1.32萬億存款消失了，誰在洗劫這些財富？

最近我看到央行公布一組數據：4月全國居民存款大降1.32萬億元，為歷史單月最大降幅。

萬億存款「消失」了，事情就是這麼離奇。

居民存款可是中國經濟的護城河，是中國經濟增長的重要基礎啊。

這不禁讓人思考：錢都跑到哪裡去了？「消失」的錢將會產生什麼影響？

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中國居民存款的現狀

在思考「錢都跑到哪裡去」這個問題之前，我帶大家先來看看中國居民存款的現狀。

長期以來，我國都被認為是一個高儲蓄率的國家，居民存款餘額一向都是高歌猛進。

但自2010年開始，我國的居民存款增量逐漸下降。甚至在去年年底居民儲蓄存款增長率為負，這是一個非常危險的信號。

2017年12月末人民幣存款餘額達164.1萬億元，其中居民存款達到64萬億元，非金融企業存款達到57萬億元，各項存款餘額的同比增速降到了自1979年以來的最低水平。

個人儲蓄存款降幅更為驚人，居民的儲蓄率由2010年的16%下降到2017年的7.7%。在今年第一季度，四大行和中資全國性大型銀行個人存款中的儲蓄存款餘額出現了負增長。

綜合來看，居民儲蓄長期高增長時代已終結，將邁進負增長時代。

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錢都跑到哪裡去了？

居民存款減少，那麼錢到底跑到哪裡去了呢？

我們要知道：資金都是有趨利性的，哪裡利潤更高、賺錢更快，馬上就有錢撲過去。

資本回報率最高恐怕就是樓市吧，至少從我們的日常經驗來看，很多人是這樣認為。

數據顯示，2018年第一季度，全國商品房銷售面積30088萬平方米，同比增長3.6%，商品房銷售額25597億元，增長10.4%。

可以看出，今年大家買房的熱情不減，把更多的錢投入了樓市。買房不僅要花光所有積蓄，還需向銀行加槓桿借錢。

再看看居民中長期貸款（主要是房貸）的相關數據。

2016年居民貸款共增加6.33萬億元，其中中長期貸款為5.7萬億元，當年中國居民新增存款為5.16萬億人民幣，新增存貸款的缺口達到1.17萬億元。

2017年居民貸款增加了7.1萬億，其中中長期貸款為5.3萬億元，當年中國居民新增人民幣存款下降到了4.6萬億元，新增存貸款的負缺口進一步擴大至2.53萬億元。

而2018年4月新增人民幣貸款1.18萬億元，同比多增797億元，並刷新了歷史同期新增貸款的最高紀錄。同時，居民存款卻大降1.32萬億元，為歷史單月最大降幅。

很明顯，大家都把錢拿去付首付買房了，導致存款降低，同時又跟銀行貸款，增加了居民貸款。

從2015年以來，全國各地房價都飛起來了。炒房、剛需購房、投資購房三方合力，快速推漲各地方的房價，這種局勢也逼得一些居民生怕房價上漲過快，不得不下手購買房產。

居民部門存款減少的原因，主要是被房子掏空了。

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有什麼影響？

居民存款這種負增長，對於國家、銀行業、企業、個人來說，都是一個危險的信號。

1、 內需減少

房價不斷攀升，所有人都削尖了腦袋往房產市場里沖。原本幾千的房價被硬生生地推到幾萬，剛需的人不得已拿出全家的積蓄交上首付。

目前，我國通過銀行貸款買房的家庭大約有2億戶，單算家裡的主力「還貸」者，我國房奴人數應該有4億多了，而且未來的20-30年已經變相被銀行貸款捆綁住了，所以自然沒有多餘的閑錢來消費。

可以說，房子吞噬了國人的絕大部分購買力。

從2000年開始發展到去年，我國城鎮居民的消費性支出增幅降到最低點，居民消費性支出增幅下降到5.9%。

我們都知道，拉動GDP的發展有三駕馬車：投資、消費和出口。消費能力已經被高高的房價吞噬了，另外由於出口受限，靠投資拉高GDP又成為了唯一的辦法。

這種經濟模式帶來的危害，我已經說過啦，這裡就不再說啦。這種畸形的經濟模式將會惡性循環，讓已經高負債的經濟體陷入更嚴峻的地步。

2、貸款更貴了

銀行存款降低，那麼攬儲是銀行的當務之急。我們也看到了銀行開始上調大額存單利率，甚至借鑒保險業的做法進行拉客戶。

從5月4日開始，1萬元以上定期存款利率較央行基準利率的上浮比例從此前的30%升至40%。多家銀行也上浮大額存單存款利率。目前四大行一年期30萬大額存單均較基準利率上浮45%。

總之，銀行攬儲的成本將會大大上升，這將直接導致貸款對外報價走高。

對於居民來說，感受最為明顯的就是房貸利率上浮，目前首套房貸利率基本上浮10%以上，二套房上浮20%以上。

對於企業而言，企業貸款利率上浮比例在15%-20%。

我預測，未來貸款利率水平將會進一步上升，這將進一步加大全國經濟地負債壓力。

3、加劇債務危機

因為過去大放水，貨幣超發嚴重，這種靠信用擴張拉動經濟發展模式，導致企業債務明顯偏高，現在全國債務水平已經是GDP總量的167%，這遠遠超過紅色警戒線。

截止5月初，已經有20多隻債券違約，涉及資金180億。

當居民存款下降，資金面緊張，銀行也將收緊貸款放開條件，不排除一些銀行對經營狀況差的企業實行抽貸措施。在嚴格去槓桿的背景下，企業債務危機的影響逐漸顯現，過去靠借債為生的企業流動性將會出現問題。

未來一段時間，將會有更多的企業陷入債務危機。所以，我們在投資理財的時候，需要更加註意自己的錢是投資到什麼企業什麼項目去，要不然就是竹籃打水一場空。

過去十年，中國用信貸機器來維繫的經濟體系，發展至今已經開始出現旁氏特點了，需要央行不斷印錢，銀行不斷放款來讓債務高企的企業運作下去，這其實就是借新還舊。

但在「結構性去槓桿」的大背景下，貨幣政策開始實施「緊平衡」的策略，外加居民存款量下降，這將會給中國經濟走勢帶來下行壓力，那麼會有更多的企業將面臨債務危機。

另外，由於企業融資需要更高的成本，那麼生產成本也隨之增加，隨之轉嫁給老百姓的就是產品價格的上漲，進而帶動通貨膨脹。所以這些鍋，最後還是要我們老百姓來背。

另一方面，由於房地產的持續高溫，也會提升居民的槓桿率，債務危機將會更深入傳導到居民部門。事已至此，我們更要保持收入與支出的平衡，凡事量力而為，切不可過度舉債。

總之一句話，鍋是我們老百姓來背的，未來的情況就是誰背得多誰背得少得問題。所以，各位看客只能猥瑣發育，別輕易浪。