雲聯惠——消費返利平台里隱藏的驚天騙局

來自專欄 互金遠望號

遠望原創 2018年3月13日

萬萬沒想到，在上期的測評投票文的留言區，點贊數第一的是要求測評一個所謂的消費返利平台：雲聯惠。

不同於消費者熟知的很多消費返利網站，雲聯惠的模式可以做到「你花多少錢，平台就返你多少錢」，將消費變成真正的「零成本購物」。那麼，這樣的運營模式究竟是以消費全返為噱頭來提高銷售規模，還是編織了一個巨大的陷阱呢？

背景

雲聯惠的運營公司是廣東雲聯惠網路科技有限公司。據官網顯示，由廣東本土民營企業家黃明投資創建，於2014年1月在廣州註冊成立，2015年4月正式上線運營，是一家提供網路銷售服務的電商平台。

雲聯惠自稱是一家網路電商平台，採用的是消費返利的銷售模式。主要特徵是通過第三方互聯網平台介入商家和消費者的交易過程，許諾在平台的消費額度部分或全部返還。

廣東雲聯惠網路科技有限公司的股權結構如下。乍一看，既有法人股東，又有自然人股東，無任何異常。但實際上，所有法人股東的最上面一級都是自然人股東，而這些自然人都姓黃，包括黃明、黃彩晶、黃觀勇、黃坤和黃春景等人。也就是說，這是一家由黃氏家族牢牢掌控的公司。

再來看看雲聯惠的運營模式。

據介紹，作為介入商家與消費者交易過程的第三方平台，雲聯惠許諾消費者在平台上每消費1元即可獲得100個白積分；如果白積分在1萬以上，平台每天可以將萬分之五左右的白積分等價轉化成紅積分；而紅積分可以按照100積分等於1元的比例申請轉到創業賬戶。消費者可以將創業賬戶中的錢提現。

以消費者在雲聯惠上花費1萬元購買產品為例，他可獲得100萬個白積分，那麼在第一天就有500個左右的白積分轉化為紅積分，即有5元可以轉至創業賬戶。也就是說第一天，消費者就會得到真金白銀的5元錢；到了第二天，可以得到(10000-5)x0.05%=4.9975元；以此類推。

另一方面，雲聯惠還要返現給商家。每次買賣成交後，商家要交16%的保證金給平台，而這一部分資金也會以同樣的方式逐步返還給商家。

計算與算計

事實上，已經有很多媒體曝光過雲聯惠了，但均是將矛頭指向其欺詐性——在消費後需要幾十年才能返還完絕大部分資金。

這一點不可否認，但更為重要的一點至今沒有任何一家媒體提及：超高的收益率和不可持續性。接下來，遠望用最簡潔的方式解釋數據分析的結果，保證每一位讀者都能看明白。

如果在平台上有1萬元成交，那麼平台會收到商家一次性提供的1600元保證金，並要開始分別給消費者和商家返現。如不考慮其他任何費用，平台的精確返現情況如下（具體計算過程比較複雜，不再贅述）。

也就是說，雲聯惠初始擁有1600元的保證金，但在一年時間內，就要給商家及消費者返現共1935元。

換個說法，以各位熟知的P2P投資理財的方式來打比方。在雲聯惠上投資1600元，第一年後，就能得到1935元，還款方式是每日等額本息，而非到期還本付息。如此計算，年化收益率高達42%。

第一年42%的收益率看似不是很高，也就是驚天龐氏騙局「錢寶網」的較低水準。但從第二年起，這個收益率就會變得極為驚人。因為在第二年年初時，本金相當於已全部提現取出。也就是說從第二年起，可以在零本金的狀態下，不斷獲得新的收益，收益率為正無窮。仍以1萬元交易額為例，大致收益情況為：第二年凈賺1612元，第三年凈賺1343元，第四年凈賺1119元。這個凈賺的金額每年都會遞減，但即使在第10年，你還能凈賺374元。

有些朋友可能會疑惑：咱們作為消費者正常去消費，並不是直接投資，這個比喻會不會太恰當。那遠望來告訴你具體的操作手法——你可以註冊個商家，然後邀請朋友成為消費者，在平台上虛假交易價值為1萬元的貨物。交易結束後，你只要給雲聯惠1600元本金，就可以躺著賺取年化高達42%到正無窮的超高收益。

有什麼商機可以讓投資者獲得如此高的收益率？沒有！除非龐氏騙局也能被稱之為商機。

那麼如何維繫好一個龐氏騙局，這就涉及到兩個方面，降低成本和吸引新人。

1、降低成本

降低成本的前提是維持充滿吸引力的收益率，然後在此基礎上，儘可能降低運營的成本。

雲聯惠採取的降低成本措施如下：

（1）平台會扣除10%作為個人財稅費用，如果要申請提現，平台還要收取3%的銀行手續費。當然其實這些費用都是進了平台的資金池。

（2）賬號餘額小於100元不得提現。

（3）返還速率會改變，萬分之五隻是最高的返還速率。

在這三種策略下，平台能否維持長時間的運營呢？遠望重新做了個計算，這次是基於萬分之四的返還速率，並扣除所謂的稅費和手續費。

仍以1萬元交易額，即1600元本金為例，第一年只能收回部分本金，約1371元，但是第二年就可以取得收益，且前兩年可以獲取高達50%的年化收益率。而從第三年起，再次進入無本金凈賺模式。

因此，在雲聯惠的種種限制提現的手段下，可以使平台減緩死亡速率，但是逃不過死亡的宿命。

2、吸引新人

只有保持吸引力，不斷吸收新人，並帶來新的資金，才能維持龐氏騙局。

雲聯惠採取的措施是，通過獎勵的方式，讓騙局裡的人拚命發展下線。如果你邀請的是消費者，則他所有的消費額你都可以提成1%；如果你邀請的是商家，則他所有的銷售額，你也可以提成0.5%。

吸引新人是龐氏騙局延緩死亡最重要也是唯一有效的方法，但也有少許副作用，即抬升運營成本，反而加速死亡，如同飲鴆止渴。

前車之鑒

在2017年11月29日，江西省萍鄉市防範和處置非法集資工作領導小組辦公室發布《關於對部分「互聯網+實體店」消費返利模式的風險提示》，公開點名了「麥點商城」和「雲聯惠」平台，稱這類消費返利模式違背市場經濟規律，資金運轉不可長期維繫，一旦資金鏈斷裂，參與者將面臨極大風險。

同時，該文件提到目前流行的「麥點商城」、「雲聯惠」網商平台和2012年「一夜崩塌」的浙江「萬家購物」平台非常相似。

總部位於浙江金華的「萬家購物」網站成立於2010年，當時的「萬家購物」只是一家年目標營業額165萬元的第三方導購網。

2011年，「萬家購物」年營業額目標飆升到100億元。到2012年5月底，「萬家購物」實體聯盟店遍布全國31個省、直轄市、自治區的2300多個縣市，9萬多家加盟商，近200萬名會員，其中擁有分紅權的高級會員75萬多人。

根據運營公司法人應建成及其辯護人在法庭上的說辭，當時「萬家購物」每天的營業額達到了3億元，在全國範圍內，這個數字超過了京東商城，僅次於淘寶網。

「萬家購物」的宣傳口號是「滿500返500」、「消費=存錢=免費」等誘惑性極強的語言，按照「萬家購物」返利模式規定，加盟商每銷售500元金額的產品，需上繳16%的傭金。「萬家購物」承諾：每天拿出10%的傭金，返還給累計消費滿500元的會員，剩下6%傭金則作為工作人員的工資、公司開支以及公司盈利。

據有關部門統計，自從推出返利活動後，「萬家購物」每天虧損600萬元，至2012年6月11日，公司的賬面資金結餘僅1.56億餘元，應償付會員的債務為7.73億元，最終將會形成對會員的待分配分紅返利債務為240.45億元。

2012年6月12日，浙江省金華市政府網站發布消息，浙江億家電子商務有限公司（萬家購物）因涉嫌組織、領導傳銷活動罪被立案查處。

為什麼屢禁不絕

如果以「雲聯惠」為代表的這類平台就是變相的龐氏騙局，為什麼有關部門沒有強力介入，依法取締呢？

首先，從事電子商務的企業沒有門檻，也不需要辦理任何手續。

其次，由於很多運營購物返利模式的平台在初期還沒有表現出違法的特徵來，所以政府部門並不能依法取締或叫停，只能通過風險預警的形式，提醒消費者注意這種模式存在風險。

最後，只要這類平台按承諾返利，依據法律法規，主管部門（工商局）很難介入。

九江市金融辦綜合科科長龔飛表示，「目前還很難界定是否屬於非法集資，我們也很難介入」。江西省銀監局辦公室主任龍世峰也表示，「從現有的執法依據來看，該類購物返利的運作模式很難認定為非法集資。」

在監管的漏洞下，這類打著消費返利的幌子，實質為變相龐氏騙局的購物網站在全國各地四處開花。除了上文提到的「麥點商城」、「雲聯惠」，還有什麼「雲支付」、「TPS雲集品」、「Saivian賽比安」等等基本都是換湯不換藥，同樣的配方，同樣的味道。

他們有的位於贛中，有的位於蘇北，有的位於皖南。雖然地域有所差別，但套路都是一致的，以三、四線城市為據點，不斷向四周蔓延，然後侵入中心城市。

不要去嘗試，更不要去賭

「雲聯惠」目前的交易額已經特別大了，遠超各位的想像。根據平台軟文，截止2017年11月底，「雲聯惠」的單日消費返還金額達到了1億元，累計消費返還總額已達178.2億元。如果軟文內容屬實，就意味著平台的累計交易額在去年11月份就已超過了1700億元。這是個非常驚人的數字，而遠望推算的結果是，平台資金池裡仍有98億元。

給各位幾個數據作為參考：根據法院判決，e租寶案件的累計交易額為700億元，發展時間為18個月；根據媒體報道，錢寶網案件的累計交易額為500億元（最終數據待公布），發展時間為65個月。相較於兩位前輩，「雲聯惠」發展到2000億元交易額僅僅用了31個月。

遠望對平台的歷次軟文數據進行了採集和抽取，並建立了一套計算模型進行分析，模擬出來的數據可以和平台的歷次數據完美對應。如果「雲聯惠」以目前的發展趨勢和經營模式持續運營下去，數據模型計算出的平台暴雷時間是2018年8月中旬，彼時的累計交易額將會超過4000億元。

所以，還請各位千萬不要去嘗試，更不要去賭，無論你是消費者還是商家。

1、在貪念的驅使下，你會買回來一堆比原價高10~50%，還壓根用不完的假冒偽劣產品。

2、為了發展下線，你可能會把這輩子積攢的友情、愛情甚至親情全部拋棄。

3、一定會有人受傷的，但我覺得不會是那些早早就加入騙局的人，也不會是那些利用漏洞，做虛假交易博取高收益的人，更不會是平台的控制人。

以「雲聯惠」為代表的消費全返式平台，最終會吞噬多少人？這將是個及其可怕的數字。

作者：遠望君，互聯網金融投資人 & 專欄作者，某券商行研分析師。

歡迎關注微信公號：互金遠望號（ID: Fintechywh）

推薦閱讀：