揭秘滬港通啟動概念第一批受益股

玉名 發佈於2014年7月29日 20:50

　大盤股起舞是近期行情的特點，其實今年市場因為T+0、滬港通等要素出現過幾次這樣的走勢，尤其是今年4月10日午盤因為滬港通消息的透露出現過大盤股齊齊衝擊漲停的走勢，其邏輯就是滬港通的推進帶來的套利機會，部分機構投資者因此看好藍籌股未來的走勢。為什麼同樣一隻股票在香港市場就要比在A股貴得多？要麼是香港市場投資者不夠理性，要麼就是A股市場的投資者過於悲觀。即使一些行業、個股存在各種各樣的問題，當它們足夠便宜的時候，依然會有非常強的投資價值。玉名認為縱然大盤股有這樣那樣的問題，但如今藍籌股估值處於歷史底部是不爭的事實，恒生AH股溢價指數在本周更是再度刷新90.59點的八年新低。這樣的背離就會形成套利的機會，因此第一批滬港通受益股就是AH股折溢價關係，今兒我也將通過《股民十大贏家實戰系統》書中的「權重股實戰系統」挖掘相關個股。

　滬港通啟動後(目前消息是滬港通初定10月13日登場，這之前成為國內自己布局期)，投資者的套利活動將利好內地大盤藍籌股。當然股民也不要過於樂觀，畢竟對於藍籌股來說，基本面要素才是關鍵。傳統行業雖然估值較低，但銀行、鋼鐵、水泥等傳統行業的發展前景依然受限；消費、醫藥保健、非銀金融等與宏觀經濟形勢的相關度不高，又符合國內經濟轉型升級的方向，這些股票或成為滬港通的最大受益者。同時玉名認為股民也要注意到一點，那就是考慮到滬股通存在明確額度限制，是一個逐步放開的過程，如今難以改變大盤藍籌的整體趨勢，此外也要注意到一些風險內地科技類股票估值相對偏高，香港市場科技股估值相對合理，兩市之間的套利空間在滬港通啟動後將由於套利者的套利活動而逐漸縮小甚至消失，滬港通的啟動對內地高估值的科技類成長股形成一定利空。綜合來看，預期漲幅30%-50%即可，期待過高並不現實。

　下面進入到具體的選股環節。數據顯示，剔除重複計算，進入滬股通的股票共計568隻，涵蓋金融、地產、採掘等低估值行業為績優藍籌股的集中營。其中浦發銀行 、中國建築和華夏銀行市盈率最低，僅約4.07倍、4.3倍和4.4倍，平均股息率近7%。AH股倒掛方面，海螺水泥 、寧滬高速排名居前，折價率在20%以上，深市的萬科A剛剛發布了Ｈ股，股價也持續大幅倒掛。稀缺行業的片仔癀 、天士力 ，估值也僅約30倍。玉名認為從這個角度來看，萬科Ａ、海螺水泥、寧滬高速、淮柴動力、中國平安這五隻個股的ＡＨ倒掛度最高，是比較值得股民關注的，而且從量能和近期走勢來看，這些品種也明顯有資金介入的，其中尤其以萬科和中國平安最受大資金的關注，畢竟其是地產和保險業的龍頭，從海外資金投資習慣來看，這樣的品種更適合價值投資的大資金運作。

　其次從行業來看。港股投資者素來喜歡金融股，而從AH折溢價來看，金融板塊受影響最大，對保險和券商的正面影響大於銀行，中國太保 、中國人壽和中國平安 AH股全部倒掛，折價幅度為18%、16%和14%，同時券商板塊也是類似，中信證券、海通證券等倒掛也很大，而資金對這個板塊的價值重估，也勢必對大盤產生影響。另外一個板塊是高鐵板塊，這個是近期國家高層頻頻推出的海外技術輸出項目，同時ＡＨ股的差異度也比較大，有的接近40%，涉及的個股也很多，比如說中國鐵建、中國南車、廣深鐵路等。玉名總結認為，從金融和高鐵兩個板塊入手的話，保險股已經有了中國平安，而券商股則以針對國海證券、興業證券給予關注，雖然他們沒有H股，但卻是「日曆買股法」書中提到的券商四大梯隊中第一梯隊個股，股性活躍，值得博弈；高鐵板塊要關注中國南車、中國鐵建。總結來看，本次一共可以選擇出來9隻個股，分別是萬科Ａ、海螺水泥、寧滬高速、淮柴動力、中國平安、中國南車、中國鐵建、國海證券、興業證券。

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