小米遞交招股書赴港上市：2017營收1146億元|小米|港交所|招股書

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　　新浪科技訊 5月3日早間消息，小米向港交所遞交上市申請。招股書顯示，在營業紀錄期，2015年、2016年及2017年，小米集團分別產生虧損人民幣76億元、利潤人民幣4.916億元及虧損人民幣439億元。

　　小米向港交所遞交招股書，在營業紀錄期，2015年、2016年及2017年，小米集團分別產生虧損人民幣76億元、利潤人民幣4.916億元及虧損人民幣439億元。

　　經扣除可轉換可贖回優先股公允價值變動；以股份為基礎的薪酬；投資公允價值的增益；及收購導致的無形資產攤銷，我們於2015年的經調整非國際財務報告準則虧損為人民幣3.039億元，於2016年及2017年的經調整非國際財務報告準則利潤分別為人民幣18.957億元及人民幣53.619億元。

　　招股書稱，我們無法保證我們日後能賺取利潤。此外，我們預計日後成本及開支金額會增加，原因是（i）業務、用戶群及分銷網路持續擴張；（ii）持續投資技術基礎設施及網路；（iii）我們持續擴大用戶群使得銷售及推廣開支增加；及（iv）推出其他新產品及服務可能產生前期成本，改變現有收入及成本結構，押後我們實現盈利的時間。倘我們不能維持或提高經營利潤率，日後可能持續虧損。

　　截至2017年12月31日，小米集團有凈負債人民幣1272億元及累積虧損人民幣1290億元，主要是由於就可轉換可贖回優先股產生大額公允價值虧損。可轉換可贖回優先股於合併資產負債表指定為負債，而公允價值增加於合併損益表確認為公允價值虧損。

　　招股書中，小米披露了上市前的持股比例情況。其中，小米公司創始人、董事長兼CEO雷軍持股31.41%，聯合創始人、總裁林斌持股13.33%，聯合創始人、品牌戰略官黎萬強持股3.24%。聯合創始人、高級副總裁洪鋒持股3.22%，聯合創始人、高級副總裁劉德1.55%，聯合創始人、高級副總裁王川持股1.11%，順為資本CEO許達來持股2.93%。

　　小米上市前離職的聯合創始人、原戰略副總裁黃江吉持股3.24%，聯合創始人、原首席科學家持股1.43%。

　　招股書中小米董事長雷軍發布公開信。雷軍稱，小米不是單純的硬體公司，而是創新驅動的互聯網公司。小米的商業模式經歷了考驗，得到了充分驗證。今天，小米走到了歷史性的重要節點。面向未來，小米建立的全球化商業生態有著極具想像力的遠大前景。

　　其中顯示，營業紀錄期，小米的總收入由2015年的人民幣668億元增至2016年的人民幣684億元，再增至2017年的人民幣1146億元。

　　營業紀錄期，小米大部分收入來自智能手機銷售。截至2015年、2016年及2017年12月31日止年度，智能手機部分分別貢獻其總收入的80.4%、71.3%及70.3%。

　　不過小米稱，儘管大部分收入來自智能手機銷售，惟我們擬通過擴展互聯網服務及銷售IoT與生活消費產品，進一步擴大收入來源。

　　2015年、2016年及2017年，互聯網服務分部分別貢獻小米總收入的4.9%、9.6%及8.6%。目前小米主要從廣告服務及互聯網增值服務（主要包括遊戲）賺取互聯網服務收入。

　　小米表示，倘我們不能按預期擴大收入來源，則可能繼續高度依賴智能手機銷售賺取大部分收入。智能手機銷量減少或價格下跌、用戶喜好轉變或智能手機出現嚴重質量問題可能。

　　小米稱，許多收入來自國際營運。營業紀錄期，2015年、2016年及2017年，小米分別有6.1%、13.4%及28.0%的收入來自全球其他地區。

　　小米表示，由於我們計劃於更多新興市場及地區擴展業務，我們或須因應各項法律規定及市況調整業務模式以適應當地市場。我們的國際營運及擴展活動已經且可能繼續導致成本增加，並會面對多項風險，包括競爭加劇、知識產權執行的不確定性、分銷物流更加複雜及遵守外國法律法規的複雜程度。

　　招股書稱，由於不同價格機型的銷量及銷售渠道組合等各種因素，過去幾年智能手機的平均售價有所波動。2016年至2017年，智能手機分部收入增長65.2%，而2015年至2016年下降9.2%。

　　小米向港交所遞交招股書，其中顯示，截至2018年3月31日，我們投資或孵化超過210家公司，包括90多家專註於發展智能硬體及生活消費產品以加強我們的生態系統的公司。

　　招股書成稱，根據艾瑞諮詢基於2017年出貨量的統計顯示，全球第一的移動電源、空氣凈化器和電動代步車公司及中國大陸第一的智能穿戴設備公司均是小米投資的公司。

　　實際早有傳言稱，小米擬赴港上市，而隨著4月30日港交所接納「同股不同權」等新經濟公司上市申請的新市規則生效，已有預測認為小米可能在本周遞交上市申請。

　　此外，小米還剛剛經歷了新一輪人事調整，CFO周受資獲任為公司高級副總裁，聯合創始人周光平和黃江吉辭去公司職務。此次調整被視為小米在IPO之前對治理結構的進一步理順。　　同在4月30日，彭博社有報道稱，李嘉誠旗下企業長和與小米達成戰略合作，長和將於5月3日披露與小米戰略聯盟的細節。

　　而在4月25日，小米創始人雷軍做出承諾，今年起小米旗下的手機、物聯網及各種生態鏈產品等硬體業務的綜合凈利潤率不會超過5%，如有超出的部分，將全部返還予用戶。

　　有分析認為，此舉是為引導市場將小米定位為互聯網公司，而非硬體企業。如此，其估值參考對象更靠近亞馬遜等公司，而非蘋果。

　　另據多方消息披露，在香港上市之後，小米將拿出部分股份，在A股發行CDR（中國存托憑證）。

　　根據香港交易所行政總裁李小加預期，首批同股不同權港股可於6月或7月上市。