美聯儲重拳出擊！阿根廷等國貨幣崩潰，瘋狂加息成待宰羔羊？

05-23

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近期，很多經濟學家和金融機構都得出了一個非常可怕的推論——美聯儲很可能在今年加息四次。受此影響，港幣在上個月暴跌至33年低位，眼看就要突破「7.85」的心理關口，香港金管局被迫再次打響港幣保衛戰，動用了200多億港元的外匯儲備才穩住局面。如今，中國香港才剛剛緩過氣來，還有一大串國家也陷入了同樣險境的處境！

阿根廷貨幣崩潰，緊急動用100億外儲，瘋狂加息至40%！

據報道，當地時間5月3日，阿根廷比索兌美元一度下跌7.8%，創該國實現匯率自由浮動以來最大跌幅；阿根廷世紀債券價格也創歷史新低，收益率則漲至8.199%。一般國家的匯率波動超過1%就是不小的波幅了，但今年以來，阿根廷比索兌美元的累計跌幅已經達到15%以上，承受著非常巨大的貶值壓力。

為抑制比索的急速下跌，阿根廷央行先是宣布加息300個基點，將基準利率由此前的27.25%升至30.25%，打響了「比索保衛戰」的第一槍。但這一次救市的效果並不佳，比索的暴跌態勢仍沒有止住，該央行在5月3日再度加息300個基點。然而，比索的暴跌仍然再繼續，阿根廷被迫再出重拳——於5月4日瘋狂加息675個基點，此時利率已經達到了40%（意味著存入銀行100元，每年能拿到高達40元的利息）。

這次的加息幅度之大，正常國家差不多需要20年才能完成，而阿根廷也付出了極其慘重的代價——寶貴外匯儲備。據悉，阿根廷央行在今年3月和4月已經動用67.71億美元的外匯儲備，如果再算上這幾次用掉的48億美元，阿根廷已經累計消耗了超過100億美元來支撐比索匯率，約佔其總外匯儲備的20%（阿根廷目前只擁有567億美元的外匯儲備），而經濟學家預計這還僅僅是個開始！

美聯儲採取措施，土耳其、波蘭.....也成為待宰的羔羊？

事實上，阿根廷「八天之內被迫加息三次」的遭遇並非個例，不少新興市場國家的貨幣都遭到了狙擊。在土耳其，里拉兌美元出現持續性暴跌，已經觸及歷史最低水平；即使是經濟形勢良好的波蘭，該國貨幣茲羅提依然遭到了拋售。根據摩根大通的數據，俄羅斯盧布、巴西雷亞爾、土耳其里拉、南非蘭特等新興市場貨幣自4月以來跌幅高達5%。

儘管這些國家內部也有不少問題，但造成這種局面的「罪魁禍首」正是美國。美聯儲從2015年12月開始，至今已經六度加息了，如果今年真的加息四次（今年3月已加息一次），美元就將持續走強，美債收益率也會被推高。在這種背景下，越來越多的投資者就開始拋售新興市場的貨幣、股票和債券，給這些經濟體帶來了巨大的壓力，甚至演化為一場「金融屠殺」！

從歷史上看，美聯儲加息對經濟穩定、外儲豐富的國家影響不大，而一些經濟結構脆弱、外匯儲蓄不足的國家往往會陷入經濟崩潰，而這次的阿根廷等國也因此成為屠刀下的羔羊，任人宰割。英國《金融時報》表示，未來如果美元繼續走強，可能會引發新興市場資產更長時間，更大規模的拋售，阿根廷、土耳其等國家將面臨更多的痛苦。