晶元板塊怎麼看？

來自專欄 交易哲學家

今天美國商務部對中興通訊的制裁引發一系列恐慌，可以理解，晶元是非常重要的，進口的晶元已經成為中國最大的進口額，而恰逢貿易戰的背景下，關鍵是，這個晶元還真的需要進口啊，因為雖然我國也有相應的半導體產業，但是依然弱的不行。

於是乎，國內晶元也大漲，其實我倒是不擔心封鎖，我估計再封鎖幾年，也用不著進口晶元了。但是短時間看，中興通訊，華為，小米，聯想，京東方等相關企業恐怕重創在所難免。晶元也是歐美為數不多的具有壓倒性優勢的產品了。雖然我認為中興通訊這個事情大概率是個孤例。

因為美國商務部和中興通訊之間的衝突已經有快三年了吧，中興可能沒有糊弄過去。不大可能引發實質性的美國晶元禁止出口。因為這樣對美國自身傷害也很大。但是市場的聯想很快，引發了一些股票的大跌。

其實，去年年初我曾下過斷言，晶元和飛機製造是中國未來崛起的產業方向，因為這也是歐美屈指可數的優勢，中國的大飛機採購的國外的發動機，本來以為沒那麼容易採購，實際上卻順利的多，因為飛機發動機技術雖然高尖端，但是市場狹窄，也就波音和空客了，歐美相關廠商苦波音空客久矣，因此我覺得全面對中國晶元限制出口，恐怕是極小概率事件。但對中興來說恐怕就是滅頂之災了。

但是市場恐慌情緒還是有的。

但是，我要提及的最重要的一點，那就是晶元行業是個半導體的行業，歐美有半個世紀的積累了，目前該行業已經是紅海，先行者已經站在雲端，後來這恐怕難以企及，因此晶元行業沒有國家的強力支持恐怕是發展不起來的。另外瀏覽知乎就能看出來，目前，國內這種晶元基礎的人才還是很匱乏，缺錢好辦，缺人難辦。

但是，從資本角度看這些企業難有大前途，道理和造電視的賺不過造空調的是一樣道理，晶元投入的研發巨大，生產線都是天文數字的資金堆出來的，而過幾年就會面臨升級換代，因此晶元企業很難形成大藍籌，當其市場地位穩固的時候，股價亦在高位。

對於這種股票，我的建議，依靠技術分析抓住深調的機會，但是這些股票並不會像騰訊，茅台那種適合長期持有，到一定的高位就必須要出來。

至於大盤最近的情況，目前看，跌的差不多了，即便再跌，也要調整再跌。目前A股很尷尬，主要原因是缺資金，市場裡面全部都是大機構，機構投資者也很頭疼，白馬股藍籌股不敢隨便拿，因為大家都是價值投資者，進出都差不多，這樣導致巨大的波動。而中小盤股又太小，風險太大。因此不光散戶迷茫，機構也迷茫。

這個時候，技術，倉位控制尤其重要

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