金融危機一旦發生，為什麼應該換日元而不是美金？
05-25
金融危機一旦發生，為什麼應該換日元而不是美金？
2. 日本長期低利率，就會有國際炒家從日本銀行以極低的資金成本貸出資金，再去收購別國國債，光憑這個利息差就能賺個盆滿缽滿，並會導致日元升值。日本的銀行利率已經不能再低了，擁有的只是加息空間。3. 日本擁有巨量的外匯儲備和海量的海外資產，日元信用有這些資產背書，堅挺可靠。4. 日本經濟滯漲，年輕人機會少非正式僱傭擴大，然而這些年輕人卻都成了御宅族與「無慾望青年」並不走上街頭造反，開闢出了一條新的腦迴路，所以日本社會穩定，沒有動亂的可能，經濟也就會持續穩定。綜上所述，大資金避險去處，我認為換日元相對。小資金還是盼著樓市垮掉，掃蕩廉價資產然後坐等新的增長周期吧！
來自專欄 簡單經濟學
原創 鳳麟詩社 2018-05-17作者 野烽
上次在結尾吊了一下大家的胃口，我說防風險最好是換日元而不是美金。好多人等著我給出下文，由於近期工作太忙，以至於好久沒有發文，實在抱歉。畢竟寫字只是個愛好，供不了我的一日三餐，這大概就是人常說的「學過很多道理，卻依然過不好這一生吧」。
上次我藉助日本和美國的史實，陳述了金融危機的發生邏輯。其實因為篇幅關係，我沒有講後半部分，那就是金融危機狀態下，大資金會怎麼流動。這個問題值得單獨開一篇專題文章來講一講，本篇就不展開了，大家要知道一個事實就是2008年，中國著名的4萬億就是依據國外流進中國的避險資金髮出來的。那麼一旦中國發生金融危機，資產價格驟降，債務違約，銀行收緊信貸，會發生什麼？是不是也會發生獲利資金湧出避險的問題呢？答案是肯定的！資金一定會出逃的，所以外匯管制住，不讓他們湧出。
之前我曾經寫過文章駁斥過「樓市是貨幣蓄水池」的觀點。該言論認為一旦房價下跌，巨量資金流出，蔓延到居民消費品領域會造成普遍的通貨膨脹。而我則認為恰恰相反，房價下跌會造成進一步的資金緊縮。理由有二：- 樓市泡沫破滅，房價下跌，很可能是無量跌停，不存在資金流出的問題。這個我之前寫過，就不再贅述。
- 房價持續上漲 → 樓市泡沫 → 實體經濟下行→收入下降+失業→債務違約+斷供 →房價下跌 → 更多債務違約 → 擠兌 → 小銀行及部分金融機構破產，大銀行信貸緊縮 → 通貨緊縮，物價下跌，經濟滯漲。
- 擁有大智慧的政府一般在泡沫破滅之後的債務違約階段就會採取行動，通過發行國債，印錢來替大企業和大銀行兜底。也就是說政府負債印錢替一部分還不了債的企業還債，替現金流危急的大銀行續命。
- 如果沒有智慧，就會在通貨緊縮發生後無錨印鈔，把錢變成紙。
第1種情況下，泡沫破滅後，如果手握大量現金，抄底購進資產，則能實現人生逆襲。第2種情況下，拿著大量現金，無異於拿著一堆紙，政府徹底拋棄紙幣信用洗劫人民手中的財產。人民起來反抗，把他們送到台灣！
大家先搞清楚一個前提——資金避險，哪兒安全去哪兒。安全才是第一要素，而不是收益率。所以咱這種屌絲口袋裡的那三瓜兩棗其實就不用考慮是否該換匯了，這基本無異於壓賭國運。我相信我們國家大概率是不會無錨印鈔的，泡沫破了，資金緊縮，現金為王，趕在貨幣寬鬆利率低到日本那種程度的時候買進廉價資產了，然後坐等新一輪增長周期的到來，實現人生逆襲。這才是對國家有信心的表現！資金量大的哥們兒可不這麼想，他們要的不是翻番，而是能穩住財富。那麼他們做決策的原則就不是收益最高，而是風險最低。為什麼是日元？1.日本泡沫程度低！美國股市漲成那樣，很難說會有一個大幅度的回調，另外就是每個新技術出來之初，都會泡沫一下。2001年是互聯網，這會兒的人工智慧和比特幣，很難說就是大量應用之前的泡沫。我並沒有說一定就是泡沫，只是覺得有這風險。既然是避險，那肯定得找個更安全的地方對吧，而不是從一個坑往令一個坑跳。
在微信上看到這條消息，剛開始一陣激動。放開房市限制政策，基本上就應該是建好了金融圍牆要親手刺破泡沫了。後來一想，不對啊，這麼重要的消息為什麼沒有鋪天蓋地地解讀呢？14號的新聞，這都17號了，還這麼安靜，難道這個新聞只是個標題黨？
假設這個新聞是真的！為什麼一天前成都還宣布實行「以家庭為單位」的限購政策呢？所以這個新聞肯定是臨時發布的，各級地方政府還沒來得及統一行動！為何有這樣臨時性的政策呢？應該是與近期某副總理在美國的貿易談判有關，答應了減少「中國製造2025計劃」里相關企業的補貼，同時承諾放棄干預市場，放棄外匯管制，在這之前先放掉池子里的水，放水之前先把池子里的各種隔離板都抽掉……這個新聞我剛看到也是一驚，還未解讀出是福是禍，其真偽也有待驗證。大家自己去找資料來看看，一起討論。推薦閱讀：
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