港股小白如何打敗70%專業投資者

深港通開通後，港股強勢上揚，不少個人投資者乃至專業機構也開始試水港股，然而面臨一個陌生的市場，風險不容忽視。

近來港股市場就不斷爆出地雷，3月24日上午11點左右，在港上市的輝山乳業股價在毫無徵兆情況下突然跳水大跌，盤中最大跌幅90.71%。4月11日，港股再現「斷崖式」暴跌，中國金控盤中跌幅一度超過80%。

美圖公司自去年底以8.5港元發行價上市以來，同樣上演了一場上躥下跳的股市大戲。

3月7日起短短10個交易日股價最高上漲128%，3月20日盤中大漲28%，而後突然跳水收盤下跌11.22%。此後10個交易日從最高點下跌50.6%至11.36港元才止跌。

面對這個陌生的市場，港股即便有再多看好的理由，也讓大陸投資者望而卻步。然而 「只要思想不滑坡,辦法總比困難多」，今天就聊聊一個簡單策略，不管你懂不懂港股，都能以極低的風險在香港股票市場獲得穩健收益，而且收益還不低。

策略很簡單，就是利用ETF工具，以較小的風險穩健跟蹤市場。

先掃個盲，ETF（Exchange Traded Funds），又稱交易型開放式指數基金，其特點是基金經理以複製指數的方式構建投資組合，如此，基金凈值的變化與指數漲跌接近。此外，投資者既可以在場外申購贖回，又可像買賣股票一樣直接交易，中小投資者也可以輕鬆參與。

ETF基金潛在收益空間雖不及股票，但其穩健性好。根據美國一項調查顯示，長期來看ETF基金可以打敗70%以上主動管理型基金。

近年來，主動管理型基金的慘淡業績以及高昂收費一定程度上成就了ETF的崛起。英國研究公司ETFGI近日發出數據顯示，截止4月底，全球ETF基金資產管理規模已達4萬億美元。

如下數據可一定程度解釋，為何ETF大受歡迎。

1969-2000年標普與恆指收益率對照圖

註：標普數據來源於《投資金律》。

言歸正傳，介紹下小白也可以輕鬆理解和運用的策略。

策略一：低買高賣，波段操作

操作說明：於指數估值區間低位（10以下）介入，區間高位（20以上）賣出。

註：2008年全球金融風暴恆指市盈率最低點為7.61，97年亞洲金融風暴，最低點8.09，2016年2月底恆指市盈率7.9，2017年4月為14.22。

香港歷史行情回顧

策略二：ETF定投

操作方法：每年年初固定投入一筆資金，持續多年，利用複利獲取回報。

註：以上按照每年投入5萬港幣，15.5%恆指年化收益率推算。依此推算，定投23年，總投入115萬，總資產達1000萬。定投39年，總投入195萬，總資產達1億。

接著我們分別介紹兩支跟蹤香港市場的香港、大陸ETF基金。

香港盈富基金（HK.02800）

1.基本介紹

盈富基金（HK.2800），香港最負盛名的、也是首隻ETF基金，不僅肩負著不平凡的誕生使命，且追蹤恒生指數。投資者可透過購入盈富基金，而買入代表恒生指數的證券組合。盈富基金單位在交易所買賣，以500股為一手。

該基金的目標是提供緊貼，或跟隨恒生指數表現的回報。基金的信託人及管理人分別為為道富銀行及道富環球投資管理亞洲有限公司。

2.基金跟蹤誤差：

3. 綜述

歷史悠久、跟蹤誤差小、無槓桿、管理費低、日成交額約20億。港股投資者可通過該標的追蹤恆指。

華夏恒生ETF （159920）

1.基本介紹

華夏恒生ETF （159920），成立於2012年08月09日，於深交所上市交易，管理人及託管人分別為華夏基金及中國銀行。基金目標為緊密跟蹤恒生指數,追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化。

2.基金跟蹤誤差：

註：上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用後實際收益水平要低於所列數字。

3. 綜述

成立時間較早、無槓桿、日成交額約1000萬人民幣。A股投資者希望緊跟恒生指數，則可將該標的納入考慮。

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