才米公社：一線平台實力，收益竟然最高可達15%

才米公社，據說資產端地表最強，真的值得上車嗎？

一、股東背景

#老精箴言# 股東決定兩點：

出事了誰來兜底，誰有責任兜底。

實際控制人的初心和未來道德風險。

才米公社股權結構：

才米公社（原誇客理財）是由「上海誇客金融信息服務有限公司」運營，法人為郭震洲，註冊資金為10000萬人民幣元，於2015年4月21日成立。

1、誰是大股東？

上海夸克金融信息服務公司是誇客金融集團(香港)有限公司QUARK FINANCE GROUP (HONG KONG) LIMITED全額控股子公司。

與宜信、信而富齊名，算是市面上為數不多資產端實力非常強的理財平台了。業務包含消費金融、汽車金融、POS分期付款，現金貸款、小企業貸款等，覆蓋中國大陸主要城市。

2、對平台有影響的股東

夸克金融歷史上曾獲得兩輪融資：

（1）14年8月獲A輪融資4800萬元

A輪投資方戈壁創投成立於2002年，總部位於上海，在大陸、香港、新加坡等地都設有辦事處。公司繼承了美元基金血統，在投資選擇上有嚴苛的套路和打法。戈壁只做A輪投資，且一個行業只選一家公司入股，夸克是互金版塊的唯一一家。

截止到17年， 戈壁創投一共投資200個項目，其中投資的7家企業已成功在國內或海外上市/掛牌，估值超過10億元的企業15家，國內比較出名的有途牛、camera360,投資眼光十分獨到。

（2）2015年7月獲B輪融資2億元

B輪投資方為環球信貸集團，港股上市公司，主營業務為物業按揭貸款和私人貸款，總市值為3.7億港幣。

環球信貸集團有很深的金融底蘊，總裁王瑤是澳洲麥格理大學的財經碩士，曾在摩根大通銀行團隊工作，期間累積豐富的貸款業務經驗。董事吳麗文博士，任多個上市公司的董事，在美國及歐洲擁有超過25年專業會計及企業融資經驗，團隊內其他多名高管也均是金融或法律出身，專業度很高。

B輪總融資金額為2億元，雖以可轉債形式的進入，以環球信貸的身價來看，也算是下了巨大的賭注。

2017年7月，點融網還與夸克達成併購協議，收購了誇客金融資產端信貸工廠及其相關網點和團隊。要知道2016年點融曾因業務虧損1.79億元，在這種情況下，仍然放血投資夸克，可見其對夸克資產端的看重。

3、股權綜合分析

知名風投A輪領投，港股上市公司入股，行業龍頭的併購均反饋出夸克資產端的強大競爭力，融資後實力有較大提升，兜底能力較強。

二、高管團隊

#老精箴言# 高管團隊決定兩點：平台管理團隊水平。平颱風控水平。

1、才米公社的老闆：

郭震洲畢業於中科大，後留學美國喬治華盛頓大學獲得物理博士學位，擁有二十餘年的風險管理和個人信貸業務經驗。

早期在美國國際集團擔任消費金融業務的區域風險管理總監，負責亞太區8個子公司的全面風險管理工作。後來服務於有銀行業的晴雨表之稱的美國摩根大通公司，作為首席風險官負責其在中國與合作銀行籌建信用卡的業務。

後被急需風控人才的唐寧挖去宜信財富，擔任「財富首席風險控制專家」，沉澱了兩年後，離開宜信，創立了誇客金融。

2、風控or業務負責人分析

李樹藝先後服務於花旗銀行、渣打銀行、美國運通銀行以及美國國際集團二十餘年，擅長評估及控管壞帳損失、優化逾期賬戶催收策略、控管逾期賬戶催收。

首席風控官袁左偉曾在第一資本投資國際集團、美國銀行、戴爾、TrueCar等全球知名企業工作，在金融業和互聯網零售業積累了二十多年經驗，是構建決策引擎、風險模型的專家。

夸克的團隊基本匯聚了國內風控最頂級的人才，整個高管團隊配置十分豪華。這應該也是夸克資產端獲得行業公認的根源。

三、業務現狀

#老精箴言# 業務決定了平台的生死。

業務核心看：

現在業務，決定當前的風險和未來的前景。

過去業務，謹防過去潛在的壞賬風險積累。

1、主營業務和模式

公司主要業務是信用貸，產品細分為商易貸、薪易貸、精英貸、極客貸、尊享貸、Q車貸、房易貸等。

2、主營業務的經營情況

夸克資產端主營信用貸，少量部分來自線上第三方（暖薪貸）業務主要為小額短期，用來滿足線上的用戶人群。

夸克金融的風控是採用的類銀行風控體系「信貸工廠」，以專業化、標準化、流水線式的流程，將客戶營銷與貸款管理相分離，從而有效防範控制操作風險和道德風險，從夸克公布的放款流程可以窺得一二。

3、主營業務情況

平台現階段團隊規模很大超3000人，目前已覆蓋國內47個城市，共有71家借款人服務中心。

消費貸業務誇客採用本金+利息+風險金+中介費的模式，綜合利率很高。平台內借款5W元，36期大概需要還87480元，利息在40%以上。老精同時體驗了一下線上資產端-暖薪貸，借款一千實際到賬八百多快，收益算下來也很高。

據很多借款人反饋，夸克金融催收也不像某些平台那樣佛系，手段多力度大，這塊最近挺敏感，點到為止。

4、主營業務分析

總的來說平台主營業務為信用貸，業務滲透的非常深，而借款利率較高。從細分策略來看，夸克的風控策略做的足夠細。貸後催收，手段很多。整體業務有完整的設計和閉環。老精估計，夸克整體壞賬應該接近一線龍頭平台，資產端的業務利潤很高。

四、輿情負面

#老精箴言# 輿情主要抓住重要負面。如果重要負面有嚴重的道德問題，一票否決。

1、有沒有致命負面？

沒有

2、其他重要負面

沒有

五、資金流情況

#老精箴言# 資金流情況一定程度反應了當前平台的健康度。

1、目前待收總量多少？

平台暫未對接第三方，根據其運營報告公布的情況來看，截止到3月底平台待收金額為42億，累計成交量為140億，體量較大。

2、最近6個月現金流情況

無

六、三方和名人點評

#老精箴言# 他山之石，可以攻玉。

1、三方排名情況

沒有對接第三方數據，所以暫時無排名

2、名人點評

暫無

七、合規備案情況

#老精箴言# 當前必須關心的重大問題。

1、銀行存管情況

平台已上線恆豐銀行存管

2、限額情況

平台主要做信用貸，小額且分散，均在限額內。

3、信息披露情況

根據銀監會專門下發的《網路借貸信息中介機構業務活動信息披露指引》，平台本身信息及撮合的借款人信息融資信息方面均有良好的披露。

4、備案進展

無

八、投資建議

1、平颱風險分析

平台曾獲知名風投及上市公司的A、B輪近3億融資，背景實力接近一線平台。創始人及高管屬於行業頂級人才，在資產端業務有豐富的經驗，資產小額分散，利潤豐厚，綜合來看平颱風險很低。

2、平台收益

38天標6.97-7.07%，72天標8.63-8.73%，90天標9.27-9.37%，180天標9.95-10.05%，360天標11.95-12.15%。

3、投資決策

才米綜合實力很強，業務積澱較深，綜合風險很低，是難得的優質平台。老精入倉10萬，90天標。