介紹三種無風險套利工具

最近兩天上海下雨，臨江不是很喜歡這種濕噠噠的感覺。

一直到晚上下班回到家，洗完澡了才覺得渾身舒爽。

趁著這股勁，打開電腦，寫點東西。

首先很感謝大家的關注，這個號呢，臨江力求做到真正的提供價值，不浪費大家的時間。

因為我本人主要是從事金融證券方面的工作，這個號平常除了會寫一些財經方面的新聞/評論，我還會分享一些投資的知識和機會。

大家有什麼問題呢，歡迎留言與我交流。

1、國債逆回購

這是最簡單和常見的一種套利方式。

簡單說，就是把錢借給融資方，融資方用國債作為抵押。因為有中登公司作為中介，所以是無風險的。

操作也比較簡單，只需用股票賬戶點擊「賣出」，輸入相應代碼即可。成交數字代表以年化百分之幾計息。深圳的投資金額是1000的整數倍，上海則需要是10萬的整數倍。手續費是十萬分之一。

每到月度、季度、年度最後幾天，往往會出現個別天數高收益的驚喜，比如今天204001盤中就飆升到年化12.2%，這時候可以進場薅下羊毛。

需要注意到是，現在的國債逆回購規則下，最遲在節假日前的倒數第二個交易日進行國債逆回購交易，才可以確保享受到假期收益。比如，周四進行一天期或以上的國債逆回購交易，均可享受周末兩天的收益，但周五就無法享受。

2、場內貨幣基金

場內貨幣基金，按照交易特點可以分為：交易型、申贖型以及交易申贖型。

具體概念臨江就不多贅言了，直接推薦一個我自己平常最經常操作的交易型貨幣基金——華寶添益（511990）。

它的收益來源有三種：

1.貨幣基金收益。華寶添益每份100元，每百份隔夜的凈收益1.03左右。

2.交易價差。因為可以在二級市場交易，所以會出現交易價差收益或者虧損，但虧損額往往很小，多在一兩天內扭虧。

3.套利收益。在折價的時候，買入然後贖回，簡單說就是100以內買入，100元賣給基金公司。溢價的時候，先申購然後再賣出，即100元從基金公司獲得份額，然後100元之上賣出。

今天，臨江自己的賬戶買完股票，還剩一點閑置資金，看到華寶添益跌倒100以下，就無腦買入了。

並且相比於國債逆回購，華寶添益基金更靈活。哪怕是當天買入，當天就可以賣出，轉而迅速購買股票。

3、打新股

打新股，又被稱為A股的免費彩票，運氣好中籤了就可以白撿幾萬塊。

當然，因為需要有打新的底倉，所以嚴格來說，也不能說完全無風險。

臨江在這裡推薦最穩的銀行作為打新底倉的首選，可以配置銀行龍頭工商銀行和建設銀行。

簡單說下邏輯。

與美國四大行（摩根大通、美銀、富國、花旗）的平均1.5倍PB和15倍PE相比，國內四大行平均PB在1倍附近、PE在7倍附近，依然是很有吸引力的，這種估值的靠攏是大趨勢。

另外說下大盤的位置，

目前大盤雖然只回落到3000點附近，但整體A股的估值水平已經回落到和2016年1月底的2638點相當了。因為過去兩年，A股累計盈利累計增長了20%左右，當前A股PE（TTM）18.1倍，與當時的17.7倍基本相同。

從資金動向看，最近陸港通北上資金也是持續凈流入，標的主要是價值百馬。4月前三周北上資金凈流入316億，較3月的97億元大幅提高，明顯大於2017年北上資金月均流入額166億元。（以上數據來源：海通證券）

這個位置已經沒必要過於恐慌了，不是底部，也是在底部附近了。

最後說下，因為是打新的底倉，所以可以算是中線的資金屬性，只要買的便宜或者估值合理都沒什麼問題。等到行情轉暖，除了賺彩票到錢，還可以賺底倉估值修復的錢。