中國結算就《內地與香港股票市場交易互聯互通機制登記、存管、結算業務實施細則》答記者問

1、深港通登記、存管、結算制度體系是怎樣的？包括哪些規定？

除了《證券法》、《證券登記結算管理辦法》等上位法外，深港通登記、存管、結算業務的制度、規則主要包括：

一是中國證監會和香港證監會2016年8月16日發布的《聯合公告》，原則批准深港通的政策性文件。

二是中國證監會於2016年9月30日發布的《內地與香港股票市場交易互聯互通機制若干規定》（以下簡稱「《若干規定》」），對深港通業務的重大制度性問題作出明確規定。

三是中國結算制定的業務規則和業務指南，包括《內地與香港股票市場交易互聯互通機制登記、存管、結算業務實施細則》、《中國結算深圳分公司港股通存管結算業務指南》、《結算銀行港股通跨境資金結算業務指引》等。

除上述規定外，投資者參與深港通交易，還應當關注並遵守兩地市場現有的法律法規及相關業務規則。

2、《內地與香港股票市場交易互聯互通機制登記、存管、結算業務實施細則》的適用範圍？

本細則同時適用於滬港通與深港通。

自本實施細則發布實施之日起，原《滬港股票市場交易互聯互通機制試點登記、存管、結算業務實施細則》（中國結算髮字［2014］109號）同時廢止。

3、《內地與香港股票市場交易互聯互通機制登記、存管、結算業務實施細則》的制定原則？

本細則的制定遵循深港通「與滬港通保持基本框架和模式不變」的原則。在《滬港股票市場交易互聯互通機制試點登記、存管、結算業務實施細則》的基礎上，根據滬港通優化及深港通推出的相關指導思想，制定了本細則。本細則與《滬港股票市場交易互聯互通機制試點登記、存管、結算業務實施細則》在登記、存管及結算業務等方面的安排無原則性不同。

4、《內地與香港股票市場交易互聯互通機制登記、存管、結算業務實施細則》與中國結算8月底發布的徵求意見稿相比，有哪些差異？

中國結算於今年8月26日至9月12日，就《內地與香港股票市場交易互聯互通機制登記、存管、結算業務實施細則》公開徵求市場意見，共收到14家機構的書面反饋的41條意見。中國結算根據實際情況對市場反饋的意見進行了研究吸收採納；未吸收採納的，亦對各市場機構進行了解釋說明。

本細則與徵求意見稿相比，主要差異包括：

一是新增了關於自然災害等導致中國結算無法開展業務時，清算交收將按中國結算與香港結算的協議約定進行處理。對於中國結算與香港結算之間的清算交收，如因內地出現颱風等不可抗力事件導致中國結算無法向香港結算履行交收義務，按中國結算與香港結算的協議約定處理；對於中國結算與境內結算參與人之間的清算交收，如因內地出現颱風等不可抗力事件導致中國結算業務無法開展的，則參照A股相關清算交收安排處理。

二是為中國結算與境內結算參與人以人民幣以外的貨幣進行結算預留了空間。根據《若干規定》相關規定，明確了中國結算與境內結算參與人之間以人民幣作為結算貨幣；有關主管部門有特殊規定的，可以其他貨幣作為結算貨幣。

5、《內地與香港股票市場交易互聯互通機制登記、存管、結算業務實施細則》在《滬港股票市場交易互聯互通機制試點登記、存管、結算業務實施細則》的基礎上，進行了哪些修訂？

一是關於供配股等相關安排。在滬港通推出初期，鑒於就是否允許對方投資者參與本地配股業務（供股、公開配售）尚無定論，在《滬港股票市場交易互聯互通機制試點登記、存管、結算業務實施細則》中未對配股業務予以明確。根據滬港通優化及深港通推出的相關指導思想，實施細則第二十三條擴展了中國結算提供名義持有人服務的範圍，明確中國結算可以提供以股息權益選擇認購股份、額度內供股及額度內公開配售等名義持有人服務，並在第二十六條對上述名義持有人服務的具體實施進行了詳細的安排。

二是關於港股通標的證券退市的處理。近期，關於港股通標的證券退市的情形已出現（如萬達商業），有必要對標的證券退市後的處理做出規定，實施細則第三十條明確標的證券因被收購等原因退市的，中國結算可以根據中國證監會相關規定和與香港結算協議的約定，繼續為港股通投資者提供名義持有人服務。

三是關於收費標準。根據中國結算《關於調整A股交易過戶費收費標準有關事項的通知》（中國結算髮字〔2015〕72號），修訂了實施細則附件中滬股通及深股通交易過戶費（登記過戶費）的收費標準，交易過戶費（登記過戶費）按照成交金額0．02‰元人民幣計收（雙向收取）。

四是新增了關於自然災害等導致中國結算無法開展業務時，清算交收將按中國結算與香港結算的協議約定進行處理，並擴大了中國結算與境內結算參與人進行結算的貨幣範圍。詳細內容請參考問題4。