2018年中國半導體行業市場前景研究報告

05-26

中商情報網訊：2018年美國地時間4月16日（北京時間4月17日），美國商務部發布對中興通訊出口許可權禁令，禁止美國企業向其出售零部件，期限為7年。也就意味著這7年內美國企業不能向中興提供產品。由於中興的基帶晶元、射頻晶元、存儲、大部分光器件a均來自美國，因此被美國全面封殺的中興，將會陷入無零件可買、也無技術可支援的絕境之中。此次美國政府對中興通訊的出口限制對於國內通信產業提出了警示，我國通信行業經過多年的發展，誕生了諸如華為、中興等龍頭企業，佔據了全球高端通信設備製造產業的半壁江山，但上游核心電子元器件的缺失問題不容忽視。

而半導體被稱為製造業皇冠上的明珠，亦即信息產業的「心臟」。作為半導體主要產品，電子元器件扮演著極其重要的角色。目前，如計算機、行動電話或是數字錄音機當中的核心單元都和半導體有著極為密切的關聯。

一、半導體行業市場概述：

1.半導體行業的發展歷程

隨著技術和市場的不斷變化，在經歷了多次結構調整之後，全球半導體產業已完成了兩次產業轉移，且每一次的轉移都伴隨著新的產業帝國興起。

第一次：20世紀70年代，從美國轉移到了日本，日本半導體崛起，造就了富士通、日立、東芝、NEC等世界頂級的集成電路製造商；

第二次：20世紀80年代中後期，韓國、中國台灣成為集成電路產業的主力軍，三星、台積電等企業誕生。

第三次：我們普遍認為2000年末後，雖然中國半導體產業發展較晚，但憑藉著巨大的市場容量和生產群體，中國已成為全球最大的半導體消費國。這也加快全球半導體企業的發展。在本次美製裁下，相信中國優秀的半導體核心電子元器件企業將崛起。

圖片來源：網路

2、半導體產業鏈

按照半導體的製造技術，可以分為集成電路、分立器件、光電子、感測器等，其中，集成電路又包括模擬電路、邏輯電路、微處理器、存儲器等。2016年全球分立器件、光電子、感測器、集成電路的銷售額之和為3389.31億美元，其中集成電路為2766.98億美元，所佔比例最高，為81.64%。因此，在大多數場合，半導體主要指代集成電路。

二、半導體行業相關政策

半導體行業為資金密集型、人才密集型的產業，在半導體發展的過程中尤其是前期，政策的支持對行業的發展有著重要的影響。為鼓勵半導體產業發展，當前我國政府從稅收、金融等方面給予了大力支持。2014年6月，國務院頒布了《國家集成電路產業發展推進綱要》，提出設立國家集成電路產業基金（簡稱「大基金」），將半導體產業新技術研發提升至國家戰略高度。且明確提出，到2020年，集成電路產業與國際先進水平的差距逐步縮小，全行業銷售收入年均增速超過20%，企業可持續發展能力大幅增強。

數據來源：中商產業研究院整理

三、行業發展現狀

1.中國半導體市場

儘管中國半導體產業的發展起步較晚，但憑藉著巨大的市場容量和生產群體，中國已成為全球最大的半導體消費國。2000年-2016年，中國半導體市場增速領跑全球，年均複合增速達到21.4%，其中全球半導體年均增速是3.6%，美國將近5%，歐洲和日本都較低。

中國已經成為第三次半導體產業轉移的核心地，已具備成為半導體強國的實力，現在正是布局這輪產業黃金髮展時期的時機。就市場份額而言，根據世界半導體貿易統計組織(WSTS)統計，2016年中國半導體消費額1075億美元，佔全球總量的32%，已經超過美國、歐洲和日本，成為全球最大的市場。

2.國內半導體需求情況

據了解，2016年全球半導體銷售額為3389億美元，其中我國半導體銷售額為1075億，佔全球市場的31.7%。中國為全球需求增長最快的地區。2010年-2016年，全球半導體市場規模年均複合增速為6.3%，而中國年均複合增速為21.5%。

根據半導體行業協會數據，2016年中國集成電路市場規模近12000億，但2016年國內集成電路產業銷售額僅為4336億元，自給率僅為36%。由於發展較晚、技術水平較低等原因，我國目前半導體產業主要依賴進口。

3.行業投融資

中國是世界最大的半導體消費市場，同時又有著相對廉價的勞動力和豐富的資源，因而吸引了世界優秀的半導體企業聚集。目前幾乎所有的大型半導體公司均在中國有著產業布局，搶佔著市場份額。且中國仍存有巨大的潛力市場，目前產能尚無法滿足需求。故而，國際半導體企業還在大幅增加在中國的投資。

截止至2017年底國際半導體公司在中國的布局

由於政策引導、產業分工等原因，半導體行業有著鮮明的產業集群效應，如美國矽谷、日本九州、台灣新竹均是各國半導體產業的優勢區域。中國經過十幾年的技術積累，已基本形成完成的產業鏈條，並形成了長三角、珠三角、京津環渤海與中西部四大主要產業聚落。

中國半導體產業已形成四大優勢區域

四.國內企業競爭情況

據中商情報網發布的《2017-2022年中國半導體行業市場前景及投資機會研究報告》數據顯示，中國A股市場共有6家半導體上市企業，2017年前三季度半導體行業主營業務收入達到93.43億元，凈利潤達到6.42億元。其中，中環股份主營業務收入排名第一，2017年前三季度主營業務收入達到68.53億元；康強電子排名第二，2017年前三季度主營業務收入達到9.37億元；宏昌電子排名第三，2017年前三季度主營業務收入達到8.17億元。

2017年前三季度半導體A股上市企業主營業務收入排行

數據來源：中商產業研究院整理

1.天津中環半導體股份有限公司

天津中環半導體股份有限公司是生產半導體分立器件的專業廠家,是天津市高新技術企業.公司主要產品有高壓硅堆、硅整流二極體、硅橋式整流器等,廣泛應用於行輸出變壓器、彩色電視機、顯示器、微波爐、空氣清新機等其它電子設備。

中商產業研究院大資料庫數據顯示，2012-2016年中環股份營收及凈利潤均處於穩定增長趨勢，年均複合增長率達到27.%。2017年前三季度中環股份主營業務收入達到68.53億元，同比增長26.38%，凈利潤達到4.53億元，同比增長29.20%。

數據來源：中商產業研究院整理

2.寧波康強電子股份有限公司

寧波康強電子股份有限公司是專業開發生產、銷售半導體塑封引線框架的高新技術企業.公司主要產品為:半導體塑封引線框架、金絲;經過十餘年的發展,公司已成為國內最大的塑封引線框架生產基地,年產量達160億隻,同時也是國內第二大的金絲生產企業.公司產品的銷售範圍已遍及全國各地配套電子封裝企業,並出口日本、韓國、菲律賓等國家和地區。

數據顯示，2012-2016年康強電子處于波動態勢，年均複合增長率為-0.9%。2017年前三季度康強電子主營業務收入達到9.37億元，同比增長3.91%，凈利潤為0.56億元，同比增長75.68%。

數據來源：中商產業研究院整理

3.宏昌電子材料股份有限公司

宏昌電子材料股份有限公司是高性能、環保型電子級環氧樹脂專業生產廠商之一。公司以高性能、環保型的電子級環氧樹脂為主要產品,產品主要分為液態型、固態型、溶劑型及阻燃型環氧樹脂,由於環氧樹脂具有優良的絕緣性、防腐性、耐化性、耐熱性和接著性,被廣泛應用於電子電氣的絕緣和封裝、塗料、複合材料、建築材料和粘接劑等領域,除上述產品外,目前公司正致力於發展應用在新能源、節能減耗和綠色環保領域的環氧樹脂產品,包括無鹵阻燃型環氧樹脂、無鉛製程專用環氧樹脂、水性環氧樹脂和稀釋型環氧樹脂等。

數據顯示，2012-2016年宏昌電子處于波動狀態，營收和凈利潤均有所下降，年均複合增長率為-7.3%。2017年前三季度宏昌電子主營業務收入為8.17億元，同比增長22.97%，凈利潤為0.37億元，同比增長93.11%。

數據來源：中商產業研究院整理

4.浙江東尼電子股份有限公司

浙江東尼電子股份有限公司的主營業務是超微細合金線材及其他金屬基複合材料的應用研發、生產與銷售，現階段主要產品包括超微細電子線材以及金剛石切割線。公司陸續獲得了"國家高新技術企業"、"省級高新技術企業研究中心"、"浙江省中小企業技術中心"、"省科技廳國內成果獎"、浙江省科技型企業"、"湖州市專利示範企業"等榮譽稱號。

中商產業研究院大資料庫數據顯示，2013-2016年東尼電子營收及凈利潤均穩定增長，年均複合增長率為40.1%。2017年前三季度東尼電子主營業務收入為4.18億元，同比增長89.84%，凈利潤為0.87億元，同比增長130.82%。

數據來源：中商產業研究院整理

5.江蘇南大光電材料股份有限公司

江蘇南大光電材料股份有限公司主要從事光電新材料MO源的研發、生產和銷售,是MO源產業化生產的企業,也是全球主要的MO源生產商。公司主要產品有三甲基鎵、三甲基銦、三甲基鋁、二茂鎂、二甲基鋅、三乙基銻、四氯化碳、四溴化碳、二乙基碲、三乙基鎵、二乙基鋅和二叔丁基碲。

數據顯示，2012-2016年南大光電呈現下滑趨勢，年均複合增長率為-13.1%。2017年前三季度主營業務收入達到1.16億元，同比增長65.51%，凈利潤為0.29億元，同比增長105.48%。

數據來源：中商產業研究院整理

五.未來發展趨勢

1.行業發展有望提速

目前大基金二期已經在募資中，規模有望超越一期。12月24日，大基金二期潛在出資人溝通會在京召開，根據產業調研，大基金二期籌資設立方案總規模預計為1500-2000億元，已經開始募資。一期加二期及撬動地方產業基金，整體規模有望接近萬億級別，僅以線性來看，大陸半導體產業將迎來5到10倍的轉換效率提升。

2.核心元器件的將得到重視

美國對中興通訊的制裁，讓中國深刻明白核心元器件的重要性。這正好也給中國企業留出市場空間，幾年的時間，中國的手機晶元已經有了一定的規模。現在每年有上億篇中國自己的手機晶元在自己手中運行，而且這個量還在不斷增加，這就是封鎖讓中國得到機會。