誰是最賺錢股票：過去5年漲幅最大的十大股票

時間：2009年08月22日 08:08:50 中財網

　　(提要)在過去5年最賺錢的股票排行榜中，排在榜首的是天威保變(600550)，5年時間累計漲幅達到25.38倍，如果當時投資50萬元，如今的市值為1300多萬元。類似天威保變(600550)的股票並不少，過去5年中漲幅超過10倍的股票就有34隻，佔比約為2.6%。怎樣去發現那些未來有可能帶來豐厚回報的股票呢？對大多數投資者來說，首先你要具備一個"長跑"選手的耐力，其次追蹤兩條線索，一是業績大幅度增長的公司；二是持續現金分紅較多的公司。

　　近期，股市一改前7個月持續穩步上揚的走勢，出現了自由落體式快速下跌，年內單日下跌幅度的紀錄屢屢被打破。短短6個交易日，大盤就跌去了600點，跌幅接近20%，這樣的走勢與去年的暴跌如出一轍，不禁讓投資者擔心2008年下半年股市的慘景是否會重現。面對劇烈波動的市場，投資者又應該怎樣操作呢？

　　通常的操作方式有兩種，一種是以"短跑"為主，在股市的波動中不斷尋找買入和賣出的機會，爭取取得超高的短期收益率；另一種則是以"長跑"為主，堅持長期持有、長期投資的策略，以求分享股市長期上漲帶來的收益。在國內，由於股市波動劇烈，形成了國內的投資者大多以"短跑"為主的操作風格。因為一旦買了股票後不能及時獲利了結，很可能會在下一波調整中變成套牢一族。中國股市中那句"炒股炒成了股東"的流行語就是對這種現象的真實反映。不可否認，股市中的確存在一批"短跑"高手，他們往往能抓住市場的節奏，在高拋低吸中製造出一個又一個傳奇。

　　但對於大多數的投資者來說，他們並不具備成為"短跑"的能力。很多人缺少投資的經驗與市場的感覺，不懂得技術分析和財務分析，而且不能遵循投資的紀律，如該止損時不止損，經常需要藉助別人的意見來投資股票，最終他們基本上會淪為股市中的輸家。就如同讓普通人與牙買加飛人博爾特比賽短跑，豈有不輸的道理。

　　那麼，是不是說不具備"短跑"能力的人就不要投資股市了呢？答案並非如此。如果"短跑"能力不行，大家還可以選擇"長跑"，買入並持有也可以取得不錯的投資效果。不信？讓我們看看過去5年的情況吧。

　　5年"長跑" 贏多數少

　　通常投資者不敢長期持股的一個重要原因是怕到手的利潤沒了，甚至還會被套牢。我們經常聽到有投資者抱怨，"蠻好昨天拋掉的，拋了還能每股賺五毛錢，今天每股倒虧掉兩毛了。"這樣的抱怨往往是基於短線的操作，並非真正意義上的"長跑"。

　　從統計上看，如果買入一隻股票並持有較長的時間，比如5年以上，虧損的概率並不大。以過去5年(2004年8月13日到2009年8月13日，下同)為例，1305隻股票(2004年8月13日前上市的)中虧損的只有37隻，佔比不到3%，其中多數虧損的股票是業績較差的ST股，投資者很容易避免。

　　而在賺錢的股票里，漲幅超過100%的股票有996隻，佔比超過了76%，這一比例還是相當高的。換句話說，即使我們對股票一竅不通，在1305隻股票里隨便選一隻，也有76%的機會選到一隻股價翻番的股票。要知道5年翻一番也是一個相當不錯的投資回報率了，折算成年化收益率為14.9%以上，遠遠高於5年期定期儲蓄的利率。過去5年漲幅超過200%的股票有624隻，佔比也接近50%，對應的年化收益率為24.6%，與股神巴菲特的長期投資業績都有得一拼。

　　在過去5年最賺錢的股票排行榜中，排在榜首的是天威保變，5年時間累計漲幅達到25.38倍，即使是頂尖的"短跑"高手恐怕也很難在5年內獲得如此高的收益率水平吧。那些曾經買過天威保變但沒有能堅持"長跑"的投資者現在不知道該多後悔，他們不僅僅放棄了大量的財富，還放棄了成為股神的機會。如果當時投資50萬元，如今的市值為1300多萬元。

　　類似天威保變的股票並不少，過去5年中漲幅超過10倍的股票就有34隻，佔比約為2.6%，比起現在搖新股的中籤率高了10倍。當然，要選到這樣的股票不能僅靠運氣，還要靠眼光。那麼，怎樣去發現那些未來有可能帶來豐厚回報的股票呢？我們認為，有兩個線索可以去追蹤，一是業績大幅度增長的公司；二是持續現金分紅較多的公司。

　　業績高增長帶動股價上揚

　　既然要做一個"長跑"者，就必須轉變身份，由炒股者變成股東，而股東最關心的是什麼？無非是公司的經營情況--業績。雖然在國內這樣的新興市場中，投資者往往更關心題材，但業績的重要性是毋庸置疑的，沒有業績的支撐，炒上天的股價最終還是會回落到地板上。

　　業績的提升主要有兩條路徑，一是公司的經營步入正軌，行業景氣度提高，導致利潤持續上漲。隨著利潤的上漲，股價也不斷上漲，這樣的公司是投資者最需要關注，也最值得投資的。另一條途徑是重組，通過資產置換等方式，將盈利能力強的資產注入上市公司，把劣質資產剝離出去。股市中通過重組，烏鴉變鳳凰的故事已經演繹了不知道多少次了。然而，投資重組股存在很大的不確定性，介入的時機比較難以把握。一旦重組預期明朗，股價往往已經到了一個相對比較高的位置，再介入反而未必能有錢賺。而在股價較低時介入，又存在重組不成功，股票可能退市的風險。因此，風險承受能力不高的投資者完全可以放棄投資重組股，把主要精力放在尋找穩健經營、業績持續增長的公司方面，這樣可以在風險較低的情況下，獲得不錯的投資回報。

　　現金分紅提供投資線索

　　作為股東，投資者還應該關注公司現金分紅的情況，通常現金分紅較多的公司，其經營請況越好，股價出現上漲的概率也越高。仍以2004年8月13日前上市的公司為例，在1305家公司中，5年每股累計分紅超過1元的有147家，僅有3家公司的股票持有5年仍然虧損，19家股票漲幅不足100%(包括3家虧損的股票)，佔比分別只有2%和13%。而在1305家公司中，虧損的和漲幅不足100%的比例分別為3%和26%，均高於現金分紅較多的公司。與此形成鮮明對照的是，一共有13家公司的股價5年漲幅超過10倍，佔比達到8.8%，遠遠高於全樣本的2.6%。

　　可見，現金分紅是一條不錯的投資線索，它對提高投資成功率起到了良好的作用。從行業上看有色金屬、煤炭、鋼鐵、醫藥、食品飲料、白酒等行業屬於現金分紅較多的板塊，未來仍可以加以關注。即使短時間內股價不漲，依靠現金分紅不斷降低投資成本，也會對控制風險起到積極的作用。

　　關鍵是耐心

　　要想成為一名成功的股市"長跑"者，關鍵是要有耐心，不要因為股價的波動而動搖。很多投資者是抱著當股東的心態進入股市的，可見到股價不漲或漲得慢，就很容易失去耐心，一會兒買進，一會兒拋出，很多好股票就這樣從身邊溜走了。頻繁交易的結果是付出了大量的交易成本，最終的收益還不一定趕得上持有不動。還有些投資者願意在同一隻股票上高拋低吸，這似乎也算是一種長期投資，問題是有的時候拋得不理想，拋完之後股價繼續漲，這時候不少人會放棄追漲，最終與大牛股無緣。

　　因此，要想練就耐心，就不要過多地去關注股價，而應該把更多的精力放在研究公司上，只要公司的經營不出現問題，未來的發展前景值得期待，就應該堅定地持有下去。做一個股市"長跑"冠軍比起"短跑"冠軍要容易得多，也輕鬆得多。

　　近期股市波動劇烈，考驗投資者耐心的時候又到了。

　　如果能找到一個合適的股票持有5年的話，收益還是不錯的。我們不妨來看看它們是哪些股票。當然，這裡所列的股票僅為了說明長期持股 可以抵禦股市波動的風險的，並不表明這些上市公司未來也能保持業績的增長，選股還需要投資者動一番腦筋。
推薦閱讀：