消費板塊背後的上漲邏輯！

來自專欄納吉爺

有一年冬天，報紙上新聞說麵粉要漲價了，我家街口的燒餅變成了1元3個

後來，電視台又播了段視頻，說記者採訪燒餅鋪的老闆，老闆說麵粉漲價壓力太大，準備不幹了

街頭裡巷開始議論紛紛，到了開春，最終燒餅變成了1元2個

那位燒餅鋪老闆還是我家東頭市場里的，漲價後每天樂呵呵的，也沒見他不幹

我爸當時說的對，即便是麵粉上漲了，漲了10%，那燒餅也不可能漲到100%吧？！而且燒餅鋪老闆的房租也沒上漲

不過，這也告訴我們一個現象，就是下游上漲的意願+成本的提高 往往上漲的幅度是加速度的（二他媽媽，快拿大木盆來……）。

當這種現象從個體到整體全面上漲的情況時，經濟學裡也給了一個概念來描述它，即通脹

通脹現象的發生從原油上漲時就開始醞釀了，這也是經濟學裡的常識

綜合來講，通脹的邏輯線就是消費股+周期股

4月份時有一次降准本該是銀行股和地產股上漲的，但是沒有，在資管新規的影響下，資金流向了資源周期股，正說明了水流向實體經濟的徵兆。

當然，解釋通脹應該有兩條線，一個是輸入型通脹，就是剛才所說的國際原油的上漲

原油上漲會帶動大宗商品的價格上漲，我有相關的文章，感興趣的朋友可以點擊參考《中美握手言和之後，將對哪些大宗商品有益？》

還有一個是內生型通脹，內生型通脹我（納吉爺）認為是供給側改革導致的，上游原材料價格上漲，傳導到終端消費品（傳導時間一般在3-6個月）

內生型通脹終端落腳點反映在居民消費、個人消費品上

輸入型通脹帶動的是資源周期股的上漲

那麼，最近上漲的這些板塊就好理解了

消費股都有哪些？

乳業、白酒、飲料、家電、新能源汽車，豬肉、雞肉等等

相關的基金：

國泰國證食品飲料（160222）

招商中證白酒分級（161725）

鵬華中證酒指數分級（160632）

民生加銀優選股票（000884）

國泰智能裝備股票（001576）

景順長城內需增長（260104）

廣發多策略靈活配置（001763）等

周期股，就不用說了，煤炭鋼鐵新能源動力電池上游原材料股

煤炭現在有關部門正在大力調控，上漲的趨勢受到承壓，但是客觀的也說明通脹會引起煤炭上漲的邏輯是對的！

比如 富國中證煤炭指數分級（161032）

這也說明非市場調控力度很大！靠市場調節的方法有時候也是失靈的！

最後祝A股長虹，朋友們身體健康！