股事匯丨5分鐘,帶你全面看懂財報!

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找股神,來這兒

註:本文章共有四個課時,乾貨滿滿。

第一課時

如果你實在無法理解,那就把自己當成一家公司。面對你未來的岳母,一個帶有深邃眼光的女性,她氣定神閑坐在你面前,問:

王二,你現在財務狀況怎麼樣吶?

你要怎樣來描述自己的財務狀況、贏得她的認可呢?(掀桌,這個戀愛我不談了?)

冷靜下來,你可以用財報的方式來描述自己的財力,公司財報包含了資產負債表、利潤表、現金流量表。以下,一一解釋。

一、你首先要說,自己有多少資產。

你說你在北京有一套房,總價值300萬,自己首付100萬,貸款200萬。

那麼對應著財報里的資產負債表,你有300萬的資產,負債200萬,所有者權益是100萬。所以,資產=負債+所有者權益。

資產=負債+所有者權益這個公式,是永遠成立的。我從網上找了一張公司的資產負債表,可以簡單看看。

左邊這一豎欄是資產,右邊這一豎欄是負債和股東權益(又叫所有者權益)

圖片發自微博:股事匯app

資產細分起來,有很多種,比如你的房產呀,現金呀,小車呀之類的。這對應著左邊這欄的各種細分小科目。比如現金要計入到貨幣資金科目里,房子車子要計入固定資產科目里。

而購買資產的資金來源,可能是從銀行借款(負債),也可能是你自己出的錢(股東權益或者叫所有者權益)。對應著右邊這欄里的各種小科目。

二、其次,你還要說明你的收入情況。

你跟你岳母說,你有套價值300萬的房子,這個只能說明你的資產情況,雖然岳母開心,但是本著盡調的精神,她會繼續打探。她想打探你的工作收入,因為說不定你現在正失業呢。

所以這裡用到利潤表。

我隨便找了個利潤表,大家可以看到一個公司有營業收入,扣掉各種營業成本,還有各種費用,各種稅收,最後剩下的是凈利潤。

圖片發自微博:股事匯app

三、有資產負債表,有利潤表,為啥還要現金流量表?

這基本是因為造假的人太多了。比如你跟岳母吹牛逼,我跟張三做了個項目,他今年會給我50萬,放心把你女兒給我吧。岳母不care這些,她只關心,今年這50萬的現金能不能到你賬上。

所以現金流量表就是用來計錄你賬上真實的資金流動,進來多少,出去多少,還有多少錢。

圖片發自微博:股事匯app

如此,從大的方面來說,財報就是這樣。每一家公司都有財報,而我們,將通過這些財報,對這些公司作出具體分析。

人人都是岳母娘。

往細了說,就會有很多有意思的事兒。

比如如果你是房地產行業,你會發現房地產公司的負債那一欄數據特別大。因為房企需要大量借錢來做開發。

如果你是互聯網行業里的一般普通型公司,你會發現公司的總資產不大,因為公司沒有生產線,不生產實物商品,也沒有買樓買房。而且因為不怎麼找銀行借錢,所以負債更是特別小。

所以,如果用負債比上資產,也就是資產負債率,那麼,房地產企業的資產負債率,是高於互聯網公司的。

舉個栗子,大家說樂視擴張很猛,借了很多錢,但你用樂視網的資產負債率跟恆大地產、萬達比一比,還是低很多的。

但就互聯網行業來說,樂視網的資產負債率是高於行業平均水平的。

所以對於財務報表和指標,重要的是理解行業和公司業務的性質,不要僵化對比。

這是第一課,主要是讓大家明白,資產負債表、利潤表、現金流量表的本質意義。

第二課時

在我們漫長的歷史長河中,有很長一段時間是粗獷地活著。茹毛飲血,吃生肉,擁有最簡單的生理需求。

直到火的發明,又可以吃熟肉。後來隨著調料和炊具的發展,又催生了紅燒肉、小炒肉、烤串兒、水煮肉…

資產也是這樣,如果你簡單就用「資產」一詞來說明你所擁有的資產,那是多麼的粗獷。

資產與資產是有區別的,有的資產流動性高,變現能力強。比如現金、銀行存款;有的資產流動性差,比如東北老工業基地里,一條過時的生產線,或者大西北荒漠里的一塊地皮。

所以這有了流動性資產、非流動性資產之分。

還記得我上面用的這張圖吧,免得大家往前面回拉,我再放出來一下,貼心吧:

圖片發自微博:股事匯app

大家可以看到,流動性資產里有:貨幣資金、交易性金融資產、應收賬款、存貨、其它流動資產等。流動資產加起來,合計是1000。

非流動性資產裡面有:可供出售的金融資產、固定資產、其他非流動性資產等。非流動資產合計起來是2000。

需要說明的是,還有一些資產類別沒有出現在這個表裡,畢竟這只是一個企業的報表,是我從網上找的。這個企業不具備所有的資產類別。

分析很多輕資產公司,可以重點看看流動資產的大小。比如你就是一個品牌創意類公司,你是沒有生產線、房子這些固定資產的,老闆是很在意流動資產是否足夠的。這涉及到公司能否靈活經營、能否給員工及時發出工資。

比如經常會問:你公司賬上還有多少錢?這就是問的流動資產方面的問題。

但對於很多傳統型、重工業企業——比如鋼鐵煤炭企業,它們的固定資產是很大的,因為有大量的機器設備之類的,這些一般會放在資產這一欄的「固定資產」科目里。這些傳統企業都是重資產企業。

第三課時

負債和負債之間,也充滿了差異性。

你找銀行借錢,你的借款成本低,而且期限較長,這種債務會比較受企業主歡迎。

而如果你找高利貸借錢。。。。那對於很多中小企業來說,就是飲鴆止渴了。因為利息很高,期限一般很短。

過去的幾年裡,很多中小企業就死在了不合理的負債上。生意一旦不景氣,便開始找民間借貸,結果發現生意是趨勢性地難以迴轉,而民間借貸的利滾利,讓自己辛苦積累的財富化為煙灰。

負債按照期限的長短,分為流動性負債、和非流動性負債。

我們再看下這張圖,看看右邊這一欄,流動性負債合計為875,而非流動性負債為1025。兩者相加,也就是總的負債等於1900。

圖片發自微博:股事匯app

對於負債,我們要科學管理。

比如,流動性資產最好要大於流動性負債。因為流動性負債是短期內要還的,你的流動性資產不能覆蓋的話,企業的資金鏈就極度容易「咔嚓」斷了。

流動資產除以流動負債,這就是財務指標中的「流動比率」了,這個指標,通常最好要大於200%。

比如,大家說樂視資金鏈緊張,在財務指標上,是因為它的流動比率過小。短期資產沒法有效償還短期債務,所以只能拖欠供應商的款項。(供應商款項在會計科目里計作「應付賬款」)

比如,為啥京東虧損這麼多年,還活動好好的,是因為,在財務指標上,它的流動比率還不錯。短期資產遊刃有餘地覆蓋掉了短期的債務。

第四課時

我們的資金來源,是有兩種性質的。

一種是借來的,叫債務,在財務裡面叫做負債;一種是自己和股東們的自有資金投入,在財務里叫所有者權益。

圖片發自微博:股事匯app

債務是要還的。

而所有者權益是股東們自己的投入,虧了就虧了。(當然,公司要經營得好的話,股東們的回報也很大。)

平常你找銀行借錢,在資產負債表裡會計到負債這一欄,超過一年期,一般計成「長期借款」。沒超過一年,一般是「短期借款」。

股東們自己的投入,包括如果引入外部的風險投資,都是計到所有者權益這一欄。因為風險資本是佔有你的股份的。

所有者權益,又分為實收資本、資本公積(或盈餘公積)、本年利潤、未分配利潤,如上圖的紅框之處。「實收資本、資本公積、盈餘公積、未分配利潤」,應當怎麼理解呢?

所謂實收資本,一般對應著企業剛設立時的註冊資本。比如我企業的註冊資金是100萬,則意味著我公司被分成100萬份,每個股東根據出資等情況,佔有不同的份數。

如果你公司經營得好,會有投資人想中途加入,投資你的公司。

我們假設一種情況,如果他想占股10%,那他應該出多少錢。

A方案:投資人拿出11萬元錢放到公司里,則實收資本總量達到111萬,他的11萬對應著11%的公司股份。

想啥呢?這種方案肯定不會被原股東接受:

原股東內心獨白:我們公司經營得這麼好,憑什麼你用我們當初的價格來入股,你想佔有10%股份好吧,我覺得你得拿100萬才行!!畢竟你是後面才加入的。

朋友,如果你想入股,你得拿出點誠意來。

於是,Duang的一下,有了B方案。

B方案:投資人拿出100萬,其中11萬計做實收資本,則實收資本總數達到111萬;剩下的89萬,就放到了資本公積科目里了。

在現實生活中,如果公司經營得好的話,B方案是更常見的現象,只是價格談判中多和少的事兒。

以上說的是「所有者權益」中的「實收資本」、「資本公積」。

「所有者權益」裡頭的「本年利潤」、「未分配利潤」也很好理解。

因為本年利潤是歸股東的嘛,所以計入本年利潤。有時候,可能公司在前幾年賺了很多錢,股東也不急著分紅,就計了「未分配利潤」。

講到這裡,相信大家對資產負債表有了進一步了解。

當然,了解只是一方面,如果要精通的話,其實要結合實務來看才行。在實際業務中,不同行業、不同性質的公司,財務報表上的數字有很大的差異性了。

來源丨知乎問答

作者丨越女

編輯丨anry

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