又有公募大佬奔私！5000點勸基民贖回的楊東來了！

廠長的話

去年一月，楊東離開了興全基金總經理的崗位，當時廠長的朋友圈都被這位「業界良心」（5000多點勸投資者贖回）離職的消息刷屏了。一年後，楊東的下一站終於定下來了——殺進私募圈！今年1月9日，上海寧泉資產管理有限公司成立，令人格外驚喜的是，這公司的第一大股東正是前興全基金總裁楊東，主戰場將放在二級市場。楊東離職前的五年，興全基金旗下股票型和混合型基金平均收益率高達143.36%，業績為業內第一，如今這位大佬來到私募開疆拓土，不知又會是怎樣一番光景。

「業界良心」再出山

當時楊東辭職的時候，就有消息說他將創辦私募基金。但此後的一年中，楊東一直沒有什麼動作，或許是想「先把精力放在家庭和健康」上，韜光養晦。

今年1月，楊東終於重出江湖。根據企查查的信息，今年1月9日，上海寧泉資產管理有限公司正式成立，註冊資本為2000萬，第一大股東為楊東，持股比例為70%。

二股東為李智峰，曾經是興業證券股份有限公司泉州分公司的法定代表人。

目前中國證券投資基金協會的備案信息中還查不到寧泉資產的備案資料，但有接近興全基金人士透露，寧泉資產確是前總裁楊東成立的私募基金。

楊東在2003的時候正式成立興全基金（曾名興業基金、興業全球基金），隨後一直擔任總經理一職，在公募業搏殺了13年，見證了幾度牛熊轉換。其中最令人稱道的是，2007年啟動的超級大牛市中，楊東曾在股市5000多點的時候，寫了一封公開信提示投資者風險，隨後被解讀為「以公開信的方式勸投資者贖回基金」。

在信中，楊東並沒有赤裸裸地鼓勵投資贖回，更多的是將目前股市的情況誠懇地告知持有人，告訴大家買基金並不是只賺不虧的，接下來要降低收益預期。對「贖回」的表述是：「如果您僅僅是因為相信基金肯定不會損失而投資的話，我建議您全面認真的考慮，如果您出於風險因素，贖回了基金，我們也能理解。

因為這封公開信，楊東被稱為「業界良心。而當時看明白的，想必現在回想起來都會心存感激。

然後是2015年上半年，興全的一隻基金曾在一季報中表示：「我們對A股市場當前的熱度比較擔憂，對下半年的股市表現較為悲觀。」指數站上4414點後，楊東旗幟鮮明地表示：「目前市場在輕鬆越過4000點後，越發大步狂奔，泡沫按照這樣的速度不斷膨脹，讓我們不得不開始考慮可能很快會來臨的再一次泡沫的破滅。」

楊東耿直boy的作風似乎也影響到了手下的基金經理。2016年1月6日，興全基金專戶投資經理呂琪在朋友圈提示：「建議客戶贖回，今年本人管理產品大概率不能賺錢。」當時A股正在經歷熔斷風波，隨後該員工因公開做市場操作建議被撤職，興全基金高管也因此被約談。

在楊東掌管興全基金的13年中，興全基金的規模一直很「佛系」，累計發行18隻公募基金，平均每年發行1.38隻，截止2017年1月19日，興全基金管理公募資產規模1111億，行業排名第21。在公募扎堆發新產品的時代，如此「龜速」實屬異類。想想今年1月份，興全基金一天就能創下銷售300多億的奇蹟。

不過，當時興全基金的業績可是一點不含糊。2012年1月20日至2017年1月19日，興全基金旗下股票型和混合型基金算術平均收益率為143.36%，在所有基金公司中排名第1。

興全系私募悄然成型

私募的江湖中，雖然興全曾經的老大楊東「姍姍來遲」，但已有多名楊東的舊部下在2014年、2015年的奔私大潮中早早殺進私募圈，開山架橋鋪路。如今的「興業系」中，除了今年登場的重量級人物寧泉資產，還有興聚投資、猛獁資產、睿郡資產、寬遠資產、大朴投資等5家。

興聚投資

2014年4月，原興業全球副總經理王曉明奔私後成立上海興聚投資。王曉明於2003年底加入興業全球，掌管「興全趨勢投資」長達8年，任職期間，該產品回報率為493.35%。

興聚投資最近三年的平均收益率為45.83%，成立於2014年以及2015年上半年的產品整體回報較好。2015年6月成立的某系列產品在隨後的一年時間裡表現不佳，由於後面沒有再更新凈值，所以還不知道現在如何了。

猛獁資產

2015年1月，原興業全球投資副總監陳揚帆奔私創辦猛獁資產。他在興全時管理的產品業績出色，但是奔私後令人大失所望。2016年3月，陳揚帆曾被爆出「隨意提取業績報酬」的醜聞，而且該產品當時的業績還很糟糕，投資人普遍處於虧損狀態。

睿郡資產

2015年5月，原興業全球副總經理杜昌勇也離職創業，成立了上海睿郡資產。旗下產品包括股票型基金以及債券型基金，其中債券型基金居多。公布了凈值的產品有三隻，最近三年的平均收益率在19.33%。

寬遠資產

2014年5月，原興業證券資產管理分公司總經理徐京德奔私，成立上海寬遠資產。他曾在興業證券自營部就職，是當時自營部總經理楊東的下屬。寬遠資產最近三年的平均收益率在82.07%，算是興業系裡表現較為出色的。

大朴資產

大朴資產是最早的「興業系」私募。2012年1月，原興業證券研究所所長顏克益牽頭創辦大朴資產，目前擔任公司創始合伙人兼總經理。顏克益也曾在興業證券自營部任職，同為楊東的「老舊部」。

開始幾年，大朴資產很好地傳承了當年興全基金髮產品「龜速」的特點，但從2016年開始，大朴資產發行速度明顯加快，目前產品總數已經超30隻。最近三年，大朴資產的平均收益率在65.54%。

同為楊東的老部下，從最近三年的平均收益率來看，楊東的興業舊部(寬遠資產、大朴資產)的表現明顯要好於興全舊部(興聚投資、睿郡投資和猛獁資產)。而且有位興全舊部真的不怎麼長臉。

其他的「公奔私」大佬

這幾年，私募跟開掛一樣，直接從2萬多億干到現在的12萬億，這其中不乏楊東這樣的公募大佬級人物。

2013年5月，曾任南方基金投資總監和投委會主席的邱國鷺創辦高毅資產，從2015年到現在，高毅的平均收益率高達101.42%。去年，得益於藍籌股、白馬股的崛起，高毅取得了50%的收益率，踏進百億私募的行列。在2月的這波股災後，高毅也是少數年內平均收益仍然不錯的百億私募。

2015年5月，泰達宏利基金總經理劉青山離職，然後迅速創辦清和泉資本。6月，清和泉發了首隻私募產品，很不幸地踩中了股市5000點之後一瀉千里的節奏，此後兩年的時間裡都沒能徹底翻身。

不過清和泉資本把握住了這波藍籌股的大牛市，從去年5月開始，清和泉資本的業績突然爆發。劉青山曾透露，自己一直很關注海康威視這隻股票，而海康威視去年漲了兩倍多。

當然，還有些公募老總創辦的私募仍在苦苦掙扎。2016年5月，原銀河基金總經理尤象都創辦的上海璐鑫投資管理有限公司完成備案，當前備案的產品有三隻。令人意外的是，上海璐鑫投資成立以來的收益率著實有點……

去年5月份，淡出公募基金行業3年的前華安基金總經理李勍成立了基明資產管理（上海）有限公司，並於 9月7日在基金業協會備案。李勍是通過如陽投資管理(上海)有限公司持有20%的股份，第一大股東則是基石資本。

目前備案的產品有四隻，均是私募證券投資基金，廠長怎麼看都像是基石資本在進軍二級市場。

細細算來，先後至少有16位基金公司前總經理選擇私募創業，之前的還有上投摩根前總經理王鴻嬪、交銀施羅德莫泰山、國投瑞銀尚健、匯添富林利軍等等業內知名人士。在公募，做得再好也總感覺是在給他人作嫁衣，即使是老總級別的人物。到了私募就不一樣了，業績做上去，規模擴起來，管理費、業績提成嘩嘩的。對於投資者來說，有公募老總坐鎮，自然更加有底，但還是那句話，無論是最近出來的李勍、楊東，還是此前的那些大佬們，過往的輝煌只能作為參考，不能因此說現在出來做私募，產品就一定能賺錢。

本文由私募工廠原創