手把手教你鑒別FCA監管全牌照外匯經紀商，附五大要點

英國，作為全球老牌金融中心，是目前世界上金融服務最完善、制度框架最健全的國家。英國通過金融市場行為管理局（FCA）對所有在其境內註冊的金融服務機構進行嚴格的監管，FCA對金融機構的資金和操作規範每年都會審批一次，如果違反規定，將會受到嚴厲懲罰，甚至會弔銷監管牌照。中國銀行今年在英國成立子銀行和中國國際銀行，同樣需要向英國金融服務管理局（FCA）遞交申請，在批准申請後才允許其註冊並開展業務。

根據2000年的《金融市場與服務法案》，英國金融服務監管局在2001年建立了金融服務補償計劃（FSCS）。其中規定：任何英國公司一旦被金融服務管理局(FCA)批准在英國運營，該公司則自動成為金融服務補償計劃(FSCS)的成員。當一個FSCS的成員出現問題面臨倒閉時，該機構將對存款人或投資人的損失付出高達五萬英鎊等值的賠償。

FCA的監管牌照分四個等級，從高到低依次是全牌照、歐盟牌照、支付牌照和代理牌照，其中歐盟牌照和支付牌照不享有FSCS的客戶損失補償，代理牌照相當於二級監管，也就是FCA監管的金融機構所監管的下級公司，存在較多暗箱操作。四類牌照當中，僅全牌照是最正規安全，也是享有最全面保障服務的牌照。

投資者只需要熟知五大要點，就可以通過FCA官方網站識別一家受FCA監管的外匯經紀商是否屬於全牌照，下面我們以全牌照公司ATFX查詢流程介紹：

一，登陸FCA官方網址：www.fca.org.uk，點擊左下角藍框圖標，之後轉入經紀商查詢界面。

二，輸入經紀商監管號碼，ATFX監管號760555。

三，輸入監管號碼後顯示所查詢的公司信息狀態：

全牌照識別要點一：Status屬性顯示必須為——Authorised

Authorised的意思是全面授權，代表該公司受到FCA的全面監管並享受各項保障服務，只有獲得這一牌照級別的經紀商才是值得信賴。

全牌照識別要點二：Permission（許可）類別下的Client Money（客戶資金）內容必須包含：This firm must protect the money it holds and/or controls on behalf of customers.（經紀商必須從客戶的利益出發保護其持有的資金）。

之所以需要這麼一段話，是因為FCA全牌照分兩大類，一類是允許持有客戶資金的經紀商牌照，也就是我們常見的外匯經紀商。一類是不能持有客戶資金的投資諮詢牌照，其在Permission類別下的Client Money 的內容為：The firm cannot hold client money ，FCA對其的要求是不能持有資金，只能做顧問性質的金融服務。

全牌照識別要點三：Permission（許可）類別下的Dealing in investments as principal重要內容 Limitation（交易主體限制）必須有Matched principal broker（匹配主體交易商）字樣，以證明其為純STP交易商。

FCA全牌照監管下的可持有客戶資金的經紀商又分為兩種交易模式，一類是純STP直通式交易模式，經紀商接收到客戶交易單之後，將該交易單交給流動性提供商，資深並不與客戶對賭；另外一類是MM做市商交易模式，這一模式下交易商接收到客戶交易單之後，直接與客戶對賭開立反向交易單，此類平台在Dealing in investments as principal欄目下的   Limitation內容里沒有Matched principal broker字樣，只有Right/interests部分。

全牌照識別要點四：Permission（許可）類別下的Dealing in investments as principal重要內容Investment Type（交易標的範圍）必須包含以下兩項內容：Contract for Differences（股指差價合約）和Rolling spot forex contract（即期外匯合約）

在符合前三個識別要點之後，交易標的範圍一般情況下滿足這一條件的，因為股指差價合約和即期外匯合約較為特殊，故做重點觀察，其餘的期貨（Future）、期權（Option）等品種，各個經紀商均能提供。

全牌照識別要點五：Permission（許可）類別下的Dealing in investments as principal重要內容Customer Type（客戶範圍）需要包含Professional（專業投資者）和Retail（Investment）（普通投資者） 。

與交易標的範圍相同，在經紀商滿足前三個要點之後，這一個要點基本都是會滿足的。Eligible Counterparty的意思是合適的交易對手，類似於國內經常使用的「其他符合條件的投資者」的含義。

此外識別FCA全牌照監管的要點講完之後，還需要補充一些FCA官網上查詢經紀商地址電話等相關信息的欄目。Contact Details部分詳細列明了公司的地址、電話、名稱等等信息，投資者認真辨別所了解券商網址上公司信息跟FCA監管信息是否一致。

通過以上一步步的全牌照識別，相信投資者可以體會到FCA對經紀商嚴格的要求和詳細的分類。總的來說，我們想要得到的所有經紀商的監管信息，幾乎全部在Permission（許可）類別下，搞懂了這一部分，也就能夠更加了解一家外匯經紀商的背景和實力。

如果大家想查詢某平台是否是FCA全牌照監管平台，可以上FCA官網按照本文實例查詢。

超越鑒讀 2017.10.14你需要一套完整的交易系統

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