低風險買賣股票的投資策略

來自專欄自由之路

投資策略簡述

該投資策略基本理念是：把能穩定派息且當前價格的現金分紅率有 4% 以上的股票當做同一類型的資產，通過買賣利潤、分紅配送、個人收入獲得的現金，不斷購買累積該資產，直至個人財務自由。

該投資策略最低年化收益是 4%，最高收益可以是翻倍以上，個人覺得風險比較低，其操作是長線與短線的並行：

• 一部分資金買入股票後，可以對其進行鎖定，等達到目標價位後賣出，做長線投資；
• 另一部分資金，不斷對選定股票進行低價買入高價賣出操作，賺取買賣利潤，做短線投資。

具體的操作步驟如下。

首先，計算出可用於該投資策略的資金數額：

• 先計算出自己手裡擁有的現金，後文將稱之為持有的現金；
• 再計算下個人或家庭的每月開銷，後文將稱之為每月開銷，預留 6 個月的每月開銷資金；
• 能用於該投資策略的資金數額 = 持有現金 - 每月開銷 X 6。

算出可用於投資的資金數額後，直接將其對半分為兩部分：

1）一半現金，買入保本、隨存隨取、收益 4%+ 的理財產品，比如貨幣基金、T + 0 理財等；

2）另一半現金，買入多支穩定派息且當前價格的現金分紅率達 4% 以上的股票，在多個股票之間進行資金輪動。

股票資金輪動操作有五種：

1. 股票 A 漲 B 跌就賣 A 買 B；
2. 股票 B 漲 A 跌就賣 B 買 A；
3. 股票 A、B 同跌，就調用現金/融資倉位買入 A 、B；
4. 股票 A、B 同漲，就同時賣出 A、B，所得資金存入現金理財產品；
5. 股票派發現金分紅後，買入下跌且現金分紅率依然為 4% 以上的股票；

接下來，要搞懂為何該投資策略最低年化收益是 4%。

先說下要實現該投資策略年化收益 4% 的前提條件：

• 始終留有現金，其佔比最好是能維持 50% 左右，該現金必須買入年化 4% 以上的理財產品；
• 買入股票的資金，其股票的買入價格的現金分紅率必須是 4% 以上；
• 股票的每一筆賣出，其賣出價格至少要比對應的買入價格高 1% 以上。

然後說下，該投資策略，一個很關鍵的理念：

• 股票只有低於買入價賣出時才會計為虧損，其賬面虧損不計入虧損，簡單的說，如果股票當前價低於買入價，只要不賣出就不是虧損，無需理會賬面虧損；

再說說，股票在分紅派息後的除權除息。

中國股票在除權除息後，其股價是會下跌的，從而使得之前買入的股票賬面呈虧損狀態，但我們無需理會這種虧損，除了上文講的股票只有低於買入價賣出時才會計為虧損原因外，另一個原因如下；

• 我們買入股票時，其買入價格對應的現金分紅收益是 4% 以上；
• 股票分紅派息後，可以拿到買入本金的 4% 以上的現金收益；
• 而現金理財產品要真正拿到 4% 以上的現金收益，至少需要持有一年以上；
• 我們完全可以把現金分紅率達 4% 以上的股票，當做一年固定期限的理財產品。分紅派息後，再用一年的時間來等待。等其價格上漲至高於當時買入價格時，再決定是否賣出。

綜上，股票資金和現金，其年化收益率最低為 4%。

再加上投資策略的單筆股票資金買賣操作可以獲得 1%+ 的利潤，且在股票賣出後，大概率是買入另外一隻現金分紅率達 4%+ 的股票。

這時，買賣利潤會增加賬面現金，賬面現金又可以繼續購入股票資產。

積少成多，整個資金的年化收益應該是超過 4% 的，並且最低年化收益肯定是 4%。

如果股市行情來了，股票資金翻倍是大概率事件。

注意，該投資策略要求個人能夠嚴守規則，耐得住性子，守得住股票，不會因為恐懼或其他原因將股票低於買入價賣出，如做不到，是不能獲得良好收益的。

如果說你有如下股票投資理念：

• 無法接受最低的年化收益為 4% 左右，期望獲得更高收益；
• 無法接受某筆買入操作的資金賬面虧損；
• 做不到越跌越買，控制不了恐懼，略有虧損便賣出；
• 做不到越漲越賣，控制不了貪婪，略有盈利不願意賣出。

那麼，使用該低風險買賣股票的投資策略肯定是賺不到錢的，建議根據自己投資理念尋找更適合的投資策略，或自己總結一套投資策略。

投資策略操作步驟及收益情況已講完了，接下來，我們需要了解，如何挑選出能夠穩定派息且現金分紅收益率是 4%+ 的股票。

如何挑選股票

本文講述的低風險買賣股票的投資策略，選股依據非常簡單：

1）現金分紅是否穩定？

• 如股票對應上市公司能保持每年分紅，且在行業低迷時還堅持派發現金，接下來需要分析當前價格對應現金分紅率情況；
• 如一年分紅，一年不分紅，不建議購買。

2）當前股票價格對應的現金分紅率是否超過 4%？

• 分紅穩定且當前價格對應的現金分紅率超過 4%，接下來需要分析該上市公司營收及凈利潤同比增降幅情況；
• 現金分紅率沒有超過 4%，不建議購買。

3）營收及凈利潤同比是增長還是下降？

• 如營收和凈利潤同比都為增長，且根據上文描述分析其股票現金分紅穩定、現金分紅率超過 4%，對於這類股票當然是買買買了；
• 如營收或凈利潤同比下降或上升幅度不大，現金充足的情況下，可以考慮購買；
• 如營收或凈利潤同比下降幅度太大，可能是行業出現問題，不建議購買。

以上三類數據，都可以通過 優財助手 的「A 股中心 -> 挑選股票」功能頁進行篩選查看。

如果沒時間研究股票這些指標，可以關注微信公眾號「優財助手」，直接點擊閱讀「優質股」菜單列出的股票分析文章，進行選擇購買。

注意，同一行業的股票，建議只持有一個。

何時買入股票

某股票第一筆買入價格，除了需要滿足對應的現金分紅率在 4%+ 外，還需要觀察該股票的歷史價格曲線，建議選擇處於中間位置的價格購買，不要買最高點的價格。

股票第一筆買入價格確認好後，需要將購買的價格及股數記錄下來，可以使用 Excel 記錄，也可以使用 優財助手 記錄，後續買入賣出就可以基於該價格做短線的波段操作了。

是否繼續買入某股票，由以下四點因素決定：

1）是否還有現金買入股票

• 如沒有現金了，建議賣一部分上漲的股票；
• 如連上漲的股票都沒有，建議再等等了，要麼等其他股票上漲，要麼等個人收入進賬現金；
• 如能融資買入，建議只買入價格對應現金分紅率達 7% 以上的股票，其他情況都不要動用融資倉位。

2）當前價格對應現金分紅率是否還在 4% 以上

• 如當前價位對應現金分紅率依然保持 4% 以上，甚至上升了，可以考慮加倉買入。

因我們買入價位對應現金分紅率都是 4% 以上的，如果說現金分紅率下降到 4% 以下，一般是兩個原因：

• 一個原因是，股價相對於以前買入時漲了不少，這時候建議清倉；
• 另外一個原因就是公司凈利潤下降導致現金分紅率下降，這時候需要分析公司，視情況來決定是否加倉。

3）未售出的最低買入價格跌幅情況

• 要判斷跌幅情況，需要先用 Excel 或 優財助手 記錄下自己每一次股票買入數據；
• 建議新買入的股票價格，相對於最低買入價格至少有 1% 的跌幅；
• 當然，也可以 2% 的跌幅，或者 10% 的跌幅，具體由自己決定。

4）已賣出記錄裡面最低賣出價格跌幅情況

• 要判斷跌幅情況，需要先用 Excel 或 優財助手 記錄下自己每一次股票賣出數據；
• 建議新買入的股票價格，相對於最低賣出價格至少有 1% 的跌幅；
• 當然，也可以 2% 的跌幅，或者 10% 的跌幅，具體由自己決定。

舉個例子，我在 2018 年 4 月 19 日操作一筆中國銀行的買入，當時中國銀行價格比自己未售出的最低買入價格 3.98 跌幅達 4.52%，如下圖所示：

比自己已賣出記錄裡面最低賣出價格 3.91 跌幅達 2.56%，如下圖所示：

再加上按當時價格算，中國銀行的現金分紅有 4.43%，比 4% 高。手裡又有現金，我就以 3.80 的價格買入 5000 股，如下圖所示：

何時賣出股票

賣出股票的決定因素比買入簡單一些，具體如下：

1）股票當前價相對於買入價格是否有超過 1% 的漲幅

• 只要漲幅超過 1% 都可以進行賣出；
• 注意，券商單筆交易，如手續費不足 5 元是需要收取 5 塊錢手續費的，如果說單筆買入是 100 塊，來回買賣手續費至少得 10 塊，這時候漲幅 1%，你是虧本的，建議至少得漲幅 2% 以上才能賣出。

2）股票當前價位對應的現金分紅率是否低於 4%

• 如果現金分紅率在 3% ~ 4% 之間，且相對於買入價格是漲幅，可以考慮賣出；
• 如果現金分紅率低於 2%，非公司分紅大幅度下降，一般都是股票翻倍了，建議清倉。

3）自有現金比例是否低於 30%

• 如果低於 30%，就必須賣掉有漲幅的股票，提高自有現金倉位比例，最好提高至 50% 左右。

舉個例子，我在 2018 年 4 月 19 號操作一筆上汽集團的賣出，當時上汽集團的價格相對於自己未售出最低買入價格 31.26 漲幅 1.5%，如下圖所示：

漲上去後，我就以 31.79 價格賣出去了，賺了三百多塊，如下圖所示：

資金比例把控原則

中國 A 股市場很容易受經濟行情、國家政策影響，經常會有股票集體下跌的情況，所以我不建議滿倉持有股票。

低風險買賣股票的投資策略，一定要讓現金跟股票比例維持在 1:1 的比例。

也就是說現金額度要基本上等於股票投入資金量。

這樣當市場錯殺股票時，我們還能有現金買入心儀股票，剩下的就是等上漲賣出獲利了。