【原創】一位金融工程小碩的華麗逆襲人生！一隻Quant菜鳥的修行之路 第二季

論壇君

作者（論壇ID）：sheva0728

來源：經管之家

本文為作者原創文章，轉載請註明作者信息及來源。

大家好，又是我。

自從寫了第一篇《Quant菜鳥的修行之路》（點擊可查看）之後，陸續收到壇友的私信，都在問量化金融的路要怎麼走，應該學什麼東西。

老實說，我沒什麼可以教大家的，何德何能？我只是比大家早起步而已，要是有什麼經驗的話，大概有一句是我覺得最有用的：無論用什麼方法，在市場面前，我們都是小字輩，永遠做到，尊重市場，敬畏市場。

至於為什麼要寫第二篇，是因為我最近參加了一個我覺得十分有趣的面試，所以想在這裡分享一下。

來正文。

話說，最近投簡歷，投了一間資產規模排名前五的某基金公司的量化投資部的實習崗位。原本我就抱著一種試一下的心態去投的——一線公募基金怎麼可能看得上我這種屌絲學校的學生？結果接到了面試電話，說真的我心裡真的有點小興奮。

面試當天，一早來到，加上我一共三人，等了大概40分鐘，終於到我。

面試我的，是該公司的兩位基金經理。（為什麼我會知道？是因為，樓主之前在某一線券商實習的時候認識到一位前輩，剛好是這間基金公司的前員工。所以說，金融圈這個圈子真的很小……）以前還是基層客戶經理的時候，根本沒想過能見上基金經理一面，現在居然有機會和業內大佬面對面交談……心裡不僅僅是小興奮。

整個面試的過程，都是圍繞著我的簡歷來問問題，問的十分的仔細。（這裡備註一下，一般較好的公司面試的時候都喜歡揪著細節處不停地發問，所以，請不要把自己的經歷誇大得太過分……）

比如：當初在某公司是跟誰幹活？模型數據哪裡找的？回測結果如何？模型參數怎麼設置？建模的時候遇到了什麼BUG？

整個面試過程都是輕鬆加愉快的。

重點來了。

面試的最後階段，面試官說：

最後給你來一個開放式的題目：請想出三個策略，是百分之百虧錢的——不是大概率，而是百分百！

當時我就蒙了，百分百虧錢，反過來，不就是百分百賺錢嗎？

有嗎？有這樣的策略嗎？？？

當時滿腦子都是K線均線K線均線K線均線……

面試官看到我快要憋出屎來的樣子，說了一句：有研究過分級基金嗎？

我說，有過少許研究……

然後……就想到無風險套利……無風險套利不就是理論上的百分百盈利嗎？

將所有無風險套利反過來做，不就是百分百虧損嗎？

然後我就答了兩個……

後來，面試官給我留了一個郵箱。

說：現在想不到不要緊，回去再想五個出來，發到我的郵箱上。然後把最能體現你投研能力的報告和代碼都一併發給我看看。

再後來，回家，過了那道緊張氣，冷靜下來，終於總結出：

任何有雙軌價格和衍生品種的標的，都可以構造出百分百虧錢的策略。

最後我想了十一個，發了過去。（問我到底有哪十一個的各位，不要私信我，請自己想去，哈哈。）

我第一次覺得，金融學裡面的一價定律，是這麼的高大上。

把這次面試經歷寫下來，其實是想說：

1.思維固化是一件很可怕的事情，應該多思考，跳出原有的框架。

2.正如我上一篇所說的：金融學的直覺（Financial Intuition）真的很重要。

最後，臨結束的時候，兩位基金經理問我有沒有什麼問題，我問了一句：貴公司會傾向於招名校的學生嗎？我們這種非985學校的學生會遭到歧視嗎？

其中一位回答：從歷史上看，我們公司是有這個傾向，你也學過經濟學，學歷其實就是反映出某種信息嘛。但是，這麼多年來，根據我的觀察，名校畢業生和是否能在市場賺錢是沒有任何關係的，你看馬雲就知道了。學歷只是一塊敲門磚，做投研，關鍵還是看個人能力。

聽到這句話，我對這間公司的好感度瞬間up。

至於面試結果……

之後有機會，再補充吧。

以上。

——————延伸閱讀——————

我的量化投資學習思路

作者（論壇ID）：飛家小冰

來源：經管之家

（註：本文外鏈較多，可點擊「閱讀原文」查看原文內容）

寫一篇關於量化投資的學習思路，希望能夠起個拋磚引玉的作用，歡迎壇友們分享自己學習量化投資的方法技巧~~下面介紹一下如果我來學習量化投資，我的整個學習思路（本人新手，歡迎拍磚~~）

1、首先，我會了解一下量化投資這門學科的整體框架結構，對於這門學科有個整體認識。我會參考此貼量化投資學科概覽（http://bbs.pinggu.org/thread-2878721-1-1.html）

文字的東西可能會抽象一些，所以為了進一步了解，我會看下這些視頻：

• 量化投資解析（http://bbs.pinggu.org/thread-2872846-1-1.html）

• 新財富報告 揭秘量化投資（http://bbs.pinggu.org/thread-2872840-1-1.html）

• BTV《財經5連發》——量化投資（http://bbs.pinggu.org/thread-2872819-1-1.html）

2、接著，因為量化投資在做模型設置參數之前需要對整個金融體系有清晰透徹的認識，這就需要一些基礎課程的鋪墊，所以我首先會學習微觀經濟學、宏觀經濟學、貨幣銀行學、國際金融、金融工程學、數理金融、金融衍生工具這些基礎課程。

與此同時，我也會看看這本書打開量化投資的黑箱（http://bbs.pinggu.org/thread-2464623-1-1.html）

3、有了這些知識的鋪墊，我會根據量化投資的發展史，將其中提到的理論模型理解清楚。如下：

量化投資看似神秘，但並不古老。它從上世紀70年代開始逐漸興起，90年代才大行其道。之所以如此，是因為量化投資有其誕生的特定土壤，需要一系列的條件方能破土而出，這些條件其實相當苛刻。

沒有現代金融理論，便沒有量化投資的興起。馬克維茨的投資組合理論，提出了風險報酬和效率邊界概念，並據此建立了模型，成為奠基之作。托賓隨後提出了分離理論，但仍需要利用馬克維茨的系統執行高難度的運算。夏普1963年1月提出了「投資組合的簡化模型」，一般稱為「單一指數模型」。馬克維茨模型費時33分鐘的計算，簡化模型只用30秒，並因節省了電腦內存，可以處理相對前者8倍以上的標的證券。1964年，夏普又發展出資本資產定價模型（CAPM），這是他最重要的突破，不僅可以作為預測風險和預期回報的工具，還可以衡量投資組合的績效，以及衍生出在指數型基金、企業財務和企業投資、市場行為和資產評價等多領域的應用和理論創新。1976年，羅斯在CAPM的基礎上，提出「套利定價理論」（APT），提供一個方法評估影響股價變化的多種經濟因素。布萊克和斯克爾斯提出了「期權定價理論」。莫頓則發明了「跨期的資本資產定價模型」。

4、下一步開始學習實用統計軟體、統計建模分析、時間序列分析、量化投資策略、大宗商品概論、大宗商品量化投資這些專業課程。並經常瀏覽論壇網站補充相關知識，如這裡分享的網址我之前喜歡逛的網站——與量化投資相關（http://bbs.pinggu.org/thread-2607528-1-1.html）

這些知識都學習完成後，我想，應該就能夠再細分一下自己想要進一步研究的方向了，進而進行下一步的學習研究~

5、再補充一些，這個也是論壇里壇友發的帖：

要成為一個量化投資者，必須具備如下素質：

（1）必須具備高等教育

數學要特別好，要會編程，一般資料庫語言就可以了，因為量化的實質是找數學模式，找股票代碼。

（2）要具備股票交易的多年經驗和心得體會

我是設計股票量化投資的，量化不是簡單的優化，必須和你的有用的股票經驗相結合，這也可能是海龜派量化最近不適應市場有關係。

（3）必須有屢敗屢戰的承受能力

研究量化不是一天能夠完成的，期間有很多的挫折，失敗了，要爬起來。承受能力包裹多方面的，有心理上的，還有生存上的。

（4）必須對證券市場有天然的愛好

  如何說呢，就是要無時無刻地想完成你地量化程序，要任勞任怨地長時間熬夜

  當然要有早床不起的習慣。

以上就是我對於量化投資這門學科初步學習的學習思路，也希望壇友們看過此貼後，來說說，這個學習思路中還有哪些需要改進的地方~~

6、推薦一些量化投資的書籍

• 高頻量化交易相關書籍匯總（http://bbs.pinggu.org/thread-1430968-1-1.html）

• 量化投資書籍（http://bbs.pinggu.org/thread-1541537-1-1.html）

• Financial Markets Trading: An Introduction to Market Microstructure Trading Stri（http://bbs.pinggu.org/thread-2736790-1-1.html）

• 《量化投資：策略與技術(修訂版)》丁鵬(高清)201204（http://bbs.pinggu.org/thread-2587459-1-1.html）

• 解讀量化投資（http://bbs.pinggu.org/thread-2303790-1-1.html）

經管愛問

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