【第四方聚合支付】簡述聚合支付發展史 了解「第四方支付」的前世今生

【第四方聚合支付】簡述聚合支付發展史 了解「第四方支付」的前世今生

一，先出生後取名的聚合支付

也不知道聚合支付一詞源出哪裡，反正隨著第三方支付行業的高速成長，聚合支付便漸入公眾視野，也就是「先有服務之實，後有服務之名」。如同孩子一樣，雖然也有先按性別取好名字的，但按事物邏輯來看，一定是孩子先出生之後，這個名字才具有實際意義。

總結來說，聚合支付是指只從事支付、結算、清算服務之外的支付服務。依託商業銀行、非銀行支付機構、清算組織的支付通道與清結算能力，利用自身的技術與服務集成能力，將一個以上的商業銀行、非銀行支付機構、清算組織的支付服務，整合到一起，為商戶提供包括但不限於支付通道服務、集合對賬服務、技術對接服務、差錯處理服務、金融服務引導、會員賬戶服務、作業流程軟體服務、運行維護服務以及終端提供與維護服務等服務內容，以此減少商戶接入、維護支付結算服務時面臨的成本支出，提高商戶支付結算系統運行效率的，並相應收取增值收益的支付服務。

二、「聚合支付」產生的時代背景

我國銀行業垂直的賬戶體系，導致各家銀行各自為政，重複進行網點建設。政府一直致力於打破這種垂直賬戶體系。最早的「金卡工程」就是為了要打破垂直賬戶體系造成的社會資源浪費，希望銀行間能夠無障礙的通存通兌，銀行間共享服務網點資源，但由於銀行業發展不均衡，使得市場份額和服務網點多的大銀行不願小的銀行藉助其優勢超越自己。

中國銀聯是我國首個銀行垂直賬戶體系中橫向集成服務者。基於人民銀行大小額體系建立的中國銀聯打開了通兌的一扇大門，使得我們在自助終端里，在各大銀行之間實現跨行取款、轉賬服務。

銀行賬戶體系互不通融，使得第三方支付機構有機會通過集成各家銀行賬戶，實現了銀行賬戶間的互通，用另一種合作方式，實現了垂直賬戶體系中的橫向價值，最終體現就是用戶所獲的跨行間支付服務便利。

今天，大量的第三方支付用戶賬戶，綁定了多個銀行賬戶，透過第三方支付賬戶，用戶可以便捷、安全的實現多個賬戶的管理，不再登錄各個銀行的網銀，或親臨各家銀行的網點。第三方支付在實現了對用戶的橫向價值後，逐漸發現自己的跨行結算能力在日積月累中越來越強，某些機構已經連接200多家銀行，有800多個支付結算介面，服務於數億人群和擁有近十億個支付賬戶，已然等身發卡銀行的規模與影響力。從最近部分機構發生服務事故的新聞中，我們可以得見社會公眾對支付服務穩定性的高度關注。

第三方支付賬戶在顛覆了垂直賬戶體系的同時，亦無法避免自身賬戶的垂直化。這種垂直化，是第三方支付賬戶數據和信息的垂直化。無論賬戶規模怎麼大，也無法避免數據和信息的片面化與單一化。例如，某系的支付機構依賴其生態圈。一旦脫離生態圈，其競爭力將大幅度降低，這就是因為垂直賬戶體系造成的。隨著第三方支付行業的發展，各家第三方支付機構也會像銀行一樣，賬戶體系條塊化與垂直化。

三、垂直賬戶和整合服務者

圖中箭頭的方向，表示著不同機構服務方向的不同。結算賬戶是銀行業服務的基礎，賬戶背後是規模巨大的服務網點、設備、人員。支付賬戶是第三方支付立足的根本，只要有足夠規模的支付賬戶，第三方支付企業就能保障可持續增長，圍繞著支付賬戶展開基於用戶生命周期的金融服務，由於支付賬戶生長在銀行結算賬戶之上，第三方支付企業獲取、維護用戶的成本遠低於銀行業，形成獲客的相對優勢。

聚合支付也有賬戶服務，但這類賬戶並非支付賬戶，而是會員賬戶。其中有商戶獨立的會員賬戶，也有聚合支付服務商的會員賬戶。聚合支付的會員賬戶選擇放棄了支付、結算與清算這類重服務，雖然失去了資金的支配權和支付通道資源。但是，因為拋棄了沉重的支付、結算與清算服務成本，如同採用附生競爭策略的藤蔓，規避木本植物低效的生長速度，藉助木本植物的高度，攀援而上獲取更多的陽光。

同時，重前端的支付服務方向使得聚合支付服務商更接近商戶與用戶，更能規避商業銀行或非銀行支付機構高昂的合規成本，獲得更快的成長速度。近來，聚合支付服務商開始受到資本的青睞，也和這種舍取有根本關係。

第三方支付未來將不得實質從事跨行清算服務，如上圖所示。由於避開了在支付、結算、清算這三個領域競爭，聚焦於支付服務這個前端，聚合支付和第三方支付、銀行、清算機構、銀聯間成為合作共贏關係，而非競爭關係。

聚合支付服務的低門檻使得擁有一定技術與服務能力的企業，都試圖在支付結算服務的「最後一米」獲得更多商戶與收益。大量從業者的介入，聚集了大量的社會資源，靈活的適應能力讓聚合支付行業不斷透過各種新的試錯完成低成本、高效率的創新。在無法實現合作的絕對競爭機構間，透過整合、集成幫助商戶爭取最低支付成本，提供相對銀行和非銀機構更為務實和貼心的日常服務，避開結算與清算後其技術與服務的身份，不受制於公信力不足的影響，本著「馬仔」的自我認知，低頭做好支付服務，反而更易獲得商戶。

當面臨市場需求時，由於不受制於監管，聚合支付服務商可以有更加廣泛選擇能力，並在支付、結算、清算服務三個領域給合作方提供多種利益，使得在相對環境中的相對競爭優勢比較明顯。藉助支付服務領域的切入，在「最後一米」的範圍內聚合支付服務商開始試圖逐步建立自有生態，從原有的狹義支付服務範圍，開始向廣義的產業鏈服務領域延伸。一方面相對降低支付服務的比重，另一方面增加產業鏈增值服務，獲取更多的收益。

隨著對市場需求的快速響應，以及對深層次需求更本質的理解，聚合支付會試圖引導合作機構，在垂直領域提供更多創新服務與產品，與合作機構一起分享所創造的增值價值。

聚合支付是新生事物，廣義上比較容易劃分到服務業領域。但是，要進一步細分時便難以歸納了。隨著「互聯網金融」一詞的污名化，導致大量涉及金融的服務行業，紛紛將自己歸類於「金融科技」(Fintech)領域，所以也有人將聚合支付歸類於此。

Fintech是個融合詞，按沃頓商學院給的釋義為「用技術改進金融體系效率的經濟行業」，我們正好借這個釋義，來分析聚合支付是否應該屬於這個釋義的範疇。Fintech的核心是用技術手段改進金融體系效率，把低效改進為高效，透過提高效率間接實現效益，從這一角度看，聚合支付至少在涉及支付領域的服務屬於Fintech釋義的範疇。因為聚合支付提高銀行、非銀行機構的商戶服務與技術接入效率，用集成的方式最大限度的利用現有的支付結算服務資源，避免了絕對競爭環境中，商戶面臨的非彼即此的零和選擇。

四、聚合支付的未來

由於社會關係的改變，農業與工業社會裡佔主流的「二者關係」會有一部分讓位於「三者關係」。

「二者關係」是自然經濟與商品經濟中的主要關係，買賣、典當、僱傭等等，都屬於「二者關係」。而互聯網社會是關係經濟，所有優秀的組織都是「獲得更多持續且有價值的關係」的成功者。在這種情況下，原有的「二者關係」已經難以滿足新的市場需求，大量的老「媒介」未衰，而新「媒介」又起，即便老「媒介」死了，因為需求存在，新「媒介」又會崛起。這個觀點有很多例子可以證明，比如房屋交易與租賃市場的興起。在這個條件下，二手房與租賃中介應需求而生，雖然目前有很多企業和項目，都想去幹掉二手房與租賃中介，認為能因此提高效率，並減少支付給中介的服務費用，間接實現效益。

實際上，我們發現由於「二者關係」之間存在「囚徒困境」，交易效率並未因此提高。想說明的是，「三者關係」並不代表著效率一定會降低，隨著科學技術的發展，還會間接提高效益。聚合支付在多個組織間，與商戶和銀行、非銀行支付機構形成多個「三者關係」，並由此把握「獲得更多持續且有價值的關係」的機會。從長遠來看，聚合支付行業的興起，正是這種新型「三者關係」的興起。因此，才會有像拇指支付這樣的聚合支付誕生!

看未來其實就是猜未來，因為看得到的未來都不是真正的未來。聚合支付服務的興起，有時代使然，也有現實存在意義，但是，這一切不代表聚合支付服務會永遠存在，任何事物的消亡與興起都來自於變化，聚合支付因變化而生，未來是否因為無法適應變化而死，都只是聚合支付這個名詞而已，需求與服務的本質，並不會因此有任何改變。

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