百萬夢從何起步　利用閑錢達到財務自由--Poun

9月17日，在晨報「理財月月談」第四講的現場，英國保誠集團大中華區基金業務總裁、信誠基金董事曹幼非先生「傾囊相贈」，帶給現場聽眾一堂生動有趣、簡單實用的家庭理財講座，重點教你如何利用「閑錢」投資達到財務自由。

理財之前先「診斷」

「理財並不難，更不像大家所想的高不可攀，這方面我的妻子就是『榜樣』。」講座一開始，曹幼非詼諧的語言，立即引來現場聽眾的響應，氣氛立刻活躍起來。他說，妻子原來是文藝青年，根本對理財沒興趣，後來辭職回家後專門學習理財，目前的家庭理財水平比他都好。

「訣竅就是，除了學習相關知識，還要有一套科學的家庭理財方法，」曹幼非賣了個關子稱，「你要先清楚『家底』，建議你先編製一份家庭資產負債表。」

在這個資產負債表中，資產項目大概包括現金、活期存款、基金、壽險現金價值、定期存款、股票、房地產、其它；負債則是信用卡未償餘額、短期消費貸款、汽車貸款、房屋貸款；還有就是凈值。其中，表格還要細分為家庭收支損益表和家庭儲蓄分析表。

例如，一個家庭的凈資產為89.68萬元，總資產是108萬元，那該家庭的償債比率就89.68/108=0.83，說明該家庭即使在經濟不景氣時，也有能力償還所有債務。一般該項數值應該高於0.5為宜。如果太低，說明生活主要靠借債來維持；如果很高，接近1，說明還沒有充分利用自己的借款能力。

同理，負債比例應低於0.5。而投資比率（投資資產/凈資產）應保持在0.5以上，以保證家庭通過投資增加財富的能力，當然年輕家庭該指標在0.2左右就可以了。

通過以上工作，你就能知道自己的「家底」，知道家庭的「財務病因」。

家庭理財刻不容緩

不看不知道，家裡財務問題真不少。想想未來，面臨的挑戰和必然開支，家庭理財刻不容緩。

除了結婚、買房、買車等消費支出外，曹幼非指出，每個家庭幾乎都還面臨子女教育、退休、旅遊度假等家庭支出，而這些也是家庭理財的主要目的。「我和妻子經常討論誰先走（去世）的問題，退休之後還要靠自己，」曹幼非笑稱，「養兒防老不可靠，沒見那些『啃老族』嘛。」此外，子女教育費用的愈加沉重，也是家庭面臨的一大難題。

「通貨膨脹是存款的最大『天敵』。」他解釋，1998年的100元購買力只相當於1978年的27元，如果每年通貨膨脹5%，那2006年的1萬元到2016年只剩下6千元左右的購買力，而在扣除利息稅及通漲後，你的存款將是負增長。顯然，在當前的低利率時代，存款並不划算。

曹幼非認為，對於今後幾年，家庭理財正是好時機，而理財策略至關重要。

家庭理財四大策略

很明顯，在家庭理財中，「天上掉餡餅」的事情是不會發生的。但曹幼非強調，或許正確的投資理財策略，就能出現「天上掉餡餅」的好事情。他建議，以下四大策略可供借鑒：

策略一：複利的力量不可輕視在理財投資中，資產收益增長只有超過通脹的增長，才會獲得絕對收益。對於投資者而言，關鍵就在於要尋找到打敗通貨膨脹的投資方式，而複利的力量尤其需要得到重視。

例如，同樣是1萬元錢，如果分別以4%和12%的增長率，那資產翻番分別需要18年和6年，而就算是以9%的增長率，翻番也只要9年時間。

策略二：分散投資增加回報在理想狀態下，10萬元投資到一種年收益率6%的金融產品上，那25年後變成近43萬元，而將10萬元投資到5種不同收益率的金融產品上，25年後將達到96萬多元。

策略三：長期投資將波動影響減至最低

以美國市場為例，1年期投資賠錢的幾率為30%，而15年期投資賠錢的幾率就降低為零；中國股票市場9年就可降低為零。

策略四：投資越早越輕鬆。

百萬富翁不是夢

我國比較常見的理財工具有股票、國債、外匯、儲蓄、房地產和開放式基金。相較於風險、門檻、操作難度等方面，曹幼非最推崇基金，但他並不排斥其他理財工具，因為不同的投資市場、家庭有著不同的投資機會和偏好。

之所以推崇基金，曹幼非認為，針對投資新手、單身貴族、年輕夫婦、希望提早退休人士等，採用「基金定投」方式理財，就像銀行的零存整取。為此，他作了一個比較，從2004年7月1日開始到今年6月30日，成長型基金的收益率高達59%，而同期股票、債券、儲蓄的收益率分別只有19%、16%、2%。

此外，類似於中國、印度這樣的新興市場，股票投資機會就非常多。曹幼非自己就進入印度股市，而且收益不菲。他坦言，中國股市的機會也不少。房地產項目比較特殊，他在上個世紀80年代曾建議朋友買房子，結果沒被採納，而大約10年後，朋友同樣的錢買的房子大小只有當時的四分之一，類似的故事在中國也會上演。

為此，曹幼非做了一個簡單推算：只要你每日將10元放進瓶子內留著不用，一個月可儲存300元，每年可儲存3600元。倘若你繼續儲蓄，便會在277年後存100萬元了！不過，如果每年年底將這些存款用作投資，以過去30年美國S&P500指數（測量美國前500大公司股票市場表現的一個標準）年平均報酬率12%計算，只須31年你便可成為百萬富翁！

理財案例

大海一家的幸福生活

家庭目標：1、換一套更大的房子，給家人更舒適的生活環境；2、努力賺錢，給小海創造良好的教育環境；3、輕鬆準備，享受一個快樂晚年。

（一）購房篇：

假設大海以定期定額的方式投資某隻基金，根據不同的收益率和投資金額，5年後獲得的收益如下：月投資額分別為800元、1000元、2000元，假定5％的收益則是54405元、68006元、136012元，而假定10％的收益是61950元、77437元、154874元。

（二）教育篇：

假設子女入學所需金額為10萬元，投資年齡期限為7～18歲，三種理財產品的收益率分別為2％、8％、12％，那每月投資額分別為614元、413元、310元，所以子女教育越早開始越輕鬆。

（三）養老篇：

1、養老金（以60歲退休，壽命75歲計算）：每月分別以1000元、3000元、5000元投資，假設從20歲開始，那退休時的總額分別為46.63萬元、139.9萬元、233.2萬元。2、退休每月領取1000元的生活費：如果投資收益率為6％的產品，從35歲到59歲，每月只需投入177.83元，而投資收益率為2％的銀行存款，每月的投入卻要435.26元。3、每月200元的養老儲蓄收益：投資收益率為6％的理財產品，從30歲到59歲，到期賬戶餘額為201907元，而投資收益率為2％的銀行存款到期只有92456元。