美國光伏201條款，就是個紙老虎

對光伏領域，很多投資人，十分擔心美國光伏201條款，擔心會重演當年歐美雙反的情況，讓整個行業進入寒冬，這一切在我看來，就是紙老虎。

對於201條款，我先簡單解釋一下：

「201條款」來自美國的《1974年貿易法》，根據該條款，如果進口產品對美國某個本土行業造成了嚴重的損害，那麼美國總統有權採取一些臨時的保護措施，例如提高關稅等。

而這一次美國光伏201條款，是2017年4月，美國光伏電池廠商Suniva（其實這是一家中國人自己控股的公司，錢真理表示心寒）破產後，向美國政府提起的，而美國政府將在2017年9月22日作出損害認定，並在11月22日前向總統提交調查報告。

那為什麼我說美國光伏201條款是紙老虎呢？

我給大家做一次沙盤推演：

Case 1. 9月22日美國政府不通過制裁：

錢真理認為201法案不被通過是大概率事件，原因如下：

目前美國光伏組件2016年的需求量為14.6Gw, 而2017預計美國的需求量為12Gw。

而美國本土的組件產能只有1.4GW（2016年產量只有0.5Gw），這就意味著這裡至少有10Gw的缺口，需要從國外來補充。

如果通過法案，這就意味著所有除開本土的產能，其餘全部組件要增加關稅，這勢必要讓整個組件價格上漲，抑制下游電站的需求，這就利好了美國本土的產能（注意：不是利好美國本土光伏企業，而僅僅是本土的產能，原因後文會分析），而對美國光伏下游的企業是極大的傷害。

而我們知道，目前在美國，光伏組件製造環節的從業人員數量是3.8萬人，而下游電站安裝環節的從業人員數量是13.7萬人，這是明顯的犧牲大部分人利益，而滿足小部分人的利益，美國政府當然不同意。

正是出於此，美國自己的太陽能協會都發文抵制，稱如果法案通過，美國本土將會流失8.8萬個工作崗位。

同時，這個方案是針對於所有美國非本土產能，這就意味著美國自己的公司在海外的產能也將受到制裁。比如美國最大的光伏組件廠商（非薄膜）SunPower，其所有產能都在海外，總共1.1Gw的產能，0.8Gw在馬來西亞，0.3Gw在菲律賓，都將受到制裁，SunPower那將是受害者。

而目前美國市值最大的First Solar也是在國外設有廠房，也將成為受害者。

不要忘了，這次向美國政府提起爭議的公司，Suniva，看似是一家美國組件公司，實則其實是一家中國人控股的公司，而控股股東就是我們著名的港股老千股，順風國際。這明顯是為一家要破產的披著美國外衣的中國公司，來制裁美國自己本土的光伏公司，美國政府當然不願意。

其實在我看來，Suniva(也就是順風）這次貿易訴訟，就是赤裸裸地勒索，並且其笨到還如此赤裸裸：Suniva在2017年5月3日發了一封郵件給中國機電產品進出口商會（中國的光伏公司都在此商會中），在郵件中提到，曾向Suniva提供超過5100萬美金的貸款用於購買設備，如果中國的光伏廠商願意花費5500萬美元買走那些設備，那麼公司就會撤銷這起貿易訴訟。

結果沒有中國光伏廠商搭理Suniva,他就一氣之下，裝成美國人，去美國上法庭告中國公司。

說到這，我就不得不提一下我們的順風。作為一家中國公司，因為自己公司的破產，而去美國政府那裡胡鬧，還要讓美國來制裁我們中國自己壟斷的光伏行業呢，而滿足自己的勒索私信，你真的好意思嗎？

不要忘了，你這麼一鬧，不僅我們中國光伏企業會十分不開心，就連我們中國商務部也會很不開心：

（中國商務部的反駁）

綜上，美國不通過的光伏201條款的理由就是：

1. 損害了美國本土13.7萬光伏安裝工人的利益，而滿足了一家披著美國公司的皮的中國公司的利益。
2. 損害了美國本土企業，如SunPower的利益，而滿足了一家披著美國公司的皮的中國公司的利益。
3. 損害了中美貿易的的關係，而滿足了一家披著美國公司的皮的中國公司的利益。

Case 2. 9月22日美國政府通過制裁：

就算美國政府，不顧其本土協會與企業反對，通過了制裁，這在我看來還是紙老虎。

為什麼呢？

因為全世界光伏產業鏈都已經被中國企業控制，201並不能改變中國光伏企業的競爭優勢。

最好的例子莫過於2011年的歐美雙反。當時的情況比現在嚴重多了，因為那時候，80%的市場在歐美，一雙反，一下子市場就沒了，整個光伏行業進入了寒冬。

而就是在這樣的寒冬下，中國光伏企業仍然崛起，而當時2011年始作俑者的德國光伏SolarWorld前不久，也申請了破產。

不要忘了，美國市場目前僅佔全球市場的15%左右，而全球最大的市場在我們中國自己，約佔50%左右，這讓美國201的制裁的威力遠小於當年的歐美雙反。

那麼，中國光伏企業為什麼如此有競爭力呢？

我想，最主要的原因是兩點：

1. 中國企業家的力量：歐美這些企業已經存在30年了，現在最早的創始人都已經早已退去，目前管理公司的都是職業經理人，他們哪裡有中國這些光伏企業家的開拓精神？中國光伏企業家都正直當年，一個個幹勁十足，以目前全球光伏組件老大，晶科為例，其創始人兼董事長李仙德是1975年出生，正值壯年。

2. 中國工人的努力：中國如晶科的一線組件廠商，都是24小時開工，全年無休，只有除夕放假一天，試問歐美工人能夠做到嗎？

正因為這兩點，就算美國光伏201條款通過，我想，中國光伏企業定會去美國建廠，仍然佔領美國的市場份額，就像福耀玻璃去美國建廠一般。

而對於這樣的制裁，總有過去的一天，比如歐洲的雙反稅就會在2018年9月結束，當雙反稅率結束疊加光伏組件的成本降低，光伏將成為歐洲最廉價的清潔能源，市場增速更大。

所以，綜上面Case 1與Case 2, 在錢真理看來，美國光伏201條款，其實都是紙老虎，這都不能改變中國光伏企業對光伏行業的壟斷力，而當我們過幾年再回頭看201時，我想這不過是中國光伏企業發展的一個小浪花，而Suniva（即順風）就是一個騎在紙老虎上的小丑。

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