渤海銀行信託持股難題破解 泛海系金融版圖再下一城

　　困擾渤海銀行多年的信託計劃持股問題，近日終得以解決。

　　12月12日，銀監會網站披露，銀監會已於11月17日同意泛海實業股份有限公司（以下簡稱「泛海實業」）受讓天津信託有限責任公司（以下簡稱「天津信託」）持有的渤海銀行8.06億股股份。

　　批複內容顯示，銀監會原則同意渤海銀行非公開發行約5.95億股的方案，同意泛海實業認購渤海銀行約5.64億股股份。通過認購和受讓，泛海實業合計持有渤海銀行約13.71億股股份，占該行股份比例的9.486%。

　　在渤海銀行成立之初，由天津信託發起設立「渤海銀行股權投資集合資金信託計劃」，持股人數突破200人在當時成為一大創新，但是隨後也成為渤海銀行一大困擾，尤其成為增資擴股、上市過程中的重大阻礙。

　　此次泛海實業受讓之後，終結了困擾多年的難題，也發出了渤海銀行上市的信號。渤海銀行總部位於天津，是全國性股份制商業銀行之一，也是12家全國性股份制商業銀行中僅存的3家未上市銀行之一。另外兩家為廣發銀行和恆豐銀行。

　　2017年6月27日，渤海銀行董事長李伏安在2017夏季達沃斯論壇上透露，該銀行正在籌備上市事宜，爭取下半年啟動，如果情況比較好的話，明年上半年完成上市。

　　泛海實業接手天津信託

　　作為一家為數不多的尚未上市的全國性股份制商業銀行，渤海銀行的上市進程備受關注，但信託持股問題一直是一大掣肘。

　　渤海銀行的信託問題始於2005年。當時由天津信託發起設立「渤海銀行股權投資集合資金信託計劃」，募資5億元入股。信託計劃使得有近200自然人通過此信託計劃間接成為渤海銀行的股東。隨後在2010年初，由各股東參與，渤海銀行完成第一輪配股融資，註冊資本由50億元變更為85億元。

　　轉折發生在第二次增資。2011年，天津信託因為國家有關部門文件規定，不能參與渤海銀行第二次增資擴股。2011年3月1日，渤海銀行致函天津信託稱：「現根據國家有關部門文件，貴公司不參與我行本次增資擴股工作，請貴公司據此做好此次增資繳款的善後工作。」

　　此後6年間，信託持股成為渤海銀行最頭疼的問題。受困於信託股權問題，渤海銀行在其提出的一體化解決信託持股問題和增資擴股事宜的原則性方案中明確表示，「在戰略投資者先期收購信託受益權，信託持股問題得以解決的前提下，啟動第三次增資」。

　　而在此期間，渤海銀行的上市沒有實質性進展。渤海銀行在其「第二個五年發展戰略規劃」中將上市列為最重要的戰略目標，時任董事長劉寶鳳不止一次在公開場合提到渤海銀行的上市願景。據現有規定，擬IPO企業如果有三類股東（契約型私募基金、資產管理計劃和信託計劃），需要先清理完三類股東才能上市。

　　如今，這個問題以泛海實業接手天津信託告一段落。今年2月，泛海實業就向天津信託提出召集受益人大會提前終止信託計劃。當時泛海實業作為渤海銀行股權投資集合資金信託計劃的受益人之一，已持有信託計劃10%以上的信託。

　　根據日前銀監會披露的關於渤海銀行股權變更以及非公開發行股票有關事宜的批複內容，泛海實業承接天津信託在渤海銀行10%股權，受讓合計約8.06億股股權。並且，銀監會原則同意渤海銀行非公開發行5.95億股的方案，泛海實業將認購其中5.64億股份，彌補了在第二次增資擴股中的缺口。

　　渤海銀行股權結構較為分散，並無實際控制人。2016年年報顯示，天津泰達投資控股有限公司持有渤海銀行25%股份為其第一大股東，渣打銀行（香港）有限公司持股19.99%為第二大股東，中海集團投資有限公司持股13.67%為其第三大股東，國家開發投資公司、中國寶武鋼鐵集團有限公司分別持股11.67%、11.67%為渤海銀行第四和第五大股東，天津信託、天津商匯投資（控股）有限公司（天津商匯投資）持股比例分別為10%、8%。

　　今年上半年，渤海銀行啟動第三次增資擴股，計劃增資擴股額度約為150.06億元，以每10股配3.45股的方式向該行所有股東進行配售，共增配49.85億股，配股價格為3.01元/股。

　　泛海系的「新城池」

　　此次持股渤海銀行，是泛海系在銀行領域攻下的新一座「城池」。公開資料顯示，盧志強是「泛海系」各公司的實際控制人，還擁有全國政協常委、全國工商聯副主席、民生銀行副董事長、民生人壽副董事長等多個耀眼頭銜。

　　據時代周報記者了解，這些年時間裡，泛海系在銀行、證券、信託、期貨、保險、典當、融資擔保、保險經紀等在內的諸多金融領域有所布局。

　　泛海系曾投資中國銀行、交通銀行、中信銀行、鄭州銀行，還通過旗下綿陽科技城產業投資基金持有大連銀行4.41%股份。另外在官網還顯示持股廣西北部灣銀行6.32%股份，但是去年泛海系將持有廣西北部灣銀行的2.77億股股權轉讓給了巨人投資有限公司，已不再是該行股東。

　　民生銀行是泛海參與並發起設立的，是泛海系銀行領域布局的「中心城池」。去年6月，泛海系斥巨資75億元人民幣，增持4.49億股民生銀行，成為第二大股東。在2017年2月20日民生銀行召開的2017年第一次臨時股東大會上，「泛海系」成功拿下董事席位。

　　今年5月份，泛海系繼續增持民生銀行1億股H股，成為民生銀行第二大股東，但數月後華夏人壽也增持民生銀行股份，泛海系的座次下滑。截至12月6日，中國泛海、中國泛海國際投資有限公司、泛海國際股權投資有限公司累計持有民生銀行21.93億股，占其總股本的6.01%。

　　雖然布局多家銀行，但「泛海系」並沒有控股任何一家銀行。與參股銀行相比，泛海系在保險領域的併購更具聲勢。

　　2016年10月27日，泛海控股披露，通過參股公司亞太寰宇斥資27億美元收購紐交所上市的美國大型綜合金融保險集團Genworth Financial，Inc的全部已發行股份。Genworth金融集團是美國最大的長期護理保險公司，經營長期護理險、壽險和年金險等業務；同時，其也是全美主要的住房按揭保險公司之一，在福布斯全球保險業排名第77位。

　　此前，早在2015年2月，泛海控股通過間接全資子公司武漢中央商務區建設投資股份有限公司，以17.85億元收購了民安保險51%股權，並在去年3月份將其更名為亞太財險後，聯合其他股東增資至100億元。

　　事實上，在過去的五年左右時間裡，泛海系一邊加碼對外收購，一邊加速對原有金融業務的整合，確立了「以金融為主體、以產業為基礎、以互聯網為平台的產融一體化的國際化企業集團」的轉型目標，目前已初步完成在金融全產業鏈的布局。