書籤客: 你另一個最愛
2017-10-29
查看原圖
書籤客/書
投資界男神，巴菲特大爺說過：「大部分投資者，包括機構投資者和個人投資者，早晚會發現，最好的投資股票方法是購買管理費很低的指數基金」
所以你也就知道，書籤客今天要說的就是指數基金。
指數大家應該不陌生，小夥伴經常在財經類新聞里聽到這樣的報道：「截止今日收盤，上證綜指上漲了1.5%，達到3210.7點」
上證綜指成為每天財經媒體必須要念叨的指標。為何大家如此關註上證綜指呢？
一、指數的歷史
回顧歷史我們會發現，國內股市在創立之初，就在上海建立了上海證券交易所，一些我們耳熟能詳的大企業、龍頭企業都是在上交所掛牌上市的。之後，監管部門又在深圳建立了深圳證券交易所，掛牌交易的企業以中小企業為主。由於定位不同，上交所上市的企業市值遠遠超越了深交所，久而久之大家就把上交所發布的上證綜合指數作為股市大盤漲跌的一個重要指標。
既然上證綜指是一個重要的風向標，那麼直接用上證綜指作為指數基金的投資標的不就行了？
事實情況是，作為指數基金的投資標的，上證綜指還有很多不完善的地方：
1. 上證綜指制定的時候，主要依據就是股票的發行量大小來設計權重。比如中石油這樣大體量的公司在A股上市之後，一下占上證綜指20%以上的權重，那麼如果中石油的股票大幅下跌，必然會帶動整個指數大跌。而事實上，很有可能只是中石油這一支股票波動，其他股票都是一片紅。典型的只賺指數不賺錢，指數失真了。
2. 上證綜指反應的是股票交易所所有股票的全貌，優質股票也好，垃圾股票也好統統都在裡面，但是對於投資者來講，顯然是不願意買垃圾股票的。作為指標，也希望是代表行業比較優秀企業的發展情況。
二、滬深300和中證500
顯然，深成指和上證綜指有相同的痛點。
為了解決這個問題，同時把上交所和深交所的股票都反應出來，另一個讓大家耳熟能詳的指數就應運而生了—滬深300指數
滬深300指數所選取的300隻股票覆蓋了滬深股市6成左右的市值，它能夠比上證綜指更全面更真實的反映出A股市場的整體走勢。可以說，滬深300指數反應了市場上大盤股的整體趨勢。
查看原圖
那麼中小盤股有沒有衡量的指數呢？
有，也是大家熟悉中證500指數，它的選股標準比較有意思：
首先，剔除掉滬深300指數所有成分股，保證這個指數和滬深300指數無關。
之後再把除了滬深300指數成分股之外的市值排名前300名的股票也剔除掉，基本保證所有大中盤股都被剔除掉了。
接著在剩下的小盤股中，又按照日均成交金額由高到低排名，把排名最後的交易最不活躍的20%股票給剔除。
最後把剩餘的股票按照市值由高到低排列，選取排名在前500名的股票作為中證500指數的成分股。
估計很多小夥伴已經聽暈了，套路太複雜，大家只要記得中證500指數跟蹤的是中小盤股就可以。
查看原圖
除了滬深主板以外，深交所里還有兩個子板塊，分別是中小板和創業板。中小板成立於2004年，上市門檻比滬深主板市場容易一些，而創業板誕生於2009年，上市門檻就更低了。相應的，這些板塊也有對應的指數基金，從市盈率指標上就可以看出，上證指數和滬深300指數的市盈率是最低的，深成指和中證500指數的高一點，中小板指數的更高，創業板指數最高。
另外，還有許多行業指數、主題指數、風格指數、策略指數等等，只有你想不到，沒有你買不到的指數基金。
三、指數基金的優勢
說了這麼多，終於可以給指數基金下個定義了：指數基金就是以某種指數為標的，並以該指數的成分股為投資對象的基金。
和其他基金相比，指數基金的優勢主要有以下幾個方面：
1.降低人為因素
基金經理不用像股票型基金經理那樣去苦思冥想到底要買入何種股票，只需要按照構成指數的成份股買買買就可以了。
唯一要關心的事情就是減少和相應指數的跟蹤誤差。
2.管理費用少
因為指數基金這種被動跟蹤的特性，很多事情可以省掉，比如研究員、企業調研等等。所以在費率上就有一定的優勢，遠低於主動管理型基金，這個差異又時候可以達到1%-3%。長期來看，費用等減少也是比較客觀的。
查看原圖
可以看出來，在不考慮申購和贖回費用的前提下，跟蹤滬深300的易方達滬深300ETF聯接基金的費用在0.4%，另外兩隻基金的費用分別是1.2%和1.75%。
3.實現你的中國夢
除了上面說的這些優勢外，書籤客覺得還有另一個值得小夥伴購買指數基金的因素：相信國家未來發展前景。
買入指數基金，其實是在認可市場整體長期趨勢是繼續向上增長的，或者說是對未來國家經濟充滿信心。國運昌盛才是未來一切發展的基礎。因此與其說你是買指數基金，不如說是在認可國家的未來。放眼全球，賭國運也許勝算會更大一些。
這也印證了文章開頭的那句話，小夥伴買指數基金還是最可靠的。
微信公眾號：書籤客（shuqianke001） (基金從業證書持證者、挖財社區認證作者、融360專欄作者)
@今日話題 @徒步三萬里
推薦閱讀：