有著。留有底倉不賣出，即上表裡面10萬塊裡面的3萬塊留作底倉，其餘錢做網格交易。除非市場牛市來臨後，漲幅瘋狂到你覺得收益高到離譜的時候，你可以賣出，用小額資金定投的方法重新積累原始資金作為底倉。

3、資金使用效率不高。若市場不進入你設置的檔位，可能一年下來資金的利用率只有20-30%。對於這個問題，你可以閑置資金可通過購買國債逆回購、場內貨幣ETF等方式來提高閑置資金收益率；網格交易本來就是逐步買入，分散風險的操作方式。如果你想提高資金利用率，要麼單筆大額買入，但是那樣當價格下跌時你沒有資金進行操作。所以採用網格交易操作簡單的方式，你就要接受它的這個缺點。

4、不適合上班族。上班族沒這麼多時間做這麼頻繁的交易，否則老闆看你都不好工作，飯碗都丟了得不償失，上班族就安心選擇定投或者分批買入的策略。

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如何選擇網格交易品種及策略

1、對近期市場判斷是震蕩市場。由於網格交易法主要適合的市場環境就是震蕩市場，單邊上漲容易網格賣光，單邊下跌容易網格擊穿。所以，使用網格交易的一個前提判斷是目前是個箱體震蕩的市場策略才會非常有效。

2、選擇ETF品種好於股票。因為個股容易出現黑天鵝的風險，大部分個股都是不適合做網格的。個股的隨機性十分強，行業周期爆發、政策利好、公司業績增長等都是難以預測的數據，尤其近年來存在上市公司業績造假現象頻出，建議大家選擇ETF，因為ETF是指數基金，分散了個股黑天鵝的風險。

3、選擇有低估值為底部的品種。選擇低估值有安全邊際的產品，是為了防止投資標的的品種不斷下跌，將網格跌穿的風險，無資金補倉。如何判斷是個相對底部，可以通過ETF跟蹤標的指數的絕對估值水平以及歷史估值分位數（可見本書第二章指數估值表的應用章節）等來判斷目前的估值在歷史水平是不是相對低位的水平。

4、波動率過小的品種不適合網格。網格的收益率取決於品種的波動率。說公式什麼的就太啰嗦了，直接看一張圖大家就明白了。波動越強，觸及買入賣出線的可能就越大，賣出次數越多，兌現出的利潤就越多。

5、選擇策略 底倉+網格。這樣好處防止踏空的風險，因為有底倉，即使對市場環境判斷錯誤，也有底倉能夠享受牛市的收益，若市場判斷正確是震蕩市場，剩下用來做網格交易的錢能夠降低成本，幫助你更長長期持有。我們假定持有底倉的規模也與你對當前市場判斷有關，如果覺得當前點位離市場大底越近，你的底倉規模也越大，反之，當前市場點位離市場大底越遠，你的底倉規模越小。

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案例

選擇傳媒ETF（基金代碼512980）進行網格交易，理由是中證傳媒指數當前PE估值是30倍，在歷史估值分位數較低，長期是看好該品種，但是短期存在在底部反覆震蕩的風險，網格交易時為了更好的長期持有這個投資品種。另外，傳媒指數從歷史數據來看波動性彈性也較大。

若投資者A持有8萬塊錢的資金，想運用網格交易法交易傳媒ETF，且認為長期看好傳媒，可以在2018年1月19日傳媒ETF上市那天，先按照1元價格買入50%底倉，即買入4萬元底倉，按照每漲4%的漲幅，賣出1萬份額，每跌4%的跌幅，加倉買入1萬元。按照這個方法，網格交易策略從2018年1月19日至2018年3月1日，共交易8次，傳媒ETF漲幅為0%，而運用網格交易策略的收益率為2.08%。（實際情況由於ETF一手需要整數100份，此處為了更好計算沒將買入份額四捨五入成100份，對整體收益率計算可以忽略）

表  傳媒ETF網格交易策略

　　網格交易策略只適合未來震蕩市場以及證券交易時間充足的投資者，對於普通小白投資者老羅覺得定投或者分批買即可。

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