中毅達妖性落幕，新妖沙鋼股份起舞！

受益於市場好轉及股價嚴重超跌，沙鋼股份股價迎來連續三個漲停走勢極為強勁，而在過去的一年時間裡，作為中國最大民營鋼企沙鋼集團旗下的沙鋼股份經歷了股權出售、停牌半年、資產重組失利、股價連續跌停等種種打擊，而其背後資本運作魅影頻現，雖然資產重組失敗，但公司轉型的跡象極為明顯，本期捉妖記我們解析一下沙鋼股份的資本未了局。

一、沙鋼股份暴跌後現妖股風範

作為中國最大民營鋼企沙鋼集團旗下的上市公司，沙鋼股份在過去的一年多時間裡可謂一波三折，在沙鋼集團協議轉讓沙鋼股份大部分股權後便開始了轉型之旅，沙鋼股份在2015年6月25日開始停牌重組，時隔半年之後宣告重組失敗，2016年1月21日起開始復牌並迎來連續8個跌停，2月15日是春節後的首個交易日，沙鋼股份創出調整以來的最低價7.94元開始企穩回升，在16日、17日、18日連續漲停，這裡面既有著超跌反彈的因素，或許也暗藏著前期被套資金的自救行為。

二、沙鋼股份暴漲暴跌分析

2015年春節後第一天，沙鋼股份公告稱控股股東沙鋼集團協議轉讓55.12%的股份給9個自然人。這九位境內自然人分別為李非文、劉振光、黃李厚、李強、王繼滿、朱崢、劉本忠、燕衛民、金潔，沙鋼集團擬通過協議轉讓方式轉讓其持有的公司股份8.69億股，占公司總股本的55.12%。股份轉讓價均為5.29元每股，沙鋼股份停牌前收報6.35元每股。照此計算，沙鋼集團可一次性套現約45.96億元。

也是從2015年2月25日起，沙鋼股份的股價便如脫韁的野馬扶搖直上，雖然當時處於牛市狀態，但與其它鋼鐵股相比，沙鋼股份的股價漲幅遠超其它鋼鐵股，大盤在2015年6月15日開始急速調整並引發股災，而沙鋼股份卻在連拉新高，與當時的大盤形成明顯對比。僅從K線圖上看，資本運作的痕迹就很明顯，以下為2015年2月25日到2015年6月24日漲幅前十的鋼鐵股列表：

從上面表格可以看出，沙鋼股份的漲幅明顯高於其它鋼鐵股，6月25日公司停牌並推進重大資產重組，20116年1月19日晚間公司宣告資產重組失敗，1月21日復牌後便連續8個一字跌停，股價遭受重大打擊，2015年2月15日公司股價創出7.94元的調整新低，相比高位除權價的23.57元，下跌幅度高達66.31%，前期炒作沙鋼股份的資金全部被套牢。

隨著股價的連續跌停，沙鋼股份多位股東隱現質押風險。資料顯示，在2015年4月28日、5月5日、6月3日、6月4日和6月9日，沙鋼股份的股東李強、王繼滿、朱崢、金潔和燕衛民，分別進行了股權質押，質押股份數量分別為5000萬股、5000萬股、4000萬股、4000萬股和5000萬股，這些股權分別占幾位股東所持股的50%、50%、40%、50%、62.5%，且這些質押股權合計占沙鋼股份總股本的14.59%。雖然這些股東仍有股權可以補充質押，但股東在股價高位時進行的股權質押，是否會因股價連續跌停而出現風險受到投資者關注。

短期內如此大的下跌幅度實數罕見，2月16日公司股價開始走穩並封上漲停，並開始連續走強走勢，這裡面既有遊資低位博反彈的玩法，或許也暗藏著前期被套資金的一種自救行為，沙鋼股份重組失敗後將面臨6個月不得重組的窗口期，但公司依舊在為轉型做著種種鋪墊，資本運作並未停止，公司的轉型預期依舊強烈，股價在企穩之後或將走妖。

三、神秘人自然人入駐

2015年2月16日，沙鋼股份接控股股東江蘇沙鋼集團有限公司通知，沙鋼集團與境內自然人李非文、劉振光、黃李厚、李強、王繼滿、朱崢、劉本忠、燕衛民、金潔分別簽署了《股權轉讓協議》，沙鋼集團擬通過協議轉讓方式轉讓其持有的公司股份8.69億股，占公司總股本的55.12%。股份轉讓價均為每股5.29元，沙鋼股份停牌前報收6.35元。

此方案一出便引發市場極大關注，9名自然人豪擲46億元接盤，大股東出讓過半股權卻不影響控股地位，小股東熱情接盤加大持倉卻不謀求上位。雙方更像是同志加兄弟，外界看得眼花繚亂，減持錢沙鋼集團持有沙鋼股份11.82億股，佔總股本75%，減持後沙鋼集團的持股比例將減至19.88%，以下為接盤方9位自然人的持股數據：

9位新股東背景極為神秘，沙鋼股份僅披露受讓公司1.1億股的劉振光是龍宇燃油的實控人之一，另外據媒體報道，金潔是中弘股份董事、副總經理，燕衛民的身份與港股公司洪橋集團的一名非執行董事相吻合。新晉股東在耗費巨資入股沙鋼之後，未來一年怎樣保障投資收益，又如何與沙鋼轉型升級相契合，共同實現利益最大化，成了市場的大看點，沙鋼股份的股價在9位自然人接盤後便扶搖直上。

四、重組失敗致暴跌

沙鋼股份於1月20日公告，公司自去年6月25日停牌並推進重大資產重組，但由於重組涉及境內外資產收購，金額較大，程序較為複雜，交易方案設計的難度較大。沙鋼股份還表示，公司此次還計劃購買涉及IDC互聯網數據中心的某企業的控股股份，但最終就購買資產的估值等核心問題未能達成一致意見。據悉沙鋼股份此次收購新能源汽車項目以及尋找IDC互聯網大數據的投資機會，均已失敗告終。

根據沙鋼股份近日披露的業績預告，2015年全年公司預計虧損7650萬元至1.035億元，而上一年為盈利3521.64萬元。當前我國鋼鐵行業產能過剩，行業競爭激烈。即鋼鐵行業去年出現全行業虧損。這也是沙鋼股份推進重組轉型的大背景。

此次資產重組失利，直接給沙鋼股份的股價帶來了沉重打擊，其股價自復牌之日起就接連跌停，以下為股價走勢：

2月1日、2月2日，沙鋼集團迅速出手增持500萬股、506.7萬股，以前述兩個交易日的股價以及累計1006.7萬股的增持量測算，沙鋼集團出手增持的金額已經接近於承諾的1億元，但在當時仍然難以抵擋市場拋盤，2月15日沙鋼股份創出7.94元的調整新低。

五、轉型依舊在路上

當前我國鋼鐵行業產能過剩，行業競爭激烈。中國鋼鐵工業協會最新數據顯示，2015年國內重點鋼鐵企業利潤總額為虧損645.34億元，而上一年為盈利225.89億元，即鋼鐵行業去年出現全行業虧損。這也是沙鋼股份推進重組轉型的大背景。

實際上，如果沙鋼股份此次資產重組順利完成，沙鋼股份將實現向新能源、新材料以及IDC互聯網大數據等領域的轉型及布局，「培育新的經濟增長點，增強公司盈利能力，進一步提升公司核心競爭力。」

沙鋼股份發布2015年業績預告稱2015年度歸屬於上市公司股東的凈利潤變動區間為虧損12000萬元～16000萬元。而上年同期盈利3521.64萬元，而沙鋼股份2015年前三季度虧損7286.8萬元，可見公司虧損依舊在繼續加大。

沙鋼股份日前表示，在復牌後的6個月內不再籌劃重大資產重組事項。但沙鋼股份同時強調，公司將以新能源、新材料以及IDC互聯網大數據等領域為未來發展方向，「將充分利用現有優勢資源積極創造有利條件，拓展公司發展領域，尋找新的盈利增長點，促進公司戰略轉型。」

有意思的是，但在公司復牌前的1月15日，沙鋼股份與江蘇智卿投資管理有限公司簽訂了《上海藍新資產管理中心(有限合夥)合夥協議》，雙方擬成立產業併購基金，「委託適當機構在全球範圍內尋找適合的IDC產業收購機會，並採取適當措施予以鎖定。同時，擇機募集設立產業併購基金，完成對鎖定交易對象的收購。」沙鋼股份表示，成立產業併購基金，將有助於推動公司在全球範圍內的互聯網大數據產業戰略布局，配合公司聯合境內外合作夥伴進行IDC項目的規劃、開發、建設、併購、運營、管理等，加快公司轉型發展步伐。

可見沙鋼股份依舊在為轉型積極布局，一個很直接的影響或在於沙鋼股份重組轉型時間的延後。

六、沙鋼股份龍虎榜解析

沙鋼股份在2月16日、17日、18日連續漲停，但僅披露了17日、18日兩天的龍虎榜數據，在17日的龍虎榜數據中，機構席位成為最大買方，其中買一席位、買二席位均為機構席位，分別買入8137萬元、4592萬元，合計占當天成交的14.46%，另外中信證券股份有限公司上海恆豐路證券營業部、方正證券股份有限公司台州解放路證券營業部兩路知名遊資也分別買入2726萬元、2015萬元，前五個買入席位占當天成交量的24%，賣出席位方面賣二席位中信證券股份有限公司上海恆豐路證券營業部賣出3219萬元，可見此席位在此股上進行高拋低吸。

在2月18日披露的龍虎榜中，買一席位華泰證券股份有限公司浙江分公司大肆買入13231.19萬元，占當天成交比例高達20.75%，可見為當天封漲停的主要力量，買三席位中信證券股份有限公司上海恆豐路證券營業部再度買入2942.02萬元，賣出1381.75萬元，仍然在積極操作。

值得一提的事昨天介入的兩家機構席位今日全部賣出，做了一次短線操作，分別盈利791.66萬元和287.03萬元，以下為有關數據：

總結：沙鋼股份此次的走勢有點類似當年的重慶啤酒，都是在股價遭遇重大利空連續一字跌停，並在低位盤整一段時間後開始出現連續漲停，這樣的走勢可以代表此類超跌反彈股的做法，但不同的公司有著不同的基本面，因此也不能一概而論，沙鋼股份仍在為轉型積極努力，而其前期被套的資金也望展開自救行為。股價有望繼續上行。

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