中國銀行業不良貸款率或低估 外媒稱報表被粉飾

2013年12月04日12:59

來源：財經綜合報道

　　據世界銀行統計數據顯示，目前中國銀行業的不良貸款率不到1%，處於全球最低的行列之內。 這看似與三季度末的統計數據是相吻合的——儘管彼時商業銀行不良貸款餘額創下自2008年第四季度以來的20個季度新高，但不良貸款率還是維持在了0.97%的較低水平。不過，針對中國銀行業不良貸款率的質疑之聲，卻仍然沒有消泯。

　　瑞穗證券銀行分析師Jim Antos就表示，市場對中資銀行的不良貸款率持其實有「非常懷疑」的態度，並不相信中國的信貸質量趨勢。華爾街日報也撰文稱，中資銀行存在通過「滾轉貸款」來粉飾報表的可能。

　　所謂滾轉貸款的方式，就在於通過滾轉債務——而且經常是多次滾轉，銀行要麼續貸，要麼延長還款期限。有分析師認為，中資行就存在把貸款進行展期和重組或乾脆賣掉的情況，而不是將其確認為壞賬，以此來達到降低壞賬率的目的。惠譽分析師朱夏蓮表示，中國影子銀行的一大功能就是為債務滾轉和支付利息提供臨時性資金。她表示，單從今年的貸款規模就不難看出，體系內已有大量債務被展期。不過，銀行並未公布貸款滾轉的數據。

　　由於中國宏觀經濟的趨緩，使得部分行業尤其是鋼鐵、光伏等等表現低迷，因此許多企業貸款逾期，有些甚至成為壞賬，三季度商業銀行不良貸款的「雙升」也說明了這一點。如今國內銀行業不良貸款面臨反彈形勢，儘管官方表示仍然可控，但無疑資產質量存在較大壓力。

　　據中央財經大學金融學院教授李憲鐸稱，由於不良貸款本身難以生息，還要增加銀行撥備、拉低銀行的利潤水平。對於已產生的不良貸款，銀行必然會加大清收力度，對於無法收回的貸款，則往往要通過對抵債資產的轉讓來加速變現、回籠資金。

　　在此情況下，各銀行已經加快不良貸款核銷和抵債資產轉讓工作。據統計，今年上半年，上市商業銀行有74%的不良貸款陸續被處置，處置不良貸款的規模已經達到近幾年來的高點。

　　在業內人士看來，銀行會用發行債券和信託產品融得的資金來償還銀行貸款。為了規避貸款滾轉方面的限制，銀行與非正規貸款機構互相配合，後者向銀行客戶提供高利率的短期貸款，用來償還銀行貸款，而銀行會在兩、三周之後發放新的貸款。但是這種做法有時可導致公司債務負擔加重。除此之外，銀行也會通過各地金融資產交易所來轉讓信貸資產，以將不良貸款率維持在低位。

　　但是監管層對於銀行通過各地金融資產交易所轉讓信貸資產的行為，已經表現出警惕。10月17日，銀監會下發文件指出，銀監會未批准任何一家金融資產交易所從事信貸資產（債權）交易業務，商業銀行在此類交易所開展委託債權交易和信貸資產轉讓業務均屬違規行為。如此一來，銀行業想通過這一通道來剝離不良資產的方式或將受阻。

　　目前從央行政策來看，主基調仍然是去槓桿防風險，同時採取漸進的貨幣收縮政策，以控制影子銀行系統的信貸增速。但是，年內銀行業不良貸款繼續攀升的可能依舊存在，留給其可調整的空間或已逼仄。