巨額險資借道滬港通南下 港股將再次瘋狂

 編輯：東方財富網原來只能投資A股為主，現在理論上這3.72萬億可以同時投資於滬港通裡面的港股了。

　　重大利好：巨額險資借道滬港通南下港股將再次瘋狂

　　8日下午17點之後，中國保監會發布《關於保險資金參與滬港通試點的監管口徑》。這標誌著，保險資金可假道滬港通南下港股，過去一直大軍布陳，苦於無橋樑的巨額險資，終於可以雄赳赳氣昂昂，跨越香江了！

　　那麼這個公告到底意味著什麼？難道說，以前保險資金不能通過滬港通買港股？

　　沒錯！之前所有流入港股通的資金，完全沒有來自保險的，保險資金要想投資海外，都需要專門申請外匯額度，比如QDII額度，保險公司的外匯額度其實早就用完了，那些民營的連外匯額度都沒有。所以需要出這個政策，這是國家給保險系大軍出港開路！

　　有數據顯示，中國保險公司目前海外配置極低，不到2%，日韓經驗看人口老齡化及低利率開啟後，海外配置普遍達到30-50%，具備非常巨大的提升空間。這意味著險資有足夠的力量撼動港股。

　　從今年寶能、恆大不斷介入萬科我們就多少已經見識了保險資金的厲害，這一消息的公布，對港股市場將形成重大利好，而對於即將正式開通的深港通而言，意義將更加深遠。

　　近期港股通的凈流入在不斷擴大，目前已經穩在40億港元以上，8日凈流入還突破了50億。大家注意這可是在完全沒有險資的介入下的資金凈流入量。一旦正式試點，保險資金可以直接介入港股，以目前保險公司的雄厚資本，到時港股通的凈流入數據將是另一番景象了。

　　政策出台後，其實我們最關心的莫過於以下四點：

　　1、潛在的資金規模有多大？

　　根據政策規定，險資投資權益類(即股票類)資產比例不超總資產30%，據了解保險公司投資股票部分一般是佔20%；而2015年全國保險業總資產達12.4萬億，這意味著理論上保險公司可以最多把3.72萬億投資於股票類資產，原來只能投資A股為主，現在理論上這3.72萬億可以同時投資於滬港通裡面的港股了。

　　從另外一組數據來看，CICC指出目前保險行業資金運用餘額約12.5萬億，其中投資到股票和基金的比例約為13.7%。假設其中初期有10%分布到港股市場，對應的資金量可能是1700億元左右。中國近年保費收入以每年以約2萬億的速度在增加，假設新增的保費中按照同樣的比例投資於港股，每年為港股帶來的潛在增量資金約為300億元。這還是保守估計.

　　2、會有怎樣的影響？

　　保險公司的投資，要比基金靈活得多，也兇悍得多。保險資金來源持續穩定，投資限制相對少，對單一標的的投資可以去到20%的比例、特殊審批之後可以更高，遠遠高於基金公司5%，10%的限制。這意味著，對於那些估值低廉，高派息，前景看好的港股，保險資金完全可以大比戰略入駐，可以買20%合併報表，也可以可以控股並派駐董事，而不必在乎短時間的股價漲跌。這將極大改變港股大量股票低殘估值，缺乏流動性的惡劣生態，並進一步強化內地資金對港股的定價權。

　　3、保險資金會青睞哪些票？

　　1)質地較優的國企成分股。根據保險資金的一貫作風，安全是他們的第一大考量，自然就會選擇質地較優質的國企成分股了。

　　2)高分紅的股票。看看現在債券那可憐兮兮的收益率，就該知道港股那些分紅率在6%以上的股票，將對險資造成難以想像的衝擊和誘惑！

　　3)資產管理類。券商(特別是香港本地券商)。作為深港通、滬港通開通後的直接受益者，券商當然也是保險資金會優先考量的。

　　4)溢價較大的.

　　4、我們應該怎麼做？

　　我們預計，深港通正式開通之後，適當時候保險系也將可以投資深港通的港股標的，就是港股裡面的優質中小盤股。所以當然是趕在險資之前提前布局險資會比較青睞的股票。格隆匯有專門為大家梳理了深港通標的系列，大家也可以作為參考。

　　這是一次歷史機遇，請務必珍惜。

　【這是歷史機遇你不能再等！內地投資者如何分享港股盛宴】

　　深港通百日倒計時史上最全港股基金投資秘籍

　　眼瞅著夏天已經過去，秋天到來。

　　恒生指數在這收穫的時節再創年內新高。截至發稿，恒生指數收於23266.70，從2月12日的年內最低點18319.58起已經上漲超過27%。

　　在這段時間內

　　上證綜指上漲11%左右

　　創業板上漲2.5%左右

　　深證成指上漲10%左右

　　是不是很羨慕，基金君搞了一天，寫了這一篇港股投資秘笈，教你上車！

　　備受業內期待的深港通已經進入百日倒計時，預計將在11月中下旬開通。

　　過去三個交易日130億內地資金進駐港股。基金君注意到，2日港股通五大股滙豐、建行、工行、中國平安和中國銀行凈吸金達到近35億港幣。越來越龐大的內地資金浩浩蕩蕩赴港掃貨，想必在深港通開通後還會進一步加速。基金君目測，港股的風口在香江兩岸還可以好好吹一陣。目前，有不少基金可以幫助我們布局港股，且聽細細道來。

　　新高下的港股：新常態悄然而至你不能再等了

　　看看這一個月的各類股指走勢，小型股和大型股開始並駕齊驅了，共同上漲，小型股指上漲和大型股指可能有所不同，因為小型股的波動性更大，所以這個月我們真的看到了很多股票，漲幅非常大，這是大型股不能實現的。

　　再加上深港通有50億平均市值的門檻，這必然會讓小型股躁動。

　　如果將周期放大點看，我們會看到這是市場的基本運行規律，每次當大型股指數對小型股指數出現了超過10%的溢價後，小型股指數將開始迅速跟上並反超大型股指數，屆時行情再宣布結束。而很顯然的，這次小型股指數的上漲，很可能就是深港通的開通預期帶來的上漲，於情於理於邏輯，都再合適不過了。

　　其實，開通滬港通也好，深港通也好，最終這些政策，都會遵循市場規律，而順應規律的人，就能賺錢。古時候詩人說，春風不度玉門關，那都是修辭手法而已，明顯，現在是春風已度玉門關了。

　　現階段，最應該關注的，就是在深港通預期下的小型股。

　　大型股當然不乏機會，南下資金還會繼續配置，因為確實還是很便宜，比如最近已經連續幾天南下資金凈買入「0賣出」的中國海外發展(0688.HK)，這種南下資金剛開始配置的股票都值得關注，但小型股明顯現在更熱一籌。

　　格隆匯之前有篇文章整理的好，深港通的標的梳理，那篇文章是《【更正】深港通入選公司名單》，裡面的公司，尤其是在市值在50億上下的公司，或者是有可能在下一期進入深港通標的的小公司，都非常值得關注。

　　畢竟，剛剛我已經提到，現在南下資金已經佔到一天港股成交額的6%了，以後還會更多，更多的交易量，就代表更高的估值，就代表更高的股價，就代表賺錢的機會，這個道理每個人都明白。

　　所以，新常態下的港股，就像久旱逢甘霖的沙漠一樣，萬物復甦，生機勃勃，是春天，就必然澤被萬物。你，已經不能再等了。

　　港股連逢喜事漲漲漲三招保你不錯過港股行情

　　三招參與港股行情

　　深港通的風已經正式吹起，在A股貴、港股便宜的背景下，當前南下資金遠多於北上資金，作為個人投資者又該如何參與港股行情，如果沒有50萬元資產、無法開通港股通，又不想麻煩開港股賬戶，是否還有辦法參與港股行情？

　　第一招

　　A股賬戶開通滬港通業務

　　滬港通於2014年11月17日正式開閘，是目前投資港股比較便利的投資方法，已開立A股普通賬戶即可，無需新開立股票賬戶。

　　投資者只需要在交易軟體上在線申請、在線答題，通過審核後，下一個交易日即可開始交易，且不受外匯額度限制，以港元報價、以人民幣結算。不過，該方法的最大限制是證券賬戶及資金賬戶資產合計不得低於50萬人民幣。

　　第二招

　　直接開通港股賬戶

　　投資者也可以親自到香港找任意一家證券公司進行開戶。具體方法是，準備身份資料：身份證或護照，居住地址證明，即三個月內任一期信用卡、基金、保險對賬單、水電單等，或居委會證明信，到有港股代理資格的券商填表格辦理，一周左右即可完成。

　　此外，目前有多家內地券商在香港設有分公司，這些券商也可以在內地以為子公司代理業務的形式為內地投資者開通港股賬戶，具體情況投資者可以諮詢所在券商。

　　第三招

　　購買港股ETF和QDII

　　相比港股通的50萬資產規模，以及開設港股賬戶的繁瑣，直接在A股賬戶中購買跟蹤港股指數的ETF和QDII產品是目前參與港股行情最快捷的辦法。

　　據券商中國記者不完全統計，目前有16隻QDII產品在跟蹤恒生指數或恒生國企指數，其中銀華恒生H股B和匯添富恒生指數B是帶槓桿的分級基金，母基金分別跟蹤恒生國企指數和恒生指數。

　　此外，目前規模最大、流動性最好的港股ETF是易方達恒生H股ETF，基金份額達91.03億份，且可以進行T+0交易。