理財知識簡介

   本文簡要介紹了常見的保險，分析了這些常見保險的特徵。同時為大家簡要介紹了我國目前的常見投資理財渠道，分析了這些投資渠道適宜的人群。文中內容不構成專業投資建議，僅供大家參考。

 1、保險

  保險的本質是保障，是為了抵禦意外風險而產生的。保險作為風險分散的特殊方式經歷了一系列的制度變遷。傳統的壽險是以概率論和大數法則為基礎，主要作用是為被保險人提供保障，保險金給付具有固定性，作為確定的保險責任；而隨著經濟的發展和保險技術的提升，以精算為基礎的新險種，開始具有經濟補償、資金融通和理財功能。現代社會中，人們的生活質量進一步提高，一部分人開始追求風險收入，萬能、分紅、投連等新型人身保險比之傳統產品更靈活的繳費機制、較高的利率彈性和專家理財所帶來的預期收益，滿足了這些風險偏好者的投資需要。不過大家要明白，這些具有投資功能的保險收益通常都是不確定的。按照保險的演變歷程，我們將保險分為消費型、返還型、分紅型、萬能型、投資連接型等基本類型。下面從這些基本類型來給大家做一個簡要介紹。

消費型——保費到期不返還，在保險期間發生保險責任，保險公司給我們相應的賠償，保險合同終止。常見的消費型保險有卡式意外保險（一年期），偏重保障的部分健康險（如壽險和重大疾病保險）。這種保險有一個共同的特點就是保費不高，但是保障相對較高。

返還型——保費到期返還，在保險期間發生保險責任，保險公司給我們相應的賠償，保險合同終止。這種類型保險費用比消費型高一些，滿期時候返還的具體金額合同寫的清清楚楚，這樣的保險保險責任比較明確，一般也是偏重於保障的。

分紅型——分紅險分為投資和保障兩類，投資型分紅險的保障功能相對較弱，多數只提供人身死亡或者全殘保障，不附加各種健康險或重大疾病保障；保障型分紅險產品與傳統保險產品功能一致，側重給予投保人提供災害保障，分紅只是附帶功能。分紅型保險的紅利都是無法確定的。

萬能型——萬能型保險是指包含保險保障功能並設立有保底收益投資賬戶的人壽保險，一般具有以下特點：

第一， 交費靈活，收費透明。保險公司向投保人明示所收取的各項費用。

第二， 支取靈活，這個其實沒有太大意義，錢取走了也就沒有收益了。

　　第二，靈活性高，保額可調整。賬戶資金可在合同約定的條件下靈活支取。按照合同約定，投保人通常可以提高或降低保險金額。

　　第三，通常設定最低保證利率，定期結算投資收益。此類產品為投資賬戶提供最低收益保證，並且可以與保險公司分享最低保證收益以上的投資回報。目前一般的保底年化收益是1.75%或者2.5%，同時萬能保險最大特色是按月複利滾存，這樣長期投資收益還是可觀的。同時萬能保險的風險其實相對於分紅型保險要低一些。

投資連接型——指包含保險保障功能（現在很多產品保障功能很低了，主要是理財）並至少在一個投資賬戶擁有一定資產價值的人壽保險，具有以下特點：

　　第一、交費靈活，收費透明。通常來說，投保人交納首期保費後，可不定期不定額地交納保費。同時，保險公司向投保人明示所收取的各項費用。

　　第二、靈活性高，賬戶資金可自由轉換。由於投資連結保險通常具有多個投資賬戶，不同投資賬戶具有不同的投資策略和投資方向，投保人可以根據自身偏好將用於投資的保費分配到不同投資賬戶，按合同約定調整不同賬戶間的資金分配比例，並可在合同約定條件下靈活支取投資賬戶的資金。

第三、通常不設定最低保證利率。投資收益可以在賬戶價格波動中反映出來（保險公司目前通常不遲於一周公布一次賬戶價格），因此，若具體投資賬戶運作不佳或隨股市波動，投入該投資賬戶的投資收益可能會出現負數。

投資連接保險隨著時間的演變，已經逐漸喪失保險的功能，成為完全的理財產品，其中的巔峰之作就是香港的「101」投資計劃。（101投資計劃投資標的就是全球4萬之基金中挑選出來的部分基金，該計劃投資資產可以算作投資移民的資產考核，大陸投資者需要本人親自到香港簽約投資，有興趣投資移民香港的朋友可以專門了解一下。）

以上有理財功能的保險按照投資風險大小排序是：投資連接保險>分紅險>萬能險 

理財型保險適合已經擁有全面保障的投資者投資，是理財和家庭資產配置時候常用的理財工具之一，屬於防禦性理財工具。

選擇保險投資、理財需要明白的幾點：

1分紅型保險收益都是不確定的，因為分紅型保險投資資金的投資基本上都是股票等資本市場，而股票等資本市場風險比較高，波動大，這樣分紅型保險的收益也存在很大的不確定性。

2買保險本來就是買保障，投資就是投資，建議投資者要分開考慮，專款專用。除非投資者其它保障已經擁有了，用閑置資金做資產配置或者投資。

3無論您買什麼保險，羊毛出在羊身上，分紅收益都是您自己的錢帶給您的收益，所以建議買保險還是主要看保障不要太在乎收益。

4用保險做投資我們需要明白保險投資的原理，長期投資，複利增值，目前行業的平均收益水平一般在年化收益率4%左右，短期波動較大。同時保險投資資金鎖死比較嚴重，資金流動性比較差。

5投資連接保險收益和股票型基金一樣，風險比較高，收益不確定性比較大，適合風險承受能力比較強的人投資。

關於保險理賠和退保的問題

關於理賠：

現在很多客戶反應投保之後無法理賠，其實這是由於三方面的因素造成的：

第一、 我們的大部分從業人員職業素養不夠，專業性不足加上短期利益的驅使，導致業務員再給客戶推薦保險的時候沒有結合客戶的實際情況，給客戶全面適宜的保障。

第二、 現在的銀行為了增加業務，開始引入保險，但是銀行工作人員存在明顯誤導客戶的傾向，導致客戶在不知道實情的情況下就將保險當做存錢或者理財產品。

第三、 我們的客戶由於有相信朋友以及追風的習慣，導致很多時候不清楚保險提供哪些保障就購買了保險。

 綜合以上三個面的原因，導致客戶在發生保險責任以外的風險時候需要理賠，往往得到的結果是無法理賠，銀保產品需要取錢的時候往往說不能取出來，是保險產品，這樣客戶就會誤解保險是騙人的。

其實保險若是經過專業人員的認真規劃，保險責任都是清清楚楚的，當發生保險規定的風險的時候，這個時候理賠其實是很簡單的問題！

出現風險時候報警——提供證明資料——保險公司理賠

關於退保：

在談退保問題之前，首先給大家一個建議：「明白買保險，不輕易退保」。

大家都知道，保險公司本質上是一個商業機構，需要贏利的，至少不會做賠本的買賣，我們買保險，保險公司提供保障，這就像買東西一樣，只是這個東西是保險，一種無形的商品。是商品就有成本，保險也不例外，所以我們只要退保，就會發生一定的損失，這是由於保險公司要扣除業務員傭金，公司管理費，風險費和公司運營成本等。

其實這裡面很大一部分是業務員傭金，保險公司為了減少這塊的開支，降低保費，現在開始大力推行電話銷售和網路銷售，所以現在的保險產品，您會發現在提供保障相同的情況下，網路產品的價格最低，其次是電話銷售產品，最後才是業務員銷售的產品。

退保又稱之為解除合同，這個是人身保險合同中，投保人的權利。投保人在和保險公司簽訂了保險合同之後，保險公司將投保人所交的保費，用於以下幾個途徑：支付傭金、繳納稅收、預提風險責任準備金等各項管理費用，剩餘下來的錢，就成為了現金價值。所以，退保時投保人可以根據合同約定領取扣除上述各項費用的剩餘價值（現金價值）。簡單的說，退保時候，我們所能夠得到的錢就是我們交的錢扣除保險公司的所有成本之後剩下的錢（當然，有理財功能的我們有部分收益在裡面）。

保險是一個非常個性化的產品，建議投資者根據自己的保險需求和經濟條件，在保險專家的指導下進行選擇，這樣不僅可以避免盲目投保帶來的不必要損失，而且可以做到以盡量少的保費做到全面的保障規劃，抵禦人生的重大風險。

 2、股票

  中國的股票市場發展已經有二十多年的歷史，不過中國的股票市場發發展並不完善，是一個受政策因素影響明顯的投機市場，容易被操作，管理鬆散的市場，投資者基本上都以賺取短期差價為目的。但由於投資門檻低，容易進入，以及中國人愛好追風的習慣，許多沒有專業知識和風險控制能力的人也盲目進入參與，有點投資者壓上全部身價，甚至借錢炒股，導致血本無歸~~其實中國的股市不太適合一般的投資者參與，據統計，我國投資者在股票市場處於虧損的的比率在90%左右。

    股票投資需要綜合考慮國內外經濟環境，宏觀面政策面，資金面，技術面以及投資者的心理因素，需要具備完善的「交易系統」和良好的風險承受能力，一般的投資者建議謹慎進入。同時考慮到股票投資者接觸比較多，本文不專門進行分析！

股票投資適合風險承受能力較強的投資者，同時也是中產階級進行資產配置必不可少的理財工具之一，屬於進攻性理財工具。

 3、基金：

    基金的本質是有資質的基金公司（基金管理人）將投資者的錢（基金受益人）集合起來，由有資質的銀行（基金託管人）保管，由基金公司進行專業化投資的行為。按照資金的主要投資方向可以將基金進行簡單的分類：

股票基金——指以股票為投資對象的投資基金（股票投資比重佔60%以上）；

債券基金——指以債券為投資對象的投資基金（債券投資比重佔80%以上）；

混合基金——指股票和債券投資比率介於以上兩類基金之間可以靈活調控的；

貨幣市場基金——指以國庫券、大額銀行可轉讓存單、商業票據、公司債券等貨幣市場短期有價證券為投資對象的投資基金：

期貨基金——指以各類期貨品種為主要投資對象的投資基金；

期權基金——指以能分配股利的股票期權為投資對象的投資基金；

認股權證基金——指以認股權證為投資對象的投資基金；

QDII基金——在一國境內設立，經該國有關部門批准，從事境外資本市場的股票、債券等有價證券投資業務的證券投資基金。

  目前普通投資者能夠介入的基金主要是股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場基金，而普通投資者介入基金的常見方式是主要是直接投資和基金智能定投。

 基金的直接投資：這樣投資一般投資起點資金是1000元，投資的時機把握比較困難，一般的投資者很難掌握，投資的風險偏高，但風險一般低於股票。

基金的智能定投：基金的智能定投一般可以通過銀行投資賬戶（如招商銀行的投資專戶可以進行700多隻基金的投資選擇），也可以通過基金公司或者證券公司開通的基金專戶經行投資，基金定投的一般投資的起點是300元，具體每隻基金有差異。（基金定投作為一次長期投資計劃，雖然沒有太多的時機選擇問題，但如果能合理利用經濟周期的波動，收益還是會明顯高於一般的定投模式。）

基金投資優勢是專業機構的專業能力和投資資金的分散配置，但是基金投資也會有較高風險（因為資金大部分是投資到中國的資本市場，尤其是股市，所以風險比較高）。在選擇基金進行基金定投時候，一般建議投資者進行長期投資，要想取得良好的投資收益，建議投資時間段在5年以上，最好是投資一個完整的經濟周期（10年左右）。

教育金計劃基金定投組合建議：

10年後有教育金需求：80%中小盤（股票基金）+20%紅利回報（股票基金）

5~10年有教育金需求：60%中小盤（股票基金）+40%紅利回報（股票基金）

5年內有教育金需求：50%中小盤（股票基金）+50%紅利回報（股票基金）

大家會發現，教育金計劃偏重收益，同時教育金準備時間越短，組合的進攻型越強，同時該計劃主將基金是進攻性基金（股票基金中中小盤進攻性更強，紅利回報相對比較穩健），成長性良好，但由於採用定投方式分散了擇時風險，風險並不會太大。同時教育金的準備時間最好在五年以上，以10年以上最佳。

不同年齡段投資者基金組合配置建議：

25~35歲：80%中小盤（股票基金）+20%紅利回報（股票基金）；

35~45歲：60%中小盤（股票基金）+40%紅利回報（股票基金）；

45~60歲：50%混合型（股票基金）+50%紅利回報（股票基金）；

60歲以上：60%債券型（股票基金）+40%紅利回報（股票基金）；

對於年輕的投資者，將中小盤股票基金作為主將，享受國家經濟增長帶來的紅利，彌補高通貨膨脹帶來的損失；對於中年投資者做資產配置，採用中小盤和紅利回報作為平衡配置，進可攻，退可守；對於稍微年長的投資者來說，將將紅利回報作為主將基金，增強分紅收益；對於需要養老的投資者，主要配置債券型和紅利回報型。

同時對於定投的投資者，風險承受能力差的可以配置混合型和貨幣型的組合，風險承受能力強的可配置股票型和混合型的靈活配置，而對於定投金額有限的投資者，可以直接選擇混合型投資基金，既享受高增長，有可適當降低風險！

對於喜歡一次購買大量基金份額的投資者，則需要具有較強的「擇時和擇基能力」，承擔的風險一般較高比股票，專業知識不到位的投資者建議諮詢專家意見。

選擇基金時主要分析因素：1自己的風險承受能力

                        2基金的類型

                           3基金公司和基金經理的投資能力

                           4投資的方式和投資的時間

基金投資在我國是一種相對普遍的投資途徑，但是由於很多投資者對基金認識有偏差，往往投資時候像投資股票一樣的一次性買進賣出，而投資時機的把握有相對欠缺，導致很多投資者對投資收益很不滿意。在這裡我們建議一般的上班族最好是通過基金組合定投的形式進性基金投資，具體的投資時機和基金組合的選擇建議按照自己的風險，根據專家的建議進行選擇。

4、債券

原始的債券是政府、金融機構、工商企業等直接向社會借債籌措資金時，向投資者發行，承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。但是在當前的中國市場，投資者可以參與的債券分為很廣，主要有國債、金融債、可轉換債券、國債逆回購、以及債權轉讓投資（剛剛興起）。本文主要對一般投資者能夠介入的投資方式經行簡要介紹。

 國債——國家財政信譽作擔保，信譽度非常高，歷來有「金邊債券」之稱，穩健型投資者喜歡投資國債。其種類有憑證式國債、無記名式國債、記賬式國債三種。國債的購買主要通過銀行或者證券公司，收益比銀行利息略高，同時免徵一切稅收。不過對於經濟高速增長的國家，國債難以抵消通貨膨脹帶來的損失，是一種保守的投資方式。

金融債——我國金融債主要是由銀行發行的債券，投資收益一般高於國債，同時考慮到我國特殊的國家體制，金融債基本也是零風險債券，也是一種保守的投資方式。

可轉換債券——債券的一種，它可以轉換為債券發行公司的股票，通常具有較低的票面利率。從本質上講，可轉換債券是在發行公司債券的基礎上，附加了一份期權，並允許購買人在規定的時間範圍內將其購買的債券轉換成指定公司的股票。可轉換債券的投資具有較強的專業性和實效性，只要在特定的時機投資，就可以在風險可控的前提下獲得較大的收益，是一種風險可度量，收益空間較大的投資途徑，適合一些風險承受能力較弱，同時對資金流動性要求較低，有耐性的投資者經行投資。

國債逆回購——這是債券質押式逆回購的一種，其風險基本為零，投資者自己可以在投資時候按照自己的預期的收益進行報價，是一種高安全性的投資方式，通常是通過證券公司的債券交易系統經行交易。國債逆回購投資起點10萬，該投資具有明顯的時間特性，節假日收益比平常高，早上收益比下午高，國家資金收緊時候收益比平時高。

債券投資——準確的說，應該是民間債券轉讓投資，該投資渠道暫時處於一個無監管的狀態，不過目前國內一些理財機推行比較熱，收益接近信託。目前國內最大的債券轉讓機構是宜信財富管理公司（主要產品有宜信寶、年年新，久久盈，雙季風季度豐），投資起點一般是10萬，一年以上投資年化收益一般10.5%以上。目前這種投資的模式很好的利用了風險分散的原理，是一種比較穩健的投資理財方式，最大的風險是系統性風險。

   總體上說，債券的投資是一種風險相對較小收益比銀行存款高，同時風險較低的穩健型理財途徑。對於一些追求收益同時風險承受能力有限的投資者，是一個比較適合的投資工具。

選擇債券時主要分析因素：1發行機構（國債，金融債安全性比較高）

                        2預期收益的兌現能力（違約風險）。

                        3債券的流動性（兌現是否方便）

                           3債券的收益

    債券投資在我國的收益一般略高於銀行存款（一般在6%以上），屬於保守型投資途徑，適合一些風險承受能力較低的投資者參與。

5、銀行理財產品

銀行理財產品是指由銀行發行的，具有一定固定期限的集合理財投資計劃，簡單的說就是銀行把投資者的錢集合起來用於投資，投資者分享銀行投資的收益。銀行理財產品的預期年化收益一般在4.2%~6.9%之間，國家貨幣收緊，市場資金緊張時候收益率一度達到到9%。

銀行理財產品的風險：銀行理財產品是銀行發行的集合理財計劃，資金用於企業拆借、信託計劃，資本市場投資等。既然銀行理財產品的資金用途是投資，銀行理財相應的也具有投資風險，加上銀行理財產品實質上缺乏有效監管，投資收益與銀行的理財水平和資本市場的波動情況密切相關，所以銀行理財其實並不是保本的理財產品。不過實際中，一些銀行的理財產品收益基本上在年化5%左右波動，具體的銀行理財產品資金投資方向不同，風險需要具體分析。

一般情況下，在國家貨幣政策收緊，金融市場走弱的，資金需要避險時候，投資於用於資金拆借的短期理財產品收益還是比較可觀的！

選擇銀行理財產品時主要分析因素：1發行機構（根據銀行理財能力歷史統計選擇）

                                  2理財計劃資金的投資方向（理財產品的性質）

                                  3資本市場的金融環境和國家的貨幣政策。

銀行理財產品的預期年化收益一般在4.2%~6.9%之間波動，受國家貨幣政策影響明顯，銀行理財產品的投資門檻一般是5萬。但銀行理財產品並不是無風險投資產品，投資者投資時候需要謹慎選擇。

6、信託

信託產品是由有資質的信託公司發行的，為投資者提供了低風險、穩定收入回報的金融投資產品。信託品種在產品設計上非常多樣，各自都會有不同的特點。各個信託品種在風險和收益方面可能會有很大的分別。但是由於我國信託的監管比較嚴格，投資風險實際相對來說並不大，只是投資起點一般比較高，大都100萬以上，目前四大信託機構發行的信託很多起點是300萬。

在我國信託公司是銀監會監管的非銀行金融機構，國家有專門的《信託法》對其進行約束，資金的使用者一般都會提供多重擔保，在這些因素的制衡下，信託的投資風險其實相對比較小，只要在投資前認真分析，將信託計劃和國內外經濟環境結合起來（信託資金的投資方向和國家宏觀政策調整保持一致，比如現在的地產信託就是風險相對比較高的信託），投資的安全性將大大提高。目前我國信託的投資收益一般都能夠穩定在年化收益率12%以上，是我國為數不多的幾種低風險高收益投資理財途徑。

信託投資風險分析因素：1、信託公司綜合能力分析

                         2、信託產品的資金投資方向

                       3、信託資金使用者的信用及其擔保情況

信託投資在我國是一種相對準入門檻比較高（一般投資門檻是100萬）的投資渠道，投資收益一般比較穩定（10%以上），由於我國對信託的監管比較完善，從而投資風險相對較低，在我國是一種比較優質的投資渠道。

 7、PE/VC投資

PE投資簡單的說，就是私募股權投資，是投資一個公司IPO前期的快速成長階段。運作流程是通過私募形式從投資者手裡募集資金，成立私募股權投資基金（以下簡稱「私募基金」），將資金用於對未上市企業進行權益性投資的行為。目前私募基金有三種主要的模式：公司制、合夥制和信託制。我國PE投資的平均年華收益一般在30%左右，投資期限一般在3~5年，也就是說，將一筆資金用於風險投資，五年後收益是本金的四倍，對很多投資者而言，誘惑很大。

但是由於PE投資對投資者的專業能力要求很高，對普通投資者而言，私募投資還是比較陌生，基本無法介入。不過現在國內很多理財機構（以亞盟投資理財機構為代表）開始將風險投資的資金份額拆散，這樣導致市面上出現很多起點20萬左右，投資保底年化收益率15%左右，不過投資者在進行投資時候，要防止系統性風險和資金挪用的風險！

 VC投資就是風險投資（中國說法），其投資是一個企業剛剛度過了天使投資階段（初創階段），還沒有進去快速擴張階段(PE),對這一階段的投資我們成為VC，這一階段其實企業還處在死亡之谷，投資的風險非常之高，當然收益也非常可觀，對google的投資就是典型的VC投資，投資者利潤達到3000倍。然而，雖然收益可觀，但是很多投資都是血本無歸，其風險之高不是普通投資者能夠承擔的！

PE/VC的投資在我國發展雖然有一段時間（主要有資產管理公司運作），但由於國家的法律和監管相對有些滯後，個人投資者一般參與較少，門檻大多都在500萬以上（無風險年化收益12%），統計表明，這個領域我國的投資年化收益平均在30%左右，投資周期一般在3~5年。但是鑒於對投資者風險承受能力和資金起點要求比較高，投資者需要謹慎介入該領域（謹防一些原始股騙局）。

8、地產

   在我國地產投資是一個和國家政策密切關聯的行業，我國很多投資者往往是跟風投資，投資者一般都是利用國家經濟對房地產的依賴進行投資，看國家的調控政策進行買賣（資金流動性風險比較大），不過隨著時間的推移和國家經濟結構的調整，現在的地產投資風險越來越高，就目前而言，為了不影響國家經濟的平穩過渡和健全發展，國家的房地產調控政策短期內不會放鬆，樓市的調整還將持續較長時間，不建議投資者盲目進行地產投資！

 8、黃金（非實物投資）、外匯、期貨、現貨，大宗商品：

我們這裡談到的投資都是些高風險的投資或者是投資難度比較大的投資渠道，一般的投資者專業性不夠或者對經濟形式變化的判斷能力比較有限，不建議投資者介入，對於一些需要做資產配置的投資者來說，在專業人士的指導下，進行一定的資產配置還是不錯的選擇。

本文對保險做了重點介紹，其餘理財投資渠道都是點到為止，對於真正的投資者在進行投資時候，建議諮詢專家意見，結合自己的風險進行選擇，不要盲目投資。文中若有表述不當之處或者錯誤，歡迎及時指正。