有沒有穩賺不虧的炒股方法？

有沒有穩賺不虧的炒股方法？

來自專欄 凌樂

炒股中，最痛苦的事莫過於兩類，一類是漲停個股無情踏空，另一類是跌停個股激情滿倉。很多朋友又看不透其中的邏輯，不明白為什麼總會買在最高點，賣在最低點，本文，我們通過倉位管理的方法，來窺探一下股市中賺錢的真理，一切從實戰中出發，希望你能從中了解的倉位管理的客觀邏輯，找到最適合自己的倉位管理方法。

再次祭出這一張萬能圖片，某隻股的股價由2013年的10元漲到15，跌至5，最後回到10元。我們拋開一切的價格預測，僅僅依靠持倉手法來操作。一般來說，買賣股票的倉位只有兩種，一種是全倉買入，一種是加倉買入。我們來模擬一下滿倉殺入的心路歷程。假如這位朋友有資金30萬，三線城市的買房首付款價格。

2013年本金30萬，全倉買入3萬股後.運氣好，股價一直上漲，這位朋友心理爽歪歪，到14年總市值有45萬，房子能由100平換成150平了，年化收益率達50%，簡直是股神，這個時候為什麼要退出股市，再堅持兩年就不用按揭了啊，繼續持有。14年到15年是難熬的一年，利潤慢慢回吐，這個時候感覺到一陣陣肉痛，出去的可是真金白銀啊，到15年底，市值30萬，真是一年熊市，好不容易抗過來了，繼續干，15到16這一年是這位朋友人生中最黑暗的一年，市值由30萬變成了15萬，幾度瀕臨跳樓價，房子首付由100平變成了衛生間，天天吃齋念佛希望股價回到起點給個機會全身而退，17年底終於回到了10元，清倉退市。炒股這四年，有三年都是在折磨中度日，4年的收益率為0。

回顧這位朋友的經歷，我們能感受到兩個明顯的東西。

第一：無奈，當第一次滿倉操作後，後市無論怎麼走都和你沒有關係，只能期盼上漲，下跌就是虧。這個時候，你的所有賺錢方法都在下單買入的那一刻決定了，這需要高度依靠你對買入對象的分析，並選擇好最佳進場時機，對投資者的投資能力考驗非常大。

第二：心情起伏大，因為你的全部身家都在裡面，裡面的資金決定了你未來的生活，換句話說，這位朋友是把人生的賭注放在了股票漲跌之上，心情起伏當然大，我們可以看到，如果A股走出如上走勢，這個市場就是一個零和遊戲，甚至還有交易手續費，和賭場就沒有太大的區別，當你把全部身家放在一把梭哈之上，形式上已經是賭徒。

倉位管理的作用：倉位控制就能有效避免上述兩種狀況，沒有人能保證我買入後這隻股票明天就會漲，跌不破我的成本線，巴菲特也不行，所以，給自己的錯誤留一點操作空間，不要每次都梭哈，從概率的角度來講，買入後漲跌的概率都是50%。最重要的是，錢少賺一點沒關係，別讓自己換上心臟病，半倉有益於放鬆心態，能讓你有一種我還有底牌的感覺，至少你永遠不會跳樓。

下圖是投資者一直在追尋的倉位管理方法，最完美的炒股方法當然是在最低點全倉買入，最高點全倉賣出，對於倉位管理者而言，他們只追尋最低點持有較大倉位，股價越高，持倉越少。

以上證指數為例，假如價值中樞是4000點，高於4000就是高估，低於4000就是低估，投資者當然不可能進場就是3000點，然後梭哈，進場的時候大概率是3800左右，這個時候只能說上漲的概率要大一些，不可能100%上漲，這也是大多數股票高手不願意給別人推薦股票的原因，沒有人能保證一定漲，只有概率，自己的錢虧了沒關係，別人聽了建議虧了就傷關係了。即使是3000點買入也有可能繼續下跌，只是概率更小而已。

以此圖為例，要想做到最正確的投資，你需要判斷價值中樞、價格變化區間，估值高低，入場時間，加倉節奏和加倉比例等，判斷錯誤就會出現下面幾種情況。

1號組合管理方法就屬於沒有判斷好價格變化區間，在3500點左右就已經是全倉，股價跌到3500-3000點的時候就會處於焦慮狀態，而在4500點左右已經清倉，盈利沒有最大化；2號組合明顯是低估了價值中樞，4200已經清倉離場，利潤沒有最大化，但此類組合是一種安全且賺錢的組合，也是我們追尋的一類倉位管理方式；3號組合高估了價值中樞，幾乎在最高點入場，在4000點左右已經滿倉，將承受較大虧損，是投資大忌；4號組合的問題在於加倉速度過快，沒有達到分散風險的作用，3800點已滿倉，剩下的也是煎熬。

然而，許多理論聽上去是很有道理，在實際操作中就是虧錢，將理論應用於實踐總是不那麼容易的。現實的情況是，我們無法了解漲跌價格區間，價值中樞不好判斷，入場時間點永遠是個難題。

各位一定得注意，對於炒股而言，倉位管理永遠只是輔助作用，他不能幫你真正的賺錢，他的核心作用在於幫你分擔下跌的風險，是一個幫助我們減少虧錢的工具。對於上漲中的股票，一次全倉買入明顯更賺錢。

下面放一張倉位管理的實例圖，這是關於定投的一幅圖，對股票倉位管理同樣有很大的啟示作用。

我們假設有一位朋友他有現金18萬，如果他在6430點最高點買入，在4442點賣出的話，無疑虧損的金額很大，而他通過倉位管理，每個月買入2000元，連續買90個月，儘管是在6430點，但他大部分資金是在3000點左右買入的，迅速拉低了整體買入成本，所以在4442點賣出的時候仍有大部分盈利。這種投資方式就要求時間跨度大，資金橫跨了漲跌區間，讓資金自己去尋找價值中樞。

就炒股而言，買入和持有的周期一般不會那麼長，我以恒生電子為例，在2017年9月到2018年3月期間，恒生電子的最高價是57，最低價是40，從K線形態上來看，價值中樞是49，而從基本面來看，價值中樞應該是80左右（另一篇文章中有提到），在看漲恒生，覺得價格被低估的情況下，明顯也不能直接全倉殺入，在48左右的時候，最多只能半倉，而後跌幅超過10%，再次加倉，此時平均持有成本僅為43左右。

倉位管理分很多種，我們經常見到，有些分析師建議投資者的操作是先買半倉，另外半倉低買高賣，對於這類分析師，不是忽悠就是傻逼，我要是能夠低買高賣還買什麼半倉，全倉低買高賣不是更好，更何況哪個點位是低，哪個點位是高，你倒是說清楚啊。顯然這類分析師都是賣方分析師，永遠為自己的說辭留一條後路，經過多次測試，那些半倉買入，另外半倉低買高賣的朋友的收益率遠遠比不上直接全倉買入的，因為一旦涉及到主觀判斷，對於一般投資者來說，都是擲色子，到頭來都是虧。

所以，倉位管理最簡單也是最有效的操作方法是，持倉一部分，跌了才買，漲了不買，至於買多少，得看你有多看好這隻股票了。總體來說，倉位管理就只有一個秘訣，給自己一點犯錯的空間，能為下跌感到欣喜。

最後，所有的倉位管理都要考慮市場行情、所有的倉位管理都要考慮企業經營、所有的倉位管理都是建立在價值投資的基礎上實現的，像ST華澤、樂視網這類股票，你來一個越跌越買，我只能說:「天台見！」

再給大家講一個老股民的段子，下面的文字是07年大牛市主流媒體的熱點話題，也是當時的股民心路歷程，各位揣摩一下，其實14年也是一樣的，歷史還會再次重複，希望你下次能跳出這個輪迴。

從2005年6月，開始的上漲途中

1000點：中國股市必須推倒重來！

1300點：超跌反彈短線頂部

1500點：階段性頂部

1800點：極限高點

2200點：大盤處於高危點位

2500點：出現泡沫

3000點：九成機構認為突破3000點難度很大

3500點：整體泡沫出現

4000點：泡沫可能破裂

4300點：股市極度瘋狂，出台加稅政策

4500點：牛市剛剛開始

5000點：十年黃金股市第一年

6124點：中國股市踏上新的征程,萬點可期!

下跌途中（從2007年10月開始)： 6124點：千金難買牛回頭

5500點：短線回調洗盤是為了更好上漲

5000點：長期鐵底，大膽買入

4500點：大盤已經跌無可跌了

4300點：做空相當危險

4000點：中線建倉機會來臨

3500點：目前點位不宜盲目殺跌

3000點：印花稅行情，政策鐵底

2500點：八成機構認為大盤已見底

2000點: 永遠不可能跌破

1800點: 中國股市已沒有希望

1664點: 中國股市必須推倒重來！

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