《自言至語：骨肉相連的澳元與鐵礦石》20180523

澳洲的出口自1972年以來的45年中一直保持著一種趨勢，就是商品出口一直都佔總出口的百分之八十多或者百分之七十多（只有一個月突破了這個區間，那就是2000年09月，67.83%），服務出口一直都佔總出口的百分之二十多或者百分之十幾（也只有一個月突破了這個區間，也是2000年09月，32.17%）。除了那一個月，這45年來始終在一個穩定的區間內。我提取了2000年以來的數據供大家參考，如下圖所示。

2000年以來，商品出口佔總出口比例最高的一年是2011年，當年的總出口金額為319,289百萬澳元，商品出口金額為262,883百萬澳元，佔比82.33%，服務出口金額為56,408百萬澳元，佔比17.67%；

2000年以來，服務出口佔總出口比例最高的一年是2003年，當年的總出口金額為146,344百萬澳元，商品出口金額為108,694百萬澳元，佔比74.27%，服務出口金額為37,649百萬澳元，佔比25.73%。

最新的數據，2017年，澳洲總出口387,154百萬澳元，商品出口302,341百萬澳元，環比增長17.16%，佔比78.09%，服務出口84,816百萬澳元，環比增長9.10%，佔比21.91%。

接下來繼續分析出口中中國的佔比情況。1988年以來，出口至中國的商品每年的佔比只有個位數。其中，1994年以前佔比不超過5%，1994~2005年不超過10%，但是到了2005年以後的每一年都是保持著兩位數的增長，而且是高速增長，圖中也可以看出來，最高點就是2017年。我給大家展示一組並列數據，2017年，澳洲總出口387,154百萬澳元，其中商品出口302,341百萬澳元，佔比78.09%，再其中，商品出口中國99,552百萬澳元，佔比32.93%。

以下是2000年以後的對比圖，請參考：

1988年，澳洲最大的出口國是日本，當年以27.05%佔據著第一的位置。經過多年的努力，已經成功的退居第二了。2009年，中國以21.44%的佔比位列澳洲第一大出口國，日本以19.28%的佔比位列第二。到了2017年，日本的佔比已經下降到14.59%了，而中國的佔比仍然強勢，達到了32.93%，為歷年最高，這也是澳洲歷史上的最高紀錄。

下圖是17年以來澳洲出口至9個國家的數據一覽圖。可以直觀的看到近年來中國的佔比是遙遙領先的，這9個國家自2000年以來的總和加起來的平均佔比為76.00%。有一點需要特別注意：香港的佔比也不小，我們做參考的時候應該留意一下香港，中國和香港的佔比加起來，2017年一共是36.90%。

我把澳洲商品出口至各國最近三年的佔比也做成圖片了，大家參考一下。

接下來再再進一步分析，澳洲出口的商品中有哪些主要商品呢？各自的佔比又是多少呢？

2000年至今，佔比增速最快的是鐵礦石，從1988年的4.18%，到2000年的4.02%，再到2017年的20.87%，在所有商品中首屈一指。這還不是最輝煌的時候，佔比最高的一年是2013年，達到了26.43%，當年一共出口了69,491百萬澳元的鐵礦石，環比增長27.63%。澳洲出口的商品佔比最多的依次是：鐵礦石、煤、天然氣、黃金、石油，這五個產品的佔比之和的歷史高記錄是2011年，57.94%，2017年是56.85%。我依然做了三個圖，請參考。

澳洲的出口分析的差不多了，結論也很明顯了。我用下面這張圖作下收尾。這是18年來澳洲的出口相關等數值，圖中可以大致看出，2017年，澳洲的出口78.09%是商品出口，商品出口中中國佔32.93%（加上香港是36.90%），商品出口中鐵礦石約佔20.87%，鐵礦石出口佔中國出口的63.37%。

數據顯示，中國進口的鐵礦石佔澳洲出口的鐵礦石的95%以上，由此可看出澳洲鐵礦石對中國的依賴程度很大，但是，中國對澳洲的依賴可以大可以不大。

2018年3月份，中國進口鐵礦石8,578.8萬噸，金額6,300.9百萬美元，其中，進口澳洲的鐵礦石數量為56,923,759,374千克，金額為4,059.06美元，同月，澳洲出口了5,353百萬澳元的鐵礦石，換算成美元是4,168.86百萬美元。澳洲的鐵礦石出口僅佔中國鐵礦石進口的66.35%，可不是全部，只是第一名而已。第二名是巴西，進口了15,901,085,555千克，1,297.10百萬美元，佔比18.54%，其它還有南非、印度、伊朗等，佔比都是個位數。

鐵礦石與澳元的內在聯繫可見一斑。

所以，在數據方面，要及時掌握：

1.澳洲的出口數據，出口至中國的數據，尤其是鐵礦石出口數據；

2.中國的進口數據，進口自澳洲的數據，尤其是鐵礦石進口數據，包括各進口國之間的數值變化。

中國可以從澳洲買鐵礦石，也可以從巴西買，那麼向誰買的多一些呢？這時候兩國的友好程度就比較關鍵了，看數據的同時不能不關注新聞。新聞有前瞻性，但也需要通過數據來驗證。

舉例一：

（新聞）

2018年1月20號，環球時報發表了一篇《美日印澳要搞「四邊形戰略」圍剿中國？》的文章。暗示關係不友好了。

這個關係馬上就反映到數據上來了。

（數據）

2018年2月份中國從澳大利亞進口的總金額為7,474.2百萬美元，比上個月環比減少了17.9%。再看鐵礦石，2月份進口了51,387,052,734千克，環比減少20.38%，金額3,592,559,493美元，環比減少14.63%。

（澳元趨勢）

如下圖，這是整個一月份和二月份的K線圖。最高點是0126號。

舉例二：

（新聞）

0301號，特朗普宣稱，將對進口鋼鐵和鋁分別徵稅25%和10%，下周將準備好可能的關稅細節。

以這一條新聞開始，的一個月以來重要新聞不斷，我不一一列舉了。只說一個核心，美國方面不停的表達一個觀點，就是貿易不平衡，中國賣給我們的東西太多了，買的太少了。

0328號，據經濟日報援引商務部官員，為進一步擴大進口，相關部門正在起草《關於擴大進口 促進對外貿易平衡的指導意見》，有望近期發布。

注意四個字：擴大進口。

（數據）

3月份，中國從澳洲的進口環比增加了18.57%，金額為8,862.2百萬美元。鐵礦石進口56,923,759,374千克，環比增加10.77%。

利好澳元，對吧？但是我們再看幾個數據。

2018年3月份，中國突然開始加大了進口，3月份全國進口總值環比大幅度增加至29.9%，達到179,104.3百萬美元，2月份的數據可是負23.48%的。對美國的進口增加了41.72%，對歐盟的進口增加了40.13%，對台灣和日本的進口分別增加了45.56%和48.06，其它國家也分別增加了百分之十幾、二十幾。

從這上面可以看到，對美元的利好比對澳元更大。

（澳元趨勢）

如下圖，這是整個3月份的走勢。

舉例三：

（數據）

4月份，中國從澳洲進口總金額8,354.2百萬美元，比上個月下降5.73%。明細還沒有公布，那就參考礦砂、礦渣及礦灰，4月份從澳洲進口4038471千美元，環比下降13%。

（新聞）

注意，上面例子中的兩條新聞仍然有用，到現在為止關係仍然沒有變化。因為，都5月底了，還在緊張中。

0523，中國下令海關針對澳紅酒採取限制措施。

0523，澳洲聯儲主席洛威：避免與中國的**問題升級很重要，我們需要緩解問題升級的機制。

（澳元趨勢）

如下圖，這是整個4月份的走勢。

最後再看一下從1月份開始到現在的完整趨勢。

數據和新聞就好比是豆漿和油條，搭配起來更美味。

後記：

本來計劃在23號就發表的，但是時間很倉促，一個多星期里的空餘時間都用上了。還有些地方不完善，比如煤炭、天然氣、黃金、原油沒有深入分析，雖然單個的品種佔比不大，但是關聯起來還是有影響的。後面的文章會陸續再提起。

就品種而言，澳元和鐵礦石的聯繫很緊密。但是，做研究，只分析到這一步是不行的，鐵礦石的背後站著中國，澳元的對面站著美國，而美元最大的對手是歐元，這些都是不可忽視的主導力量。

美元下一步要不要走強？有多強？以什麼方式走強？會不會回調？為什麼要回調？回調多少？……中澳的關係會改善嗎？跟巴西的關係又如何？國內的粗鋼需求如何？政策走向又是怎樣？對四大金剛的影響力度有多大……

……

等等一系列問題需要研究清楚，這些後面都會一一提到。

作者：至

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