一組圖看懂小米招股書 | 作品

05-29

5月3日，小米正式向港交所提交IPO申請文件，有望成為港交所「同股不同權」第一股。接近港交所的知情人士透露，最快將於6月獲批上市。

小米計劃將IPO募集資金30%用於研發及開發智能手機、電視等核心產品；30%用於擴大投資及強化生活消費品與移動互聯網產業鏈；30%用於全球擴展；10%用作一般營運用途。

商業模式方面，主要分為「硬體」、「新零售」和「互聯網服務」三大塊，當前階段主要營收來自於硬體產品。

2015、2016和2017三個年度，小米以智能手機為代表的硬體營收逐年上升，2017年達到805.6億元，互聯網業務和IoT業務的營收規模同樣也在上升，到2017年，分別達到99億元和234.5億元

小米上市的主體是「小米集團」，也就是說是小米的全部整體上市，包括了小米科技、小米金融等按業務劃分的子公司，以及小米香港、小米印度等按地域劃分的子公司。

雷軍發布公開信，稱小米不是單純的硬體公司，而是創新驅動的互聯網公司，並且強調，永遠堅持硬體綜合凈利率不超過5%。

「從2018年開始，每年小米整體硬體業務（包括智能手機、IoT及生活消費產品）的綜合凈利率不會超過5%。如有超出部分，我們都將回饋給用戶。」公開信息顯示，2017年蘋果整體業務凈利率為21.1%，華為整體業務凈利率為7.9％。即便是公認凈利率較低的家電行業，海爾為6.6%，美的為7.7%，都高於5%。

招股書披露，小米2015年至2017年收入分別為668.11億元、684.34.億元和1146.25億元，海外市場收入分別為40.5億元、91.5億元、320.8億元。

經營利潤方面，小米2015年至2017年分別為13.73億元、37.85億元和122.15億元；利潤方面，2015年至2017年，分別為-76億元、4.9億元和-439億元。

核心智能手機產品銷量方面，2015年至2017年，小米先後分別銷售了6654.6萬部、5541.9萬部和9141萬部，對應的平均價格分別為807.2元、879.9元和881.3元。

股權結構方面，雷軍持股31.4124%，總裁林斌持股13.3286%，品牌戰略官黎萬強持股3.2375%，高級副總裁洪鋒持股3.2207%，高級副總裁劉德1.5494%，高級副總裁王川持股1.1149%，順為資本CEO許達來持股2.9312%，小米上市前離職的原戰略副總裁黃江吉持股3.2375%，原首席科學家周光平持股1.43%。小米多輪投資方晨興資本持股17.1931%，其他投資者持有21.3430%。

策劃、數據整理丨騰訊科技

製圖丨數可視

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審核丨小可