標籤:

滬港通首日AH套利攻略:三步走搶籌藍籌

[摘要]兩地預期滬港通開通已久,表面的AH股套利已做得差不多,甚至很多A股比H股還要貴,對AH股價差的套利或將細化到個別稀缺行業。

11月14日,滬港通開啟的最後一個交易日,上證指數與恒生指數以截然不同的走勢迎接新格局到來。其中上證指數一路略顯萎靡,截至收盤報2478.82點,下跌0.27%。而恒生指數則報收24087.38點,上漲0.28%。A、H股漲跌幅相加起來則剛好近似於0,此消彼長的姿態明顯。

而這種股價走勢的聯動性亦反映至近期A、H股比價上。截至11月14日收盤,恒生AH股溢價指數收於101.56點。觀察周期若擴大至今年7月,可以發現該指數至今已漲逾14%,這亦說明A+H上市公司股價從A股低於H股的趨勢逐步轉變為高於H股。

若以11月11日宣布滬港通通車日期為節點可以發現,近期A、H股的比價空間進一步縮小。截至目前,A股與H股兩地均上市的股票有86隻。其中,同時在上交所和港交所上市的A+H共計有69隻。

以最具代表性的高折價金融股為例,11月11日收盤,中國平安(601318.SH)、中國太保(601601.SH)、中國人壽(601628.SH)三家的折價率尚有10%左右。但伴隨金融股近期飆漲,截至11月14日收盤,上述四家個股的折價率分別只有7.53%、8.56%、7.2%。此外,前期一度擔任AH股折價王的海螺水泥(600585.SH)的折價率更由11.02%(11月11日)大幅縮減至9.91%

由於大盤股的價差越來越小,後續的投資套利或將另闢蹊徑。

「兩地預期滬港通開通已久,所以表面的AH股套利已做得差不多,甚至很多A股比H股還要貴,在這種情況下,對AH股價差的套利或將細化到個別稀缺行業,比如白酒為代表的稀缺資源等。」南方基金首席研究員楊德龍表示。

誰在搶籌?

在滬港通正式開通前的最後幾日,大盤藍籌股成為A、H股價差博弈的搶籌標的。其中,金融股率先成資金蜂擁買入的對象。

以中國銀行(601988.SH)為例,該股自11月11日確定滬港通開通時間以來,短短4個交易日漲幅已高達8.04%。其背後資金流入明顯,11月11日,中國銀行漲停,當日融資買入額高達5.86億元,約佔其當日成交額的五分之一,較前一日的0.49億元暴漲約10倍。

此外,光大銀行(601811.SH)、交通銀行(601328.SH)、建設銀行等金融股亦在近期走高,截至11月14日收盤,其對H股折價率分別為0.64%、2.56%和4.55%。

不過也有觀點認為,伴隨滬港通的實際啟動,市場資金炒銀行股的趨勢或將逐步降溫。

有銀行業分析師指出,「滬港通的實施有望縮小A股大銀行的折價率。但落實到投資選擇上,由於滬港通資金規模有限,A股銀行對海外資金也並不存在較大的稀缺性價值,所以不能誇大滬港通本身對銀行股估值的影響,選股的首要標準仍是基於基本面。」

除銀行股以外,折價製造業個股也成為資金青睞的對象。

「近期機械、製造類板塊表現搶眼,不同於內地資金,海外資金融資成本較低,所以他們更青睞於風險低、估值被低估的大盤藍籌股,所以滬港通開啟後,這些低估值的藍籌板塊仍然會吸引海外資金的注意力。」有QFII基金人士對記者指出。

以一拖股份為例,該股11月12日報收9.07元,當日融資買入額高達2.72億元,融券買入數量達到當日該證券總交易的50%以上。從盤後龍虎榜來看,華泰證券、東方證券 、中信證券、恆泰證券和海通證券營業部分別買入1891.82萬元、208.27萬元、136.84萬元、66.92萬元和44.16萬元。

AH股套利三步走

不過,伴隨AH股價差越來越窄,搶籌布局的模式風險逐步加大,此外,在實際操作上,也會面臨各種困難。

對此,北京一家券商海外市場首席分析師對記者指出,「簡單的一個套利模式就是說,A股股價低的時候做空港股 ,港股股價低再做空A股,但執行起來的話會有一些問題,比如說A股會融不到券。此外,A股這個市場又不太理性,加大了套利的風險。」

對此,杭州易初投資管理公司分析師近期在微博上詳細總結了AH股套利的辦法。

其稱,首先是挑選藍籌股為價差標的。該分析師指出,小盤股的AH套利確實不現實,畢竟A股很難借到券做空,相比之下挑選藍籌股就容易得多。

其次,他認為套利可能存在風險,應該剔除一些差價太小的標的,尋找一些巨大差價的藍籌,「比如上海電氣(601727.SH),A股因為核電概念炒作瘋狂,溢價H股75%,再如中海油服(601808.SH),A股溢價45%。接近或超過50%溢價的藍籌還有紫金礦業(601899.SH)、東方航空(600115.SH)、中國鋁業(601600.SH)、中國中冶(601618.SH)等。」

最後,A股融券賣出多少,H股相應買入多少。

在他看來,只要滬港通之後AH的差價是在收窄的,那麼不論AH股同比上漲還是下跌,賣空A股買入H股這個策略就是穩賺不賠的。

不過該分析師也提示稱,風險還是有的,那就是滬港通之後AH股的差距繼續擴大。

(21世紀經濟報道)

正文已結束,您可以按alt+4進行評論

  • 星美聯合+10.07%
  • 嘉麟傑+10.04%
  • 永利帶業+10.04%
  • 合鍛股份+10.03%
  • 中科曙光+10.02%
  • 外高橋+10.01%
  • 星美聯合+10.07%
  • 嘉麟傑+10.04%
  • 永利帶業+10.04%

相關閱讀: 藍籌金融股a股股市

·滬港通引增量資金 高估值品種受衝擊 2014.11.15

·滬港通進入倒計時 今天全行業通關測試 2014.11.15

·證監會明確滬港通上市公司配股安排 2014.11.15

.SogouKeywords { margin-top:10px; margin-bottom:15px; font-size:14px }.SogouKeywords h2 { font-weight:bold; font-size:14px; margin-bottom:8px }.SogouKeywordsList { }.SogouKeywordsList li { float:left; width:210px; line-height:28px; }.SogouKeywordsList a { }.SogouKeywordsList a:hover { color:#333; text-decoration:underline; }

相關搜索:

  • 滬港通主題的ah折價股
  • 滬港通ah倒掛的股票
  • 滬港通ah股對照表
  • 滬港通低價藍籌
  • 滬港通套利交易策略
  • ah股的套利交易策略

#vote{ font-size:14px; font-family:"Microsoft Yahei"; display:none;}#vID{ float:left; width:410px; font-size:14px;color:#5a5a5a;}#vArea{ float:right; width:207px;}#vArea a{ display:inline-block; width:67px; text-align:center; line-height:24px; color:#000; background:url(http://mat1.gtimg.com/finance/Tammy/diceng/v_bg.png) repeat-x; height:24px;}#vArea a:hover{ background:url(http://mat1.gtimg.com/finance/Tammy/diceng/v_bg2.png) repeat-x; height:24px; border:#ababab solid 1px;}#vArea a:hover{ text-decoration:none;}#high{ width:67px; border:#cccccc solid 1px;}#normal{ width:72px; border:#cccccc solid 1px; border-left:#fff solid 1px;}#Irrelevant{ width:70px; border:#cccccc solid 1px;border-left:#fff solid 1px;}#vArea span{ color:#4f86af; font-size:14px;}#vArea a{ cursor:pointer}.wemcn { position:absolute; left:165px; top:-100px; z-index: 4; }.shareBtn24 .s_ewm { background:url(http://mat1.gtimg.com/news/dc/images/icon_wx_share.png) no-repeat; }.ewmDiv { width:255px; height:89px; border:2px solid #dcdcdc; padding:10px; background:#fff; border-radius: 5px;-moz-border-radius: 5px; z-index:7 }#ewmimg { float:left; width:85px; height:85px }.ewmsj { margin-left:12px; margin-top:-2px; width:18px; height:13px; position:absolute; background:url(http://mat1.gtimg.com/news/dc/icon_erwm_sj.png) no-repeat 0 0; }#ewmkg { width:13px; height:13px; display:block; position:absolute; right:12px; top:11px; background:url(http://mat1.gtimg.com/news/dc/icon_wem_k_k.png) no-repeat 0 0; }#ewmkg:hover { background:url(http://mat1.gtimg.com/news/dc/icon_wem_k_g.png) no-repeat 0 0; }.rwmtext { float:left; padding-top:7px; width:145px; text-indent: 8px; }.rwmtext p { line-height:25px; width: 145px; text-indent: 12px; color:#636363; }.Tool-Article-QQ { z-index:2; position:relative }.hd .yessc { float:right; z-index:50; width:20px; height:20px; background: url(http://mat1.gtimg.com/news/dc/images/icon_lovesee.png) no-repeat -1px -177px; }.hd .nosc { float:right; z-index:50; width:20px; height:20px; background: url(http://mat1.gtimg.com/news/dc/images/icon_lovesee.png) no-repeat 0 -295px; }#sctag { display:none; }
推薦閱讀:

海爾小帥第五代多少錢購買攻略都有什麼?
裝修流程攻略,裝出自己心中的家
去洛陽旅遊兩三天,有什麼好的計劃?
求iphonex購買攻略?
滿天繁星平民S攻略?

TAG:攻略 |