作者：　　時間：2014-11-25 09:57:18　　信息來源：

試點初期，對人民幣跨境投資額度實行總量控制，並設置每日額度。在試點初期，遵循有序可控的原則，港股通總額度為2500億元人民幣 ,略小於滬股通總額度的 3000億元人民幣。同時，港股通的每日額度為 105億元人民幣 ,略低於滬股通的每日額度即 130億元人民幣。

上交所證券交易服務公司對港股通每日額度和總額度的使用進行監控，於每日交易結束後在上交所證券交易服務公司指定網站公布額度使用情況。

在額度統計口徑方面，滬港通以投資者在交易環節發生的事項，如申報和成交金額等作為計算依據進行額度控制。至於非交易事項，諸如支付交易手續費、公司派發現金紅利、利息等的資金流量均不佔用額度。

　　在額度控制機制方面，滬港通在交易中實行每日額度控制，在收盤後進行總額度控制。

• 一、每日額度控制

關於每日額度控制，就是兩交易所證券交易服務公司在交易中對訂單進行監控，根據買賣訂單申報、訂單撤銷及成交結果等實時計算當日額度餘額(其中，當日額度餘額的初始值為每日額度值，即滬股通是130億元人民幣，港股通是105億元人民幣)。每日額度控制機制在不同的交易時段略有差異：在上交所集合競價階段（或聯交所開市前時段）內，當日額度餘額用盡的，聯交所證券交易服務公司（或上交所證券交易服務公司）將暫停接受該時段後續的買單申報，僅接受賣單申報，此後，若在該時段結束前有買單申報撤銷導致當日額度餘額大於零的，恢復接受後續的買單申報，直至額度再次用盡；在上交所連續競價階段（或聯交所持續交易時段）內，當日額度餘額用盡的，聯交所證券交易服務公司（或上交所證券交易服務公司）將不再接受新的買單申報且當日不再恢復接受，而僅接受賣單申報。

【當日額度餘額計算】港股通交易當日額度餘額的計算公式為： 當日額度餘額=當日額度餘額＝每日額度－買入申報金額+賣出成交金額+被撤銷和被聯交所拒絕接受的買入申報金額+買單成交價低於申報價的差額。

【當日停止接受申報】當日額度餘額在聯交所持續交易時段使用完畢，上交所證券交易服務公司將停止接受當日後續的買單申報，但仍然接受賣單申報。

• 二、總額度控制

　　關於總額度控制，在收盤後根據當日買賣成交凈額及上一交易日總額度使用情況計算出總額度餘額(總額度餘額的初始值為總額度，即滬股通是3000億元人民幣，港股通是2500億元人民幣)，如果總額度餘額小於一個每日額度，那麼下一交易日將暫停接受買單申報，但仍接受賣單申報；直至因有足夠賣單成交使該餘額大於一個每日額度時，下一交易日恢復接受買單申報。

【總額度計算】港股通總額度可用餘額的計算公示為：總額度餘額=總額度-買入成交總金額 +賣出成交對應的買入總金額。

【達到總額度時停止買單申報及後續恢復】總額度餘額少於一個每日額度的，上交所證券交易服務公司於下一交易日停止接受買單申報，但仍然可以接受賣單申報。總額度餘額達到一個每日額度時，上交所證券交易服務公司於下一個交易日恢復接受買單申報。

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