資金自由行 港股交易指南

【2007.08.27 08:06】　來源：成都商報  

 港股的交易成本高嗎？

　　港股也是100股一手嗎？

　　我可以免費看港股行情嗎?

　　港股也有ST股嗎?

　　……

　　「港股直通車」的到來，意味著一個新的投資通道打開。投資者欣喜之餘，還更應看到，我們對香港市場了解甚少。香港證券市場交易制度如何，可以從哪些股票下手，如何規避風險……一系列的問題均待解答。

　　特點

　　問：港股有哪些投資品種？和上交所、深交所的投資品種有區別嗎？

　　答：香港是紐約、倫敦之後的世界第三大金融中心，投資品種非常豐富，香港聯交所可投資的品種包括股票、債券、認股證、股票期權、息股證、交易所上市基金(ETF)等，香港期交所可投資的品種包括恆指期貨、國企指數期貨、恆指期權、港元利率期貨等。

　　港股有一個特色是A股不具備的，就是賣空。賣空是指投資者預測股票價格將會下跌，於是向券商交付抵押金，並借入股票搶先賣出。待股價下跌到某一價位時再買進股票，然後歸還股票，從中獲取差額收益。

　　交易

　　問：港股的交易成本高嗎？如果買賣港股，要交哪些手續費？有哪些指數可以作為投資港股的參考？

　　答：港股的交易費用單邊總共為3.6%。。其中，傭金2.5%。、股票印花稅1%。(最低1港元)、投資者賠償征費0.02%。、證監會交易征費 0.05%。、聯交所交易費0.05%。、香港結算公司結算費0.02%。(最低2港元，最高100港元)。而A股光印花稅就達3%。。

　　投資者應看重恒生指數。它是一個模擬投資組合，每一成份股所佔投資比重，是按其市值比例分配的，所以更具參考價值。

　　問：港股的交易時間是什麼時候？

　　答：周一至周五，早市是上午10:00～12:30，午市是下午2:30～4:00；周六、周日及香港公眾假期休市。

　　問：港股的交易單位是多少？也是100股一手嗎？

　　答：根據每間上市公司的不同，其交易單位也存在差異，有的是100股一手，也有的是400股一手，並非完全一樣。

　　問：港股也是採用T+1交易嗎？有沒有漲跌幅？

　　答：與A股不同，港股是T+0交易，買進之後馬上就可以賣出，並且沒有漲跌幅限制，而實際交收時間為交易日之後第2個工作日，即T+2。

　　換匯

　　問：投資港股需要港元，我應該如何將人民幣兌換成港幣？

　　答：如果你有港元，直接用於買賣股票就可以；如果沒有，那你就需要去銀行購匯。按照外管局的最新規定，如果只用於炒港股，購匯額不受每人每年等值5萬美元的限制，你提供有效身份證件在開辦了外匯業務的銀行網點就可以辦理。

　　問：現在，可以通過什麼渠道參與港股投資？

　　答：國家外匯管理局剛剛批准了中國銀行和中銀國際證券試點個人直接投資港股業務。從今天開始，中行四川省分行各理財中心就開始接受投資者預約，而正式辦理開戶手續的時間還未確定。

　　看盤

　　問：目前哪些網站可以看到港股的信息？

　　答：除非你開戶，否則香港的證券公司一般不提供免費的信息和操盤系統。從目前來看，金融數據軟體WIND系統、財華軟體、華富財經等都可以看到當日或者前日的港股信息，但看不到即時行情。

　　問：內地投資者對於香港本地企業並不了解，投資哪些公司更安全？

　　答：在港股中，內地投資者最好的投資品種無疑是源自內地的股票，比較看好的行業包括原材料、能源、港口、機械等。

　　問：很多內地企業H股和A股的報價差別很大，根據這種差價來選擇H股合適嗎？

　　答：目前45隻A+H股中，A股對H股的平均溢價率為80%。不少投資者認為，同樣一家上市公司在兩地市場的價格理論上應該一致。那麼，H股的價值就被低估了。其實不能這麼選擇股票。港股的買賣方式、炒作資金的投資風格，和A股完全不同。此外，每隻A+H股在兩地的市值完全不同。如果認為A股價為100 元，H股必然上漲到100元，那麼吃虧的只有你自己。

　　術語

　　問：港股的專業術語和A股有區別嗎？

　　答：A股的做多、做空，港股叫做好、做淡；A股的多方、空方，港股叫好友、淡友；A股的跳空，港股叫裂口；A股的ST股、補漲股、績差股，港股叫垃圾股、落後股、質差股。

　　問：香港可以打新股嗎？港股的新股和A股一樣賺錢嗎？

　　答：可以，但「直通車」暫時還不行。香港的新股投資與A股有所不同，經紀公司提供孖展服務，融資額度為1∶9。(即用一定量的保證金投資股市，以小搏大。比方說你投入3萬港元，通過孖展，你可動用的資金會是30萬港元，這樣就起到了放大的作用。)這樣一來，如果你看準新股發行後會超過發行價，辦理孖展，中籤率高，獲益豐厚。

　　鳴謝東亞銀行成都分行、香港大福證券提供部分素材，本報記者楊斌綜合報道

　　提示

　　炒港股 牢記這些風險

　　在專業人士看來，個人投資港股，最重要的一點，就是風險防範。個人投資者應該根據自己的投資水平和承受風險的能力，選擇是直接投資港股還是購買QDII產品，事前做好充分的準備工作，可有效地規避風險。

　　銀河證券分析師張新法：尤其需要投資者注意的是，為了防範風險，內地市場實行漲跌停製度，而香港市場則完全沒有這個限制。

　　中國銀行高級研究員譚雅玲：涉足香港市場，投資者需要做到「眼觀六路，耳聽八方」，要全面提高自己的金融知識和金融理念，讓自己的知識、技能跟國際接軌。其次，要熟悉香港市場的整體環境、香港上市公司的機制、企業性質、產業鏈接等情況。最後，在入市時機、投資策略上，也要有充分的分析。投資者不適合剛開始就去涉及那些高風險的產品。

　　浦發行北京分行財富管理部總經理楊丹菊：香港股市和內地股市完全不同，個人直接投資港股的話，應該充分了解自己的心理承受能力後，再對H股做功課。相對於A股市場，H股市場理智、成熟，不會出現A股市場上連續多個漲停的情況。個人直接投資的話，風險肯定更大。

　　港股投資指南：

　　港股操作實戰技法　　

　　投資港股市場需要注意的幾點

　　投資者掘金港股需防風險

　　港股投資心得：

　　港股炒作心得：兩地價差讓我成功套利

　　新手玩港股吃一塹長一智

　　政策動向

　　「港股直通車」試點後續政策走向引人關注

　　直接炒港股 各地投資者均可就近開戶　

　　市場影響：

　　開放境外投資 邁向資本開放的重要一步

　　個人資金香港自由行 對港股是長期利好　　

　　開放個人境外投資 對內地股市短期影響不大

　　資金自由行提升港股整體估值

　　投資者反應

　　港股直通車 心急者已預約開戶
推薦閱讀：