交通銀行，銀行中現金分紅率最高的分紅股票

來自專欄自由之路

遠遠媽對分紅股票基本要求是：

1）每年都會分紅：分紅從未間斷過，且每股分紅現金都穩定在一個範圍，如果逐年遞增的就相當優質了；

2）年凈利潤穩定：公司規模大，或為壟斷企業，或為行業龍頭，不用擔心競爭壓力，其營業收入和凈利潤都比較穩定。

當前價位

截止 2018 年 5 月 9 日，交通銀行每股價格 6.19 元。

2018 年承諾每 10 股派發現金 2.86 元，對應的現金分紅率為 4.63%。

現在，交通銀行的每股凈資產價格是 8.13 元。6.19 的價格相當於打八折在賣，真的是非常便宜了、非常優質的資產了。

個人認為，銀行股價格是不可能一直低於凈資產價格，終有一天會價值回歸的。

也就是說，買交通銀行，下有 4.63% 的分紅收益保底，上有 30% 的價格漲幅。

對於這種優質股票，當然是買買買了。

商業模式

銀行類股票的商業模式都是一樣的，簡單的說就是將低息存款以高息放貸出去，賺取中間利差。

只要存儲的利率低，放款的利率高，還款人守信，不良率低，就能賺到錢。

競爭環境

中國是一黨執政，五大國有銀行關聯著國家經濟命脈。

如果五大國有銀行被某些事觸動到根，國家一定會採取政策保住國有銀行的。

簡單的說，五大國有銀行肯定不會倒閉，換言之，交通銀行永不可能倒閉。

而其他股份制銀行倒閉是有可能的，根據國家最新政策，倒閉銀行的放貸項目是可以打包出售的。簡單的說，五大國有銀行是可以吸收合併其他銀行的。長久看，國有銀行的營收和利潤都有增長的空間。

交通銀行雖說是國有銀行，但不像國企散漫管理，從其財務報告數據可以看出其管理能力是相當不錯的:

從圖中可以看出，交通銀行的營業收入增長是不太穩定的，但是其凈利潤能保持穩定增長，說明其管理正在降低成本，提升凈利率，效果顯著。

同時，其貸款不良率保持在 1.5%，在所有銀行里，僅次於中國銀行的 1.4% 。其管理能力相當厲害。

分紅情況

交通銀行，每年都會拿出年利潤的 30% 左右的現金用於分紅，其股利支付率見優財助手的計算：

從凈利潤及分紅數據來看，只要凈利潤沒有大幅度下滑，其每股現金分紅逐年遞增：

再看看優財助手對其分紅數據與價格數據分析：

從圖中可分析得出，5.4 ~ 7 塊的交通銀行，其現金分紅率為 4% ~ 5% 之間，這個價格範圍的交通銀行，只要有現金就可以買入。

如何建倉

建議採用遠遠媽置頂文章《低風險買賣股票的投資策略》的步驟：

1. 確定可用於投資的總金額，一半現金買入 4% 的理財，一半現金用於買股票；
2. 計算出股票資金的 10% 的數額，全部買入交通銀行，該筆買入鎖死，只有當交通銀行的現金分紅率低於 3% 的時候，才全部賣掉；
3. 後續如果交通銀行跌了，調用一部分現金買入交通銀行；
4. 新買入的交通銀行，如果漲了就賣掉對應買入股數，獲得現金要麼買入其他跌的股票，要麼存入 4% 的現金理財。

交通銀行底倉對應的股票資金比例不一定非得 10%，需要根據目前持有股票數量決定：

• 假設持有 20 只股票，那麼交通銀行的底倉對應股票資金應該是，股票資金總額 X 5%，以此類推；

我個人建議，無論是不是銀粉，都必須建倉銀行股，理由非常簡單：

• 從歷史數據來看，每當大盤萎靡時，如想拉升，首拉的是銀行股，因為銀行股在上證指數佔據的權重比較高，能用相對較少的資金把上證指數拉上去；
• 銀行股拉上去後，其他股票可能會漲，但不會立即漲，所以，這中間會有個時間差，你可以賣手中持有的一部分銀行股，然後買入還未上漲或下跌中的其他股票，賺取買賣利潤。

如有疑惑，可以小資金建倉觀察下，就明白了。