滬港通後QFII謀換倉 四季度重點調研113隻股票

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　　醫藥生物、計算機、機械設備、化工四大行業受青睞

　　滬港通正式起航這一周，市場並未跟隨之前的預期，藍籌股集體爽約，而創業板卻走出了上漲的態勢。

　　不少機構就表示，這是海外機構借滬港通進行換倉。

　　QFII換倉的方向會是什麼呢？在第一財經《財商》即將推出的《機構動向跟蹤》第3期中，小財將從QFII四季度以來調研的腳步出發，尋找QFII換倉的動向。

　　滬港通後QFII欲換倉成長股？

　　滬港通開通後首日交易數據顯示，滬股通交易前十名中，有6隻股票是低估值的金融股，包括中信證券(600030.SH)、海通證券(600837.SH)、中國平安(601318.SH)、興業證券(601377.SH)、民生銀行(600016.SH)和浦發銀行(600000.SH).

　　但是，市場預期的藍籌行情並沒有隨之出現，相反，主板在滬港通開通後連續走出調整的態勢，金融股頻頻領跌。截至11月20日，本周上證指數累計下跌了1.07%，與此同時，創業板則絕地反彈，本周累計上漲了3.07%。

　　外資機構搶購藍籌股的局面沒有發生，外資都在盤算什麼？

　　有業內人士就表示，由於QFII額度比較稀缺，有不少外資基金都希望通過滬股通來持有股票，將QFII額度用來買深市的股票或者是投資國內的債券。

　　瑞銀證券首席策略分析師陳李此前也指出：「有了滬港通，外資可以通過滬港通來持有喜歡的股票，同時把寶貴的QFII額度轉到深圳、債券、可轉債，所以有一個換倉動作。」

　　而在10月份的時候，申銀萬國研究所首席策略分析師王勝則稱，「韓國一家大型資產管理機構正在發行規模5個億的中小盤基金。他們計劃在滬港通開閘後換倉，通過滬港通買上證藍籌股，再將騰出來的QFII額度買中小市值成長股。」

　　四季度重點調研113隻股票

　　那麼，QFII換倉增持的方向是什麼？

　　第一財經《財商》發現，四季度以來，QFII在滬港通開通這一關鍵時間內正加緊密集調研。根據公開信息，QFII四季度以來調研的股票就有113隻，追蹤QFII調研的路線，從中或許能一窺QFII的換倉方向。

　　從行業分布上看，醫藥生物、計算機、機械設備、化工等四大行業，均有超過10家上市公司在四季度獲得QFII重點調研。

　　醫藥生物行業當中，格林美(002340.SZ)、博騰股份(300363.SZ)、信邦製藥(002390.SZ)等均有QFII進行重點調研。其中，信邦製藥在11月10日就接待了野村證券等機構投資者的調研，值得注意的是，在信邦製藥三季度末前十大流通股股東的名單當中，並沒有野村證券等QFII機構的身影。

　　機械設備行業中的金卡股份(300349.SZ)、化工行業中的多氟多(002407.SZ)等也都得到QFII的關注。

　　7隻股票本周以來上漲超過10%

　　在113隻QFII四季度以來重點調研的股票中，有不少股票表現突出。

　　本周以來，累計漲幅超過10%的股票就有7隻，包括上海鋼聯(300226.SZ)、歐比特(300053.SZ)、鼎捷軟體(300378.SZ)、安碩信息(300380.SZ)、游族網路(002174.SZ)、智光電氣(002169.SZ)和盛路通信(002446.SZ).

　　其中，上海鋼聯在11月6日接待了富達基金的調研，在調研當中，上海鋼聯特別指出，其鋼鐵電商的商業模式在國外很難找到可類比的公司，例如日本，並不存在這麼龐大的流通隊伍，他們通過幾十年甚至更久的兼并後，三大株式會社才解決了鋼材的供應加工配送。而我們國家，會利用互聯網平台在很短的時間內就完成類似的整合。鋼材的產能過剩與行情低迷恰恰提供了電商平台重構流通體系的機會。

　　長安汽車(000625.SZ)、蘇寧雲商(002024.SZ)、利爾化學(002258.SZ)等則在四季度以來接待了2次以上QFII投資者的調研。

　　其中，美國GMO有限責任公司的佟曉虎在10月份連續兩次調研了蘇寧雲商長沙市東塘店、九江市西門口店以及南昌市八一廣場店。調研記錄表顯示，佟曉虎在門店走訪中主要了解了門店各品類情況、銷售情況、十一期間活動力度情況、門店考核情況、顧客使用APP情況以及實體店的發展趨勢、行業情況等。

(責任編輯：DF145)