貸款買車合算嗎？幫你算算幾種貸款方案的實際利率

來自專欄 丁丁說車

這是一堂可能價值幾萬元的算術課，歡迎收藏或轉發給你身邊正準備買車的朋友……

春節聚會，不只一位朋友問我：

全款買車好，還是貸款買車好？

如果貸款，找汽車金融公司合算，還是辦信用卡分期划算？

或者，彈個車這樣的一成首付方案如何……

顯然，在汽車公司、4S店、互聯網金融公司的輪番轟炸下，金融產品對汽車消費的滲透正在不斷深入。

金融是個好東西。但不是對每個人都好。通常，它只對那些懂它的人好。

好消息是，對於貸款買車這件事，一個簡單的EXCEL工具就能幫你看清大部分汽車金融產品的真面目。

另一個好消息是，如果你就想要一個簡單粗暴的答案，我還會給你一個30秒鐘解決問題的快捷技巧（實在不喜歡數學的朋友可以直接跳到第二部分）。

買車時要不要使用金融產品、如何選擇金融產品，這個問題本質上可以分解為兩個問題：一，搞清楚某個（某些）金融產品（車貸）的實際利率水平；二，根據自己的實際情況確定是否使用車貸，使用哪一種車貸。本文主要幫你解決第一個問題。

一個工具：精確計算車貸的實際利率

第一個問題本質上是數學問題。

但是，玩金融的人在設計產品時用的是數學，向你推銷產品時，用的卻是心理學。他們會想方設法，提供一些精心選擇的、具有誤導性的數據，來「欺騙」你的感覺。

比如這個月，招商銀行信用卡中心給我推送了這麼一條消息：本期賬單最大可分期金額3387.02元，分12期還，每期本金282.25元，每期手續費22.35元。你隨便瞄一眼，以為利率是8%（22.35/282.25），雖說有些高，還不算太離譜。但是錯了，實際利率是14.31%！有木有被「高利貸」了的趕腳。

這個數字是怎麼算出來的呢？這就要感謝偉大的EXCEL了。EXCEL是一個非常強大的工具，許多複雜的數學問題用一個操作極其簡便的函數即可解決。這裡我們用的是IRR。

這是從銀行的角度描述的現金流。第0欄是銀行貸出去的錢（相當於我的借款），1-12欄是我需要分期償還的錢（282.25+22.35），通過IRR函數就可以計算出實際年化利率。很神奇吧。

接下來我們用這個工具來計算幾個常見車貸產品的實際利率（相關數據取自各品牌官網）。

左邊的案例是賓士C200L，首付30%，貸款24期，年化利率3.99%；中間的案例是奧迪A4L 40TFSI，首付20%，貸款12期，年化利率3.87%；右邊還是奧迪A4L 40TFSI，首付20%，貸款18期，這裡廠家搞了特殊金融政策，就是你經常在廣告中看到的「零利率」。

「零利率」真的是有的！而且，整車廠在這件事情上好像比銀行靠譜，他們公布的名義利率=實際利率。

確切地說，提供「零利率」車貸方案的不是整車廠，而是各大汽車集團旗下的汽車金融公司。

這些汽車金融公司有時會提供一些比較優惠的貸款方案，相當於對消費者進行貼息，目的有三：一是刺激母公司旗下產品的銷售；二是車貸作為一種有抵押品的貸款，本身也是高安全性的金融產品；第三，車貸往往會捆綁一些保險和售後服務，可以為經銷商輸送一些利益。

所以，經常的情況是，汽車金融公司不僅提供優惠的貸款方案，還向貸款買車的客戶提供額外的購車折扣。有時候貸款買車可以享受其中一種優惠，有時候則是兼而有之。

但是，4S店就沒那麼仗義了。他們發明了「手續費」。大多數4S店對貸款買車的客戶收取1%-3%不等的手續費，事實上相當於截流了一部分汽車金融公司的貼息。

我們還是用IRR神器，來計算一下手續費對實際貸款利率的影響。

還是上面三個案例，假設手續費為2%（相當於實際貸款金額為原來的98%），大家可以感受一下實際貸款利率的變化。輕鬆翻番沒問題。所以，千萬不要忽視手續費對實際利率的巨大影響。

再來看另外兩種情況：

左邊和中間的案例是首付+36期還貸+尾款的金融方案。左邊為賓士C200L，首付30%，尾款50%，貸款36期，實際年化利率6.79%。中間為奧迪A4L 40TFSI，首付和尾款都是30%，貸款36期，年化10%。

右邊的案例是信用卡分期的金融方案。還是奧迪A4L 40TFSI，首付20%，貸款36期，年化5.79%。這個數字看上去比名義費率9.18%要低，但4S店銷售會告訴你，9.18%是三年費率，平均到每年是3%多一點。看到坑了嗎？

剛才已經提到，有時候4S店會向貸款買車的客戶提供額外的購車折扣。在用IRR函數計算實際貸款利率時，可以把這些額外的優惠和手續費一樣，放入實際貸款金額那個數據中進行處理。

實際貸款金額的本質含義，是相比全款買車，你實際少支付的金額。手續費會讓這個數字減小，而額外優惠會讓這個數字變大。有些4S店會強制要求安裝GPS（通常並非金融公司強制要求，但對於信用資質不太好的消費者會提高貸款審批通過的概率），這筆費用和手續費一樣會增加你的成本。

一個快捷技巧：30秒估算車貸的大致利率

如果你天生看到數字就頭暈，上面的演算法實在沒心情去學習；或者你去4S店時忘了帶電腦。沒關係，下面有一個不那麼精確的快捷技巧，可以幫助你在30秒鐘內估算出車貸的大致利率。

車貸利率=利息總額（含手續費等附加費用）/貸款年數/貸款總額*2

還是剛才的例子，我們來看一下：

這裡有一個竅門。4S店的銷售通常會這麼給你算賬：貸款20萬，2年，利息加手續費1.6萬，每年0.8萬，利率才4%。事實呢，利率大概是8%。所以，銷售要是用這個套路，你在他的數字上乘以2，就對了。

這麼估算的時候，記得把手續費考慮在內，5000手續費相當於貸款總額少了5000元，而你支付的利息總額多了5000元。

另外，這種快速估算辦法，只適用於採用等額本息還款方式的車貸利率估算，有大筆尾款的車貸金融產品不能使用這種方式。

所以，要不要貸款買車？

搞清楚數學問題是基礎，沒有這個基礎，只能被薅羊毛。我身邊就有朋友被4S銷售薅了羊毛。一邊車貸支付著8%的利息，一邊幾十萬閑錢放在同一家銀行買理財產品，拿著4%-5%的利息。一年下來，相當於多養了一台車。

撥開層層迷霧，看清車貸利率的真相後，主動權就到手了。如果你的投資收益率比車貸利率高，那當然應該貸款；如果你現金流緊張，只能支付首付，那貸款幾乎就是惟一的選擇；如果你的閑錢只能去購買比車貸利率更低的理財產品，那全款買車是明智之選。

車廠（及其關聯汽車金融公司）有時會有貼息政策，有這樣的機會，一定別錯過。另外，洞悉了4S店在車貸業務中的角色和套路，你也就多了一份談判的籌碼。

一成首付背後，竟是20%-25%的驚人利率

近年來汽車金融產品層出不窮，一種比較新的玩法是以「彈個車」為代表的以租代售模式。彈個車是大搜車旗下融資租賃產品。

玩法是這樣的：客戶支付車價一成首付款和服務費，即可提走車輛使用1年，每月支付租金；這1年內，車輛掛在大搜車名下，類似租車。1年後，客戶有4種選擇：尾款購車、分期購車、續租1年、退車。

顯然，這種玩法對消費者而言，最大的好處是降低了首付門檻。下面，我們來算算這種金融方案的實際利率如何。

2018款邁騰280TSI DSG越享型：官方指導價19.79萬；首付1.97萬，手續費4000元；第1年12期，月供4498元；尾款160500元；尾款36期，月供5564元。

如果全款購買，成本如下：裸車17萬（終端實際售價），加上購置稅、保險、手續費等，大概19.5萬。

如果最終選擇尾款購車，那麼彈個車方案相當於提供了1年期貸款。1年的實際貸款金額，可以理解為全款買車所需金額與彈個車方案首付的差額，即19.5萬-1.97萬-0.4萬=17.13萬。還款方式則是12期月供加上尾款。實際利率為25.92%！（圖中左欄）

如果1年後選擇分期購車，那麼彈個車方案相當於提供了4年期貸款。實際利率為20.1%（圖中右欄）。其中，後3年實際利率為15%（圖中中間欄）。