他控制上百賬戶，動用數十億資金跨境割韭菜，剛剛又栽了，他和他的唐家班操盤手法全曝光

他控制上百賬戶，動用數十億資金跨境割韭菜，剛剛又"栽"了，他和他的"唐家班"操盤手法全曝光

原創 2017-03-12 程丹 券商中國 券商中國

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還記得華資實業嗎？又或是銀基發展、海鷗衛浴，再或是蘇寧雲商、藍光發展……這些股票背後都有著同一個操縱股價，對散戶「割韭菜」的人——唐漢博。我們今天要說的是，曾因「操縱股價」而屢遭處罰的唐漢博這次又「栽」了。

屢犯屢罰、屢罰屢犯，唐漢博已經是N進宮了，這次和他一起被罰的還有他的「唐家班」，近日，證監會對唐漢博及其「唐家班」的多位涉案當事人作出了頂格行政處罰，罰沒款合計逾12億元。

誰是唐漢博？涉案有哪些？這次案件有哪主要特點？我們先來簡單MARK一下：

 

1、唐漢博，現居香港，1973年12月出生，擁有數十億元資金和多名「跟班」，多年金融機構從業經歷，曾在聯合證券、寶盈基金、深圳國誠任職；

2、這一案，系由唐漢博操縱滬股通標的股票小商品城，交易金額高達30億，非法獲利4188萬；

3、這是「滬港通」開通兩年多來，查處的首例利用交易機制，跨境實施操縱市場的案件；

4、同時查實的還有操縱的其他5隻內地股票，非法獲利近2.5億元的另一起操縱案件；

5、證監會開出頂格處罰，罰沒款合計逾12億元。

 

唐漢博到底是如何操縱股價，攪動市場不得安寧？券商中國記者通過採訪一線調查人員，還原這位操縱大鱷的慣用手法，監管稽查正在大收網，我們都將一一呈現。

 

1

跨境操縱小商品城，有四個明顯特徵

現居香港的唐漢博，1973年12月出生，曾出資設立北京雨花石影視投資有限公司，有多年市場機構從業經歷，先後擔任過聯合證券有限責任公司基金經理助理、深圳寶盈基金管理公司行業研究員、深圳國誠投資諮詢公司研發總監等職務。2006年3月8日，在深圳國誠任職期間，唐漢博曾在媒體發表一篇名為《寧可錯過，不要做錯》的文章。文章中，唐從宏觀經濟分析到上市公司基本面，從市場策略討論到投資理念，可以看得出，唐漢博具備紮實的研究功底，在市場有一定知名度。

 

不過，他的違法違規把知名度完全抹黑了。

2016年年初，交易所監控發現，滬股通標的股票小商品城（600415）成交明顯放大，股價漲勢明顯高於上證綜指漲勢。大數據分析顯示，來自香港的證券賬戶與開立在內地的某些證券賬戶相互配合，頻繁自買自賣、高買低賣，連續拉抬後反向賣出，有操縱市場的重大嫌疑，滬港通開通以來首例跨境操縱線索出現。

 

經過對歷史資料進行關聯匹配映射分析，操縱市場行為與唐漢博等人密切相關。唐漢博團伙的操縱行為具有明顯的共同特徵：

一是大量交替使用以團伙成員、公司員工名義開立的賬戶；

二是操作下單地點遍布各大城市；

三是使用多台電腦，企圖逃避監控；

四是慣用連續交易、盤中拉抬、對倒、虛假申報、大額封漲停等多種手法操縱股票。

 

在交易「小商品城」時，唐漢博的主要操縱手法就是自買自賣。簡單說就是唐漢博同時控制多個股票賬戶，在這些賬戶之間頻繁買賣"小商品城"股票，左手倒右手，虛增交易量。在哄騙跟風資金入場後，唐漢博又掛大量的買單和賣單，把股價控制在自己設定的區間內。

 

證監會稽查人員稱，其目的是為了鎖定前期價格上漲的趨勢，形成一種夾板的趨勢，拉高到一定的股價高度之後，很可能有前期的一些獲利盤會回吐。

 

到了股票拋售階段，為了避免大量拋出無人接盤，唐漢博先用明顯高出市場價的買單作誘餌，以略低的大買單托盤，製造需求旺盛的假象，吸引跟風買入做高價格，再逐步撤掉買單，迅速賣掉手中股票。通過這種方式，僅2016年4月15日一天，賣出成交金額就達4.3億左右。

 

證監會稽查人員表示，唐某博動用的資金應該是十幾億，還是因為他的資金量足夠大，具備這種資金優勢，所以他在短時期內，把資金優勢轉化為持股優勢。讓散戶替他接盤，他的獲利其實就是普通散戶他們的付出。

 

在唐漢博主要操縱股價的47個交易日里，有21個交易日都存在自買自賣，其中10個交易日，唐漢博各賬戶間的交易超過了小商品城當日市場成交量的20%，嚴重擾亂了市場秩序。上交所大數據監察系統很快對"小商品城"的異常走勢做出警示。經查，問題賬戶最終指向了唐漢博在香港開立的滬港通實名賬戶，同時還發現另外兩個滬港通賬戶和一個A股賬戶也存在異常的交易，稽查人員立即對這些賬戶進行了交叉比對。

 

證監會稽查人員發現他們逐日下單的地點是高度重合的，就是每天都在一起下單，交易設備也存在重合，使用同一設備去交易，或者說轉賬。他們的賬戶相互之間進行交易，就是所謂的對倒，或者說我在買的時候你去幫我打壓價格，我要賣的時候你掛一定的買單托價格，相互配合。

 

順著這些線索，調查人員對這些賬戶涉及的三個開戶人的信息和資金流向，做了進一步調查，最終發現，這些賬戶在唐某博操縱股價期間，還和唐漢博妻子的銀行賬戶有多次資金往來。至此這個操縱股價的小團伙終於浮出水面。

 

2

操縱上百個賬戶，自稱「唐家班」

 

除了小商品城的個股操縱外，唐漢博的弟弟唐園子、唐漢博的表叔袁海林也與唐漢博一起，進行團伙操縱。在唐漢博、唐園子等操縱市場案中，唐漢博及其操盤手袁海林、袁超、唐淵琦等操縱「同花順」、「傑賽科技」，唐園子操縱「廣發證券」，唐漢博、唐園子等共同操縱「新希望」和「博雲新材」，涉案操縱行為非法獲利共計約為2.5億元。

 

「他們好幾個相熟的親戚在一起聯合操縱股價，自稱唐家班。」證監會稽查人員表示，這並不是他們第一次操縱市場，早在2010年，唐漢博、唐園子和袁海林等人就曾先後數次被證監會行政調查。因唐漢博等人多次、反覆在境內或跨境實施操縱市場行為，情節惡劣，行為囂張，一直是證監會近年重點持續監控、多次嚴肅查處的違法對象之一。

 

2010年4月1日至5月13日，唐園子因利用9個賬戶超比例持有「海鷗衛浴」股票未進行報告和公告，被證監會行政處罰。

 

2012年2月27日至3月2日，唐漢博先後控制9個賬戶，使用4、5台電腦操縱「華資實業」股票。唐漢博表叔袁海林等5人阻止稽查人員現場取證，從調查人員手中強行搶奪重要證據，指使相關人員撒謊，企圖逃避、阻礙調查。2012年10月，證監會依法對唐漢博涉案資產進行凍結，並最終對唐漢博操縱「華資實業」股票處以「沒一罰五」的頂格罰款，罰沒款金額近4000萬元。

 

2012年5月28日至2013年1月16日，唐漢博控制使用「袁海林」等12個賬戶操縱「銀基發展」股票。2015年9月，證監會再次對唐某博作出處罰。

 

2012年4月13日至12月31日，胡捷因操縱「銀基發展」股票，被證監會作出行政處罰，罰沒款共計7000餘萬元。有資料顯示，胡捷與唐漢博二人為校友關係。

 

2014年10月起，深圳博騰資本管理有限公司在深圳前海註冊成立，該公司部分股東為唐漢博團伙核心成員，公司職員出面為唐漢博尋找賬戶、募集資金。2015年4月29日，該公司登記為私募投資基金管理人。唐漢博團伙以該私募投資基金管理人為外衣，擴大募資範圍，民間資金被席裹進入股市從事操縱行為。

 

2015年6月1日至7月31日，股市異常波動期間，袁海林等使用十餘個賬戶操縱「蘇寧雲商」、「藍光發展」股票，巨虧2.7億元，但仍因違法行為被證監會予以頂格處罰300萬元。

 

縱觀唐漢博操縱股市行徑，其特徵也十分明顯，一般分為三個階段：

第一，連續集中交易；

第二，大量反向交易和對倒交易，虛增證券成交量；

第三，虛假申報撤單，誘導投資者跟風。

 

在經過多次調查處罰後，唐漢博為規避執法，常住到了香港，但即便如此，該團伙還是以唐漢博為首，他通過電話遙控指揮資金調撥、賬戶開立等，唐園子、袁海林等類似操盤手，均聽從唐漢博的指令進行股票操作，若股票跑贏大盤10%，唐漢博則會給團隊獎勵。

 

為了分散IP地址，唐園子、袁海林等會在全國各大五星級酒店住下，經常更換手機號和電腦，用酒店無線網路下單，他們以唐漢博提供的資金為生，且住宿機票等各類花費均有唐漢博負擔，除了電話指派下單指令外，他們還通過微信群等方式互相交流。

 

即便如此，聽證會上，唐漢博的代理律師還辯稱2013年之後，唐漢博身體狀況很差，患有抑鬱症，嚴重的鼻炎導致呼吸不暢、血液循環受限，高血壓癥狀明顯，在封閉環境下情緒低落，沒有操縱股票的經歷和體力。

 

但經證監會稽查人員調查，唐漢博確實有一部分身體原因讓袁海林在打理股票，但賬戶下單事宜還是由他本人親自操縱。

 

最終，證監會依法從重對涉案當事人作出了頂格行政處罰，對唐漢博跨境操縱「小商品城」案，以及唐漢博、唐園子操縱市場案兩案罰沒款合計逾12億元。

 

3

跨境逮大鱷 ，破上億重案

 

在「小商品城」操縱案件的稽查過程中，香港方面提供的證據尤為關鍵。證監會稽查人員表示，香港證監局在唐漢博他們香港的住處搜查出了七台電腦，鎖定了諸多操縱市場的證據。

 

在聽證會時，唐漢博、袁海林的代理律師還曾就香港方面的證據提出了異議。

 

2014年10月17日，中國證監會與香港證監會簽署了《滬港通項目下中國證監會與香港證監會加強監管執法合作備忘錄》（簡稱備忘錄）。該《備忘錄》建立了涵蓋線索和案件調查信息通報、協助調查和聯合調查、文書送達、協助執行、投資者權益損害賠償、執法信息發布、人員培訓交流等執法各環節的全方位合作機制，確立了雙方「在各自法律許可權範圍內儘可能為對方提供最充分的執法協助」原則。證監會相關人士表示，此舉就是為了加強雙方執法合作，採取有效行動，打擊各類跨境違法違規行為，維護滬港通正常運行秩序，保護投資者的合法權益。

在事實確鑿的證據鏈條下，首例跨境操縱市場案以的行政處罰結尾，但可以預想的是，隨著各地資本市場間的國際化交易日趨頻繁，各國金融市場基礎設施間的聯繫日益緊密，跨境證券期貨活動日益頻繁，資金流轉、股權控制、信息傳遞、賬戶控制、交易指令下達等都可能跨越邊境。

 

「傳統的操縱市場、內幕交易、虛假陳述等違法犯罪隨之變得更加複雜隱蔽。緣於內港兩地資本市場的密切聯繫及市場互聯互通、基金產品互認等安排，內地資本市場與香港市場之間的風險傳導、跨市場套利、違法犯罪蔓延將不可避免，跨境市場操縱、內幕交易、虛假陳述等各類證券期貨欺詐行為將長期存在。」業內人士指出，更由於香港資本市場國際化、機構化的典型特徵，國際市場上常見的各類新型操縱、機構內幕交易、跨境虛假陳述等，均將成為兩地監管部門面臨的重要執法挑戰。

 

證監會相關人士強調，中國證監會與香港證監會對於加強監管執法合作、嚴厲打擊各類跨境違法早已形成高度共識。雙方一致認為，加強稽查執法協作，是兩地股票市場交易互聯互通機制平穩推進的重要保障。兩地證監會將不斷完善跨境執法合作的相關安排，規範重大緊急案件執法協作安排，開展更為有效的調查合作，加強執法人員交流與培訓，不斷提高跨境執法合作水平，確保兩地的相關法律法規均得到全面遵守和執行。

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