中國人炒房炒股,存款最多,卻為什麼活的很累?

中國人最喜歡炒房,這一點毫無疑問。尤其在大中城市裡,中等收入以上的家庭一般都擁有兩三套以上的住房。今天中國城裡人最大的負債就是房貸按揭。過去幾年,伴隨著房價的飆升,中國居民貸款也呈現爆炸式增長。境內個人人民幣貸款已經從2010年的8.8萬億飆升到現在(2017年6月)的36.4萬億,當然,主要是因為房貸增長較快。除了炒房,中國人還喜歡炒股。根據證監會的數據,2016年中國股民數量就已經突破1億。中國股民在股市是真的在「炒」股。他們頻繁進出股市,股票換手率極高,炒概念、炒題材、跟庄買單……據官方統計,在牛市時,A股散戶交易佔比可高達90%,在熊市時,散戶交易佔比也達到85%左右。在中國家庭總資產中,房子與存款是中國人最為關心的,佔比也是最大的。據《中國家庭財富調查報告(2017)》數據顯示:在全國家庭的人均財富中,房產凈值的佔比為65.99%。除了房產,家庭儲蓄在家庭金融資產中獨佔鰲頭。數據顯示,家庭新增投資幾乎都在儲蓄上,其他資產上的投資則非常少。在家庭儲蓄的主要原因中,位居前幾位的分別是「應付突發事件及醫療支出」佔41.9%;「為養老做準備」,佔34.19%;「為子女教育做準備」,佔33.56%;「不願承擔投資風險」,佔24.27%。城鄉家庭儲蓄的主要原因相似。

炒房、炒股,喜歡存錢,也確實存了不少錢,但很多人對未來卻是充滿焦慮。與此形成鮮明對比的是,不炒房、不炒股,幾乎沒有儲蓄的美國人卻活的很瀟洒。美國人不炒房。許多美國家庭都擁有獨棟別墅,就像中國農民擁有前院後院的農家庭院一樣。他們也沒有囤積好房產的愛好(美國房產稅比較重,中國只有幾個試點城市繳納比例極少的房產稅,絕大多數地方沒有房產稅)。美國人認為房子就是用來自己住的,一套就好。他們認為,將家庭財富全部「凍結」在不動產上,是財富的浪費,他們認為創業、投資、消費都是更好的選項。美國人也不炒股。據Morgan Stanley今年6月底的統計數據:在美國股市交易額中,散戶交易佔比僅為11%,而且這11%的散戶大多不是「炒」股,因為他們不像中國散戶一樣頻繁買賣,而是真正意義上的「股票投資」,它是「為養老而投資」的家庭理財的一小部分。儲蓄方面,在美國家庭總資產107.9萬億美元中,家庭存款及現金(含貨幣基金)僅為11.39萬億美元,佔比僅為10.56%。美國人不炒房、不炒股、也不喜歡存錢,那他們的錢都到哪裡去了?

其實,美國人最捨得花錢的地方是養老投資與消費支出。美國人的「私人養老金」(不含社保)主要由兩個部分所組成:一是由僱主為僱員設立的補充養老金,也就是中國人所講的企業年金和職業年金;二是由個人自主開設的個人退休賬戶(IRA)。與此相反,在中國人的理財觀中,對養老金儲備十分淡漠。我們將社保繳費及養老金繳費當作一種沉重的「負擔」或「包袱」。前面說到美國人不炒股,其實他們是把錢都用來購買共同基金,截至2016年底,美國共同基金凈值高達16.34萬億美元。也就是說美國人不炒股,但他們會把錢交給專業的機構去打理,這些機構將美國股市打造成了一個典型的「機構市」,從而實現了美股的長牛。因此,美國人不需要炒房、囤房,並且有今天花明天錢的底氣。
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