股票量化投資-來自現代投資理論的免費午餐

中國A股的騙子是最多的！各種炒股神器、各種內幕消息、各種專家指導，真能穩定賺錢，幹嘛還賣給你，但是沒辦法，傻子太多，騙子都不夠用。牛不牛叉，用數據來說話！讓他把策略告訴你，數據拉一拉，是神是鬼立馬現原形。你會說大神不願公開他策略，那你就不用搭理他了，都不告訴你，你怎麼學。如果模稜兩可的用些彈性詞更別甩他，沒有一致性怎麼保證結果，要麼心裡沒底，要麼還是第一種不想告訴你。

有人說你回測的策略那麼好，未來會不會失效？我反問，有哪個技術高手的體系不是來自過去經驗的總結？他用的是他在過去用了有效的方法，這和數據回測不一碼事兒？

技術來源於歸納法，站在哲學基礎上，過去有用的將來不一定有用，而過去沒用的你拿來用就是賭黑天鵝了，你願意用哪種方式去賭？而這僵局是不能破的嗎？

我肯定不會只用一個策略，都講究拜師，而我拜的是數據回測後取得實實在在良好結果的模型這老師，每開發一個就是擁有了一個有客觀數據證明戰績的真老師。十個在過去被數字證明有效且相關度低的策略在當下同一時間開始失效的概率有多大？你自己估算一下吧。

打個比喻，我找了10個退伍的拳擊冠軍，你覺得我用他們來對付普通老百姓（小散）打贏的概率是多少？泰森已經退伍10年，有信心幹掉他的舉個手。

當然，我的保險遠不止如此，我喜歡手拿保本看漲期權，每天睡覺安安穩穩的，這就涉及到安道全老師的大小核策略資產配置，如下：

大小核策略，是指用絕大部分資產買入低風險、低收益的固定收益類資產，保持整體資產每年均能保本無憂；同時用少量資產，買入高風險、高收益、高槓桿可能歸零的產品，保持用較少的倉位仍能獲得較大的整體資產收益率，同時還能對沖極端風險。市場不好，我保本或少少虧；市場好，我大賺或中等賺。不以預測市場取勝，而以應對市場受益，總以不敗之身，長待璀璨之日。

「當語言顯得蒼白的時候，數字是最光彩照人的語言。」

「數字（數據）不能說明一切，但是一切都需要數字來證明。」

——匈牙利數學家費波納科利.切雅斯

「一切數學公式模型，都是人類發明出來，並為人類服務的。它們與人類最大的區別就是沒有感情，特別是恐懼與貪婪。公式不會看到金髮碧眼和黃金白銀就亢奮發狂，也不會面對槍林彈雨和2012而癱軟發抖，即使對一個最出色的交易員來說，這也是難於登天的品質。」

——《華爾街的猴子》安德魯·貝南森

拍腦袋想出來的，靠過去的經驗總結的，從專家這裡學來的，在我看來都不太靠譜，數據說明一切。——持有封基 老師

與傳統定性的投資方法不同，量化投資不是靠個人感覺來管理資產，而是將適當的投資思想、投資經驗，甚至包括直覺反映在量化模型中，利用電腦幫助人腦處理大量信息，幫助人腦總結歸納市場的規律，建立可以重複使用並反覆優化的投資策略（經驗），並指導我們的投資決策過程。

傳統主動型投資策略受到人類思維可以處理的信息量的限制。人類思維在任何時候都只能考慮有限數目的變數，因此對任何一個基金管理者來說，對大量股票進行深入分析是不現實的。傳統主動型投資策略容易受到認知偏差的影響。任何人的認知偏差及根深蒂固的思維習慣都會導致決策的系統誤差。例如，大多數人都只願意記住自己成功的喜悅而不願記住失敗的教訓，所以在處理問題是時一般都會表現出過度自信。行為金融學的研究也表明，認知偏差會歪曲投資者的決策從而對其投資行為產生影響。

（點贊或回復提問，有問必答，將獲得最新策略使用說明、回測數據模板、策略對應指標。）

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