智能手機衰落下的半導體廠商百態 | 半導體行業觀察

來自專欄 半導體行業觀察

來源：微信公眾號 半導體行業觀察（ID：icbank）原創

賽諾發布的2018年第一季度中國智能手機市場報告顯示，OPPO、vivo、蘋果、華為、榮耀、小米位列前六名。第七至十名為魅族、金立、三星和小辣椒，最高的魅族為391萬台。賽諾還指出，中國手機的線下呈嚴重萎縮態勢，三四線市場一度出現「關店潮」，深耕線下的OPPO和vivo在Q1的線下銷量同比分別下滑了16.8%和13.8%。

GfK在2018年中國市場年報中指出，過去幾年持續拉動中國手機市場增長的智能機換機、通信標準升級、互聯網爆發、消費升級等多輪行業紅利相繼淡出，而新的強驅動型紅利尚未形成。此外，在存量飽和、補貼下降、成本上漲、創新趨緩、消費者換機熱情持續下滑的因素下，2020年5G商用前，中國手機市場開始進入紅利真空期。

作為征戰全球的中國手機品牌們的大本營，國內手機市場正在經歷寒冬。中國信息通信研究院的《2018年3月國內手機市場運行分析報告》顯示，今年1~3月，國內智能手機出貨量為8187萬部，同比下降27%，前十名廠商中，有八家銷售出現下降。

也就是，手機市場「寒冬來臨」。

晶元、元器件廠商受連累

手機是全球規模最大的消費類電子產品，其市場低迷和衰落，直接影響著上游的晶元和元器件供應鏈，包括Fabless、Foundry、IDM等，如高通、聯發科、ams、台積電、Skyworks、Qorvo等，涉及的晶元種類很多，包括應用處理器、基帶、電源管理、感測器、RF收發器、RF PA等。

由於手機市場不景氣，很多相關晶元元器件廠商的業績在最近一年的表現明顯疲軟。

在處理器方面，高通和聯發科高度依賴手機業務。而手機市場的下滑，對這兩家行業領導企業的影響甚大。

高通

高通的最新財報顯示，該公司今年第二財季營收為53億美元，比上一財季的61億美元下滑13%，第二財季凈利潤為4億美元，比去年同期的7億美元下滑52%，高通第二財季調整後凈利潤為12億美元，比去年同期的20億美元下滑40%，比上一財季的15億美元下滑19%。

另外，高通第二財季來自授權的營收為13.25億美元，低於去年同期的13.27億美元。高通CDMA技術集團第二財季營收為38.97億美元，比去年同期的36.76億美元增長6%，比上一財季的46.51億美元下滑16%；該部門的稅前利潤為6.08億美元，比去年同期的4.75億美元增長28%，比上一財季的9.55億美元下滑36%。高通技術授權集團第二財季營收為12.60億美元，比去年同期的22.49下滑44%，比上一財季的12.99億美元下滑3%；該部門的稅前利潤為8.50億美元，比去年同期的19.59億美元下滑57%，比上一財季的8.87億美元下滑4%。

高通的授權業務主要來自基帶業務的IP授權，其業績的下滑，更是直接體現了手機市場衰落及其愈發激烈的競爭態勢。

業績表現加上其他方面的壓力，高通在前些天宣布，美國聖地亞哥總部裁員1231人，除了總部外，高通也裁撤灣區269名員工，估計可省下10億成本，從6月19日正式生效。

此次裁員明面上看，是因為Broadcom在併購高通案被總統特朗普否決後，公司為了兌現之前答應股東削減成本的諾言，深層的原因則是全球手機市場遇冷密不可分的

聯發科

而另一家手機處理器聯發科，也在過去一年多的時間裡，遭遇了與高通類似的命運。

聯發科的手機處理器晶元素來以高性價比著稱，早些年，一直深耕中低端市場，並取得了不俗的業績，近兩年，開始向中高端發展，但一路坎坷，很不順利。

然而，無論是定位中低端，還是拓展高端市場，聯發科最近兩年的業績總體呈下降態勢，原因主要有兩個：一是手機市場環境低迷；二是與高通在中高端領域的競爭敗下陣來。

2018年第一季度，該公司營收為新台幣496.5億元（17億美元），同比下降11.5%，環比下降17.8%。在凈利潤方面，更是只有26.6億新台幣，同比下滑59.9%，環比下滑更是達到驚人的73.8%。

可見，手機市場的不景氣，以及競爭不利，使得聯發科的業績很不理想。雖然，該公司今年3月份營收達到新台幣201.1億元，環比增長58.2%，創下4個月來新高，出現了復甦的跡象，但是，這也主要是因為調整了產品發展策略，使得最近在與對手的競爭當中出現了上升勢頭。但由於全球手機市場沒有出現回暖跡象。在這樣的大勢面前，聯發科也沒有什麼辦法，只能將業務更多地向物聯網、ASIC設計服務等方面轉移，爭取不把雞蛋都放在一個籃子里。

台積電

作為全球晶圓代工第一大廠，台積電很大一部分業務收入來源於手機相關晶元的加工製造，包括基帶、AP、存儲、電源管理，以及RF前端元器件。

高通和蘋果是台積電的兩個大客戶，而代工蘋果手機的A系列處理器，更是台積電業務的重中之重，據悉，僅這一項業務，就佔台積電總收入的20%以上。

然而，手機市場的低迷，特別是蘋果iPhone X自去年9月推出以後，市場表現直線下滑，特別是在中國市場，明顯不如預期，由於智能手機收入占蘋果總營收比重達70%左右，使得蘋果股價大跌4.10%，報收於165.72美元。

鑒於這樣的市場狀況，台積電上周表示，其對今年第二季度的利潤預期是在78億美元到79億美元之間，這比華爾街期望的88億美元相差很多。台積電稱是由於其移動部門「需求乏力」導致了此次利潤預期的下調。顯然，在全球手機市場最有號召力的蘋果iPhone也是疲態盡顯，由於其對全球手機晶元和元器件供應鏈有著舉足輕重的影響，因此，如果這樣的市場行情繼續下去，就連台積電這樣體量和級別的企業都如此憂慮，不知道又有多少半導體廠商要艱難度日了。

ams

近些年，來自歐洲的ams的生意做得風生水起，尤其是去年，業績增長更是翻番。其產品，特別是感測器，不斷拓展市場空間，已被多家頂級手機品牌所採用。特別是打入了iPhone X供應鏈，其提供的DOE關鍵元件，用在了iPhoneX的3D感測人臉識別功能中。

最近，在全球手機市場如此低迷的情況下，特別是iPhone X市場推進乏力，這對於不少業務是來自蘋果手機的ams來說，也產生憂慮，發出了業務低迷預警。在手機市場低迷的背景下，眼下風光的ams，其未來的營收風險和不穩定性在增加。

Skyworks

再來看看RF晶元，作為全球兩強之一的Skyworks，其RF晶元對手機的依賴程度也很高，雖然其2017年的業績不錯，但手機市場低迷的影響有滯後性，或許在今年下半年就會進一步體現出來，而其營收的40％都來自於iPhone，其次是中國的華為、Oppo和Vivo。

手機市場的低迷同樣為RF晶元廠商敲響了警鐘，提醒它們必須拓展手機以外的市場，以提升抗風險能力，而汽車市場則是其大力拓展的空間。

回顧歷史

作為全球消費電子產品市場中份額最大、影響力最強的版塊，手機對很多半導體廠商都有著巨大而深遠的影響。

遙想當年，2G手機剛剛興起的時候，一大批晶元廠商都投入了巨大的財力和精力，特別是在手機基帶和應用處理器方面，當年的TI、ADI、Freescale、英飛凌、NXP等，都有相應的產品線爭奪這塊大蛋糕。

然而，隨著3G時代的到來，手機功能和應用與2G時代相比，都發生了翻天覆地變化，以上這些廠商都沒有能夠跟上市場和應用的需求，或者說前瞻性不夠，沒有看到市場對技術的需求動向，布局落後，錯過了發展風口，在市場競爭中，一一敗下陣來，紛紛退出了手機處理器市場。

而以高通、聯發科和Arm為代表的廠商，則摸准了手機市場的發展脈搏，或提早布局，掌控上游標準和技術，或順應市場，摸准客戶實際需求，在3G時代實現了大豐收，從而掌控了產業話語權。

而如英特爾這樣的PC巨頭，也錯過了3G發展風口，在移動時代到來之前沒有布局，導致了被動，後來想追上4G時代步伐，投入了百億巨資，想打造屬於自己的移動生態，怎奈Arm生態已經牢不可破，使得英特爾鎩羽而歸，只在手機基帶處理器方面保留了一絲火種。

還有一個典型的例子，就是Imagination。拆分出售之前的Imagination營收大部分來自蘋果這個大客戶，這就降低了他們抗風險的能管理，逐漸失去了與蘋果的議價能力。最終，蘋果決定自行研製GPU，給Imagination的業務來了個釜底抽薪，使其在全球IP授權市場內的影響力和營收驟降，不得不重啟復興之路。

而Arm確立了自己的生態系統，多領域、多層次、全方位的授權業務，使其在市場中如魚得水，牢牢掌控著上游話語權，具有極強的抗風險能力。目前依然強大著。

結語

手機市場風雲變幻，2011年風光無限的HTC手機，如今在市場上幾乎銷聲匿跡；2014年在中國手機市場佔有率排名第一的三星，如今在華市場份額已不足1%；2013年當之無愧的行業霸主，市值和營收一度超過英特爾的高通，如今也是非議四起。

如此這些殘酷的市場現實，一幕幕地擺在了半導體廠商地面前，今日的風光，不代表明日的輝煌，市場變化面前，保持高度的警覺性和前瞻性就顯得尤為重要。

手機市場已成紅海，情況會越來越複雜，開拓新應用領域和業務，把雞蛋放在多個籃子里，讓產品線和業務架構更加立體、全面，才能增強抗風險能力。

而像Arm這樣，能夠建立起屬於自己的生態，掌控上游、標準話語權的情況畢竟屬於個案，多數半導體企業還是要靠實實在在的產品說話，因此，做好產品，做好用戶體驗，儘早把控市場和用戶需求，提前布局，才能掌握主動權。

其實，有很多廠商已經在這麼做了。高通和Intel正在搶進AI和汽車市場，MTK正在打造起ASIC影響力，匯頂也開始布局汽車和物聯網。

未來屬於走對路、做好產品的人。

文/半導體行業觀察 張健

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