銀行傳來一個大消息：存款利率上限將放開！

來自專欄 小白讀財經

4月13日下午，銀行業傳來一個重磅消息：商業銀行存款利率上限行業自律約定將放開！

證券時報周五報道稱，商業銀行存款利率上限的行業自律約定將放開。4月12日，市場利率定價自律機制機構成員召開會議，討論關於放開商業銀行存款利率自律上限的事宜。不過，到目前為止有關方面還沒有公開出面證實。

怎麼解讀這個大消息！

首先我們要明白咱們普通老百姓（含企業貸款）向銀行申請貸款他們是怎麼給我們定價的，在2013年以前，央行會給商業銀行們設定一個利率基準（存貸基準利率），銀行在存貸基準利率的基礎上結合自己的資金成本上下浮動一定的比例確定給咱們普通老百姓的利率價格。

2013年7月20日開始，央行取消了金融機構貸款利率（基準利率）0.7倍的下限；2015年10月24日起，央行放開一年期以上（不含一年期）定期存款的利率浮動上限。

也就是說理論上，自2015年10月份後，無論基準利率怎麼變，銀行可以按照資金的成本情況自主決定銀行－企業、居民之間的存貸利率，而央行的基準利率只是作為參考。

但是那時機制放開的同時，也留下一些瑕疵，為什麼瑕疵？

存貸利率上下限放開後，市場利率定價自律機制仍然會對存款利率上限構成約束。按照國信證券王劍的說法：

存款利率管制上限放開後，因為市場利率定價自律機制設立，各銀行之間形成「利率同盟」，存款利率上浮到40-50%左右後，就不動了。

市場利率定價自律機制是2013年9月24日成立的一個組織，對金融機構自主確定的貨幣市場、信貸市場等金融市場利率進行自律管理，說白了它是銀行業利率方面的一個自律組織，銀行在利率定價方面有形或無形都會受到它不小的影響。

如今商業銀行存款利率上限的行業自律約定將放開，不敢說中國存貸利率已經完全市場化（窗口指導），但這將是中國利率市場化的關鍵性一招。

就在前兩天，央行行長易綱出席博鰲亞洲論壇「貨幣政策的正常化」分論壇時就說過：

中國正繼續推進利率市場化改革。目前中國仍存在一些利率「雙軌制」，一是在存貸款方面仍有基準利率，二是貨幣市場利率是完全由市場決定的。目前我們已放開了存貸款利率的限制，也就是說商業銀行存貸款利率可根據基準利率上浮和下浮，根據商業銀行自身情況來決定真正的存貸款利率。其實我們的最佳策略是讓這兩個軌道的利率逐漸統一，這就是我們要做的市場改革。

對於央行行長的講話，我在4月11日《金融大開放前夕，央行行長講話釋放重要信號！》一文已經有具體解讀（微信公眾號：小白讀財經，可查看）。

央行存貸基準利率上下限以及行業自律約定的放開就意味著商業銀行利率自主定價的能力大大增強，而基準利率（也就是人們常說的加息）作用大大弱化，甚至名存實亡。

那麼這對咱們普通老百姓帶來什麼影響？

市場利率化後貸款的成本應該會更低，而存款的利率會更高，銀行在未來的利率定價中會更多考慮市場情況，中國有4千多家銀行，數量不算少，在有限的客戶下，哪裡的存款收益高，哪裡就能吸儲；哪裡的貸款成本低，哪裡就能獲得更多優質的客戶。

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