銀行與龐氏騙局 金字塔騙局？

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首先怎麼定義旁氏騙局，一般人說就是「拆東牆補西牆」。利用新投資人的錢來向老投資者支付利息和短期回報，以製造賺錢的假象進而騙取更多的投資。而這種拆東補西的做法，本身不一定是錯的。因為這就是金融。不知道大家對金融2字的如何去理解。金融應該是資金的融通，通俗易懂的說法就是將資金轉來轉去進行有效利用。縱觀全球，無論是投資，還是存款。你當初扔進去的那筆錢最後拿回來並不是原本的錢。看起來廢話一句，但這個是重要原則。即使是銀行都是用這種方法。因此，你能說銀行是騙局？那麼全世界都是騙局。但是一個本質上的區別，銀行拿了你的錢，它是的確能夠讓你的錢產生價值，能賺到給你的利息。

因此我自己定義為：拿了錢卻做不到這個承諾回報的收益，那就是騙局了。而並不是說只要後來的人將錢補給前人就必然是。舉例的話就轟動一時的麥道夫騙案把。然後還有的就是大家都心知肚明的養老金，其實也是差不多。所以筆者自己的做法是，不用麻煩國家了。我自己存錢養老就好了。

然而這例子筆者在網上看到已經被寫的太多報道太多，說起來顯不出筆者裝逼的水平。我就說說今年4月左右入侵中國的3m吧。如果說，有些朋友並不知道3m，你可以查一下，或者看看我廢話幾句。3m網站聲稱：俄羅斯著名數學家sergeymavrodi目睹世界金融體系混亂，立志建立一個慈善互助的完美的金融協助體系，成功建立mmm互助金融系統。其實是一套數學模型，然後被設計成一套系統，在國外已經運行 了幾年，證實可行的金融模式。那麼用通俗的話來說就是，這個網站是一個互相幫助的網站，然後只要你今天拿錢出來去幫助有需要幫助的人，日後你就能獲得幫助的權利了並且還能獲得高利息。並且這個幫助別人的系統有數學依據在裡面，是科學可持續的。

如果這個數學家並不是懷著騙人的心態推出這個系統，那麼我可以說他金融水平相當有限。金融有一個很重要的原則，應該是金融守恆，金融是一個守恆零和遊戲。資金在流動的過程中，價值不會無緣無故產生，也不會無緣無故消失。真正產生價值的應該是製造業。只有實業，在生產經營的過程中才產生財富。因此，金融和實業之間的關係應該是，金融幫助實業提高效率，實業幫助金融創造價值。但是那個3m，他們之間的錢並不會用在任何地方，只是不斷的相互給錢和利息。本身就違反了這個原則。因此3m是不可永久持續，也無法做到承諾每日1%收益的活生生的龐氏騙局例子。

最後好歹我也打了這麼多字，我就留個公眾號 hudietouzi 有觀點上一致的朋友可以關注偶爾看看我的文章。

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轉：銀行是賺錢高手還是作龐氏騙局？

中廣網北京2012年12月24日消息 據經濟之聲《交易實況》報道

根據某國有大行二級支行行長的說法，「年底考核季每一天過得都像電影《2012》，而在嚴格監管下，我們沒有捷徑，只能拚命完成任務。 每個部門都有每個部門的指標，其中存款、貸款和中間業務收入依然是年終考核的重點，於是每到年末銀行再現瘋狂高息攬儲， 甚至狂發理財產品，過去五年，僅理財產品從僅僅幾百種迅速增長為超過2萬種，銀行究竟是賺錢高手，還是作龐氏騙局？上海財經大學現代金融研究中心副主任奚君羊點評市場熱點。

區別對待理財產品 了解產品成本收益

年末高息攬儲以及在最近兩年狂發理財產品是不是有所謂龐氏騙局？還是銀行很健康，有錢大家賺？

奚君羊：亂髮理財產品說明銀行存在一定問題。第一，受到各種指標的要求，完成任務，所以年底一定要達到一個存款量，達不到存款量就不能完成指標，說明銀行管理處於粗放的規模指標式管理。第二，如果理財產品過度濫伐，會使得銀行的資金來源、資金運用在線上、在成本上有可能失控，也就是說大量的錢進來後面這個負債，要還的時候發現又還不出來。

日前，中行董事長肖鋼在《中國日報》發表署名文章，呼籲加強影子銀行的監管。他認為，目前銀行發行的「資金池」運作的理財產品，由於期限錯配，要用「發新償舊」來滿足到期兌付，本質上是「龐氏騙局」。現在銀行里有一天理財，兩天、七天理財，相關一些投資的品種是不是需要用新錢來補舊錢，進一步的進行這種投資？

奚君羊：是的，銀行大量發行理財產品後，在管理上很難有條理的匹配它的期限和成本收益。

去年9月，銀監會要求銀行暫停發行投向「資金池」模式的超短期理財產品，要求實現單一產品單獨核算，並要求實現更多的信息披露。但是似乎目前資金池的產品並沒有得到控制，而出現期限越來越短，發行越來越頻繁的局面。

奚君羊：說明銀行本的資金期限和收益管理處於不穩定狀態，另外可能不是自己開發的產品，是第三方開發的產品，拿來代銷。

有消息說一些銀行現在正在謀求和券商進行合作，可能想利用券商資管平台進行創新業務。將來的一些理財產品和券商進行掛鉤，會不會產生更大的風險？

奚君羊：有可能，因為券商從事的活動收益率一般波動比較大，這跟固定收益不一樣。銀行表面上辦理各種客戶資金，直接辦理業務，其實它有些品種跟某些行情的波動掛鉤，投資於某些價格變動收益不確定的產品，它會告訴客戶預期收益率有多高，這個預期只是一種數學測算。

銀行為了推銷產品有時故意不充分揭示這個產品的風險，沒有充分說明，強調了有收益的可能，所以客戶往往會誤解，因為客戶對於銀行通常形成了一種信任，認為銀行是國家開的，銀行不會有什麼問題。

我們買銀行理財產品要區別對待。首先到底是預期收益率，還是規定的收益率，這一點消費者客戶一定要有所把握，要有充分理解，避免由於買的預期收益結果沒有達到，造成損失。

銀行能不能有一天不再發被我們認為可能會存在龐氏騙局的產品？

奚君羊：這不會，我們無法從監管上、政策上限制銀行發行比較合理的產品，哪怕是行情有波動，也不能說因為波動不能買，所以在監管上還要多下力度。比如風險要充分揭示，要求銀行專門有風險揭示書，說明這個產品的風險在哪，客戶是不是知曉，要對客戶當面有一段陳述，要有客戶簽字。

名詞解釋：

龐氏騙局：

是一種最古老和最常見的投資詐騙，這種騙術是一個名叫查爾斯？龐茲的投機商人"發明"的。簡言之就是利用新投資人的錢來向老投資者支付利息和短期回報，以製造賺錢的假象進而騙取更多的投資。

資金池

「資金池」類型的產品，：投資者的錢全部彙集在一個「池子」里，由這個「池子」統一購買各類資產。由於不同類型、不同期限的產品募資混在一起，誰也說不清你的錢投到了哪裡。

巧妙之處是，銀行不斷發行短期限產品，使池子里總是「蓄」著一筆資金，可以投資回報更高的長期資產。當中的收益差額就成為銀行的利潤。甚至在投資無回報的情況下，只要不斷有新的投資者加入，到期產品就能得到兌付。

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