富人們是怎樣用錢生錢的？

項目分析和投資人中有這樣的觀點：現金流比利潤更重要。誠然，雖然企業存在的目的就是追求利潤，但利潤本身是一個欺詐性的指標：經過收入的跨期調配、折舊方法和期間費用的輾轉騰挪，最終顯示在觀眾眼前的數字，已經經過了財務人員、管理團隊精心的修飾。

現金流量則不同於利潤的「紙上富貴」，對於企業來說，現金流好比人身體里的血液，血液枯竭了或者在血管里「栓塞」，人會立刻沒命，利潤則是人體的「造血機能」。

為什麼會說「現金流比利潤重要」，因為企業要持續經營需要現金流來保持順暢運行。同時對於個人來說，現金流在投資理財中的重要性，同樣值得我們注意：能否正確認識現金的流向，將決定能否正確認識投資收益和投資風險。

在消費升級和個人財富迅速增長的年代，現金價值總是被快速的通貨膨脹迅速侵蝕。人人都認識到了投資理財的重要性，資產配置變成了「新常態」下的「新潮流」，不論錢多錢少，大家喜歡把財富迅速變成有價證券、不動產、P2P理財餘額，而手上有大筆現金的人，少之又少。

對於月光族來說，每月還信用卡就已經足夠耗費全部的現金流；工作收入增加後，馬上投入投資理財大軍中，但過猶不及，幾乎把全部的資金投入某個和特定的幾種理財產品上，一旦需要現金救急，則只能四處拆借，或者提前贖回遭受巨大損失。

因此，現金流管理對於個人或者家庭來說，是投資理財和財富管理當中比較重要的措施。在近幾年有偶發大額支出需求的時候，流動性永遠是第一要素，其次再是高收益。

一、現金流影響下的實際收益率

在固定收益類理財產品中，給投資者的收益分配方式無非以下幾種：

一次性還本付息

先息後本

等額本息

等額本金

在名義收益率相同的情況下，不同分配方式帶來的實際收益有較大的差別。

舉例來說，假設A投資者投資了兩種不同的產品，一種為等額本息產品，一種為先息後本的產品。兩種產品的本金均為10000元，名義利率為均為5.5%，期限為12期。

其中等額本息產品每月分配投資者的現金流是相等的，先息後本則是每期分配利息，到期一次性還本。

我們可以看到，雖然二者最終收到的利息總數均為549.91元，但等額本息方式每期的實際收益率達到了0.83%，年化實際收益率則達到了10%。

為何還款方式不同會帶來實際收益率的巨大差異？主要的原因就在於現金流的發生時間差異。

在等額本息的還款方式中，每期最少有795.83（第一月）的本金返還，也就是說這一部分的本金在下個月中將不會起到生息的作用。待償本金的數量逐漸減少，每筆資金起到生息作用的時間相比先息後本短，為了補償時間上的不足，等額本息的利率自然要比先息後本方式要高。

如果可以將回收的現金流按照同樣的利率復投，則可以達到實際10%的收益。當然，同一次性到期收回本息的方式相比，這種收益仍舊受到投資利率變化，投資標的稀缺程度，現金空置等因素的影響，正體了現風險和回報同向變動的「原罪」。

二、資產購買與適當負債

究竟賺多少錢才算是有財富？大多數人沒有意識到，問題的關鍵不在於你掙了多少錢而在於你留下了多少錢。

當你停止工作的時候，還可以維持生活多久？如果你的被動收入足以滿足你的支出，無需為了滿足生存需要而進行工作的時候，才可算是擁有財富的開始。

如果你有玩過大富翁遊戲就會知道，最終獲得勝利的法門，不是前期獲得多少意外之財，而是迅速將所有的現金投資地產和股票，產生的收益再次迅速投資資產。

但遊戲畢竟是遊戲，簡單的致富原理一旦混入了千奇百怪的消費慾望、對未知領域探索的怠惰、甚至對投資失敗的恐懼，都最終變得無比複雜。

有人說過，如果你追求的是個人財富，而不是做一個科學的探究者或者競技運動員的話，那麼你的事業應該圍繞的是你的資產，而不是你的收入。

除了用自己實實在在的勞動力所得換取資產，更多人選擇「借錢」投資。通過債務獲取的現金，如果能夠幫助你換取更多的現金流入，則可以算作是良性負債。

一個眾所周知的例子就是，通過銀行貸款進行投資：銀行五年定期存款的基準利率僅有2.75%，這個數字遠遠低於實際的通貨膨脹水平；2017年房貸利率的平均水平為5.6%，而除了國債等穩健型收益資產，其餘投資方式的平均收益大部分超過了這一數字。

因此，同樣一筆資金，貸款所要付出的利息成本反而有可能低於投資收益。通過住房借款等手段，如果能夠使得自己擁有一定可支配的資金流，比如租金收入，或者釋放了本來需要一次性投入的大額現金，這種情況下一邊借款買房，一邊用自有資金投資反而更加划算，相當於「借雞生蛋」。

適當負債同時也避免了耗空全部的積蓄，使得資金的流動性得到了保證。

當然最後，適當負債的核心在於「適當」——借雞生蛋的本質是用便宜的錢用以替換自有資金進行投資，而如果本身就沒有投資資本，又超過收入水平進行借貸，那麼最終也只能寄希望於房價一飛衝天了。

總結起來，擁有財富的人往往重視的無非是：

1. 注重現金流的重複投資

2. 找到流動性和收益的合理平衡

雖然說起來簡單，但就像前面說的，在生活的宏大主題之下，哪有一件簡單的事情呢？